重磅！独角兽途牛回归是大势所趋：将锁定海航创新！

爱抖尚
百家号03-21 21:26
关注
——独角兽成了A股市场大热词，不光是各大交易所纷纷抛出橄榄枝，投行圈、金融圈也都在翘首以盼新政出台，A股热度更加明显。今日，国中水务 、神州信息九有股份、可立克、深南股份、新华都等多只独角兽题材涨停。当下，“迎接独角兽回归”成为了资本市场重要的话题。从港交所“25年来最重要的上市制度改革”到内地监管鼓励新经济企业在A股上市的制度改革，无不透露着资本市场对新经济企业回归的期待。
互联网企业回国内上市将通过三个途径：一是发行中国存托凭证（CDR），保证原有公司的框架和股东不发生改变，同时，也能让国内投资者享受到互联网发展的红利 ，这也是非常具有现实可行性的一种回归方式；二是可以通过在当地退市，通过IPO的方式回归A股；三是通过借壳 的方式回归A股，例如：360的回归。
我们注意到，处在私有化传闻浪潮中的在美国纳斯达克上市的途牛早在2015年即投身海航集团旗下的海航旅游集团，在当前“迎接独角兽回归”的大好形势下，途牛回归A股借壳上市也是大势所趋！而海航旅游集团旗下唯一的A股上市公司恰恰是海航创新！近期随着途牛已经开始盈利，其回归A股的预期也越来越强烈。鉴于途牛和海航创新均属于海航旅游集团旗下的上市公司，因而途牛回归A股之路也就自然而然花落海航创新！
政策为独角兽大开方便之门：独角兽途牛将仿效360模式回归A股借壳上市！
2018年2月28日，360成功借壳上市回归A股。
3月初监管层对独角兽企业开辟了IPO绿色通道，富士康闪电过会。
3月中旬，上交所发文称，深入实施“新蓝筹”行动，吸引更多优质创新企业选择本所上市。聚焦新技术、新产业 、新业态、新模式企业，加强加快优质上市资源培育，突出对BATJ类（即百度、阿里巴巴、腾讯、京东类）、“独角兽”企业的上市服务
事实上，以360为代表，已经有当当网、创梦天地、盛大游戏、万达商业、博纳影业等众多海外企业掀起了私有化的热潮。而从本月独角兽概念股的涨幅来看，涨幅最大的是万兴科技，第二是合肥城建，第三是麦达数字，第四是华金资本，第五是天华超净。其中，合肥城建是控股股东兴泰控股通过参股建信信托，再透过海南 建银建信成为蚂蚁金服私有化的股东之一；华金资本则是下属公司珠海铧盈出资3亿元通过珠海聚沣专项投资博纳影业从而具有了博纳影业私有化的题材，并成为独角兽题材的当月之王！
我们注意到，处在私有化传闻浪潮中的在美国纳斯达克上市的途牛，早在2015年即投身海航集团旗下的海航旅游集团，而海航旅游集团旗下唯一的A股上市公司就是海航创新！
途牛私有化回归A股借壳是大势所趋：海航创新是唯一借壳上市平台！
携程、去哪儿、飞猪、艺龙、同程、途牛、驴妈妈……曾几何时，群雄逐鹿、合纵连横是在线旅游业 竞争的主旋律。
在线旅游 业发展初期，机酒领域的霸主毫无疑问是“看不见对手”的携程，以及不断“死磕”和追赶的去哪儿和艺龙。2011年，艺龙借助推进酒店团购 业务，将全年净利润提高到3930万元，销售额增速首次超越携程。2013年11月，去哪儿在纳斯达克挂牌交易，“去哪儿将颠覆携程”一时也成了舆论的风向标。
不可忽视的还有一边不断获得亿级融资、一边结盟诸多掌握线下资源战略合作伙伴的景域集团（驴妈妈）；背后站着腾讯、万达、携程等巨头的同程，等等。2017年12月，同程旗下的同程网络与同样有腾讯背景的艺龙合并为新公司“同程艺龙”，同时也在谋求在港股 上市，讲一出腾讯系的资本故事。
在此背景下，途牛最终抱上了海航的大腿。根据有关公告，海航旅游集团2015年底以每股美国存托凭证（ADS）16.50美元，即每股普通股5.50美元的价格认购途牛发行总共5亿美元的新股。交易于2015年12月完成，海航旅游成为途牛第一大股东，持有途牛约24.1%的股份。2016年再次增持 后，海航集团将持有途牛超过26.61%的股份。业内人士认为，在海航建设O2O 大体系的过程中，途牛是重要一环，因此海航未来还有可能继续增持途牛的股份。
2018年3月14日，途牛公布2017年Q4及全财年未经审计财报。这份财报披露的一个好消息是，途牛的亏损额大幅收窄，而且还在上市后首次实现了单季盈利。在当前“迎接独角兽回归”的大好形势下，途牛回归A股借壳上市也是大势所趋！
海航创新主要从事旅游饮食服务业务及景区开发、建设、运营、投资等业务。公司曾用名茉织华、九龙山等，历经股东纠纷等坎坷。近年来，海航集团已经顺利掌控海航创新，海航创新也成为海航旅游集团旗下唯一的上市公司。
值得注意的是，2017年10月，海航宣布投资500亿元打造数字化新旅游平台HiApp，目标是将海航线上线下资源进行有效整合，进而面向C端消费 者。显然，HiApp在海航系中所承载的功能，与途牛多少有些重合。未来，该项资产是否会与途牛进行重组 整合值得期待。
而在此前海 航集团收购途牛的过程中，曾有媒体报道称：吴仁敏，国内电商SaaS系统及服务提供商千米网金融支付事业部负责人，曾长期就职于海航集团，更是海航支付创始人之一。由于在海航的工作经历，他对海航入股途牛一事有更加深入的看法。
显然，2015年券商研报指出海航创新将对接大股东旗下相关旅游类基金、第三方支付 业务、在线旅游等业务及资源，成为海航集团旗下旅游休闲度假区开发与经营业务的唯一整合平台的推断，与途牛要走“旅游+金融”并窥视海航集团手中的支付牌照存在着某种不谋而合。如此，海航创新极必然将在途牛私有化并回归A股借壳上市的重组整合中扮演主角！
近期随着途牛已经开始盈利，其回归A股的预期也越来越强烈。鉴于途牛和海航创新均属于海航旅游集团旗下的上市公司，因而途牛回归A股之路也就自然而然花落海航创新！