公告日期：2023-12-14

证券代码：600219 证券简称：南山铝业 公告编号：临 2023-061



山东南山铝业股份有限公司



关于公司全资子公司烟台锦泰国际贸易有限公司



开展伦铝套期保值业务的公告



本公司及董事会全体成员保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实、准确和完整承担个别及连带责任。



重要内容提示：



交易目的：公司拥有完整的铝加工产业链，产品生产、销售环节与铝价

相关度较高。锦泰贸易大部分出口产品定价需参考伦敦金属交易所原铝价格（以下简称“伦铝”），为规避铝价波动带来的风险，烟台锦泰国际贸易有限公司（以下简称“锦泰贸易”）决定选择利用期货工具的避险保值功能开展外盘伦铝期货套期保值业务，有效规避市场价格波动风险，将产品销售价格、库存金属减值风险控制在合理范围内，从而稳定生产经营。



交易品种：伦铝期货合约



交易工具：远期



交易场所：具有境外金融衍生品交易资质的银行、伦敦金属交易所



交易金额：锦泰贸易拟以银行授信额度投入保证金规模不超过人民币



25,000 万元，如发生银行授信额度不足或临时追加保证金要求等突发事件，锦泰贸易将以自有资金对保证金进行补充。



已履行的审议程序：于 2023 年 12 月 13 日召开的第十一届董事会第七次

会议审议通过。



特别风险提示：价格波动风险、资金风险、内部控制风险、信用风险等。

一、交易情况概述



1、交易目的



公司拥有全球唯一同地区最完整的铝产业链，该产业链涵盖了能源、氧化铝、电解铝、铝型材、铝板、带、箔等整个铝产业上下游环节，主要产品涵盖了建筑型材、工业型材、高精度铝板带箔等领域，生产规模居国内前列。



公司拥有完整的铝加工产业链，产品生产、销售环节与铝价相关度较高。锦

泰贸易大部分出口产品定价需参考伦敦金属交易所原铝价格（以下简称“伦铝”），为规避铝价波动带来的风险，锦泰贸易决定选择利用期货工具的避险保值功能开展外盘伦铝期货套期保值业务，有效规避市场价格波动风险，将产品销售价格、库存金属减值风险控制在合理范围内，从而稳定生产经营。



2、交易金额



（1）锦泰贸易已与境内多家获得银监会审批资格的银行完成洽谈大宗商品衍生品业务，并与部分银行签署《大宗商品衍生交易主协议》及附属协议等文件，现已具备在境内从事外盘伦铝套期保值业务资格；



（2）交易数量：年度境外期货总保值量不超过 12 万吨，按目前伦敦金属交易所三月期铝价 2,300 美元/吨计，套期保值占用保证金比例按 6%计算，预计需要占用银行授信额度约 11,592 万元人民币，相关的交易资金占用银行提供的授信额度，能够有效节约锦泰贸易现金流；



全部建仓所需保证金计算公式：伦铝价格*保值数量上限*保证金比例*预期汇率均值=2,300 美元/吨*12 万吨*6%*7.0=11,592 万元人民币；



锦泰贸易拟以银行授信额度投入保证金规模不超过人民币 25,000 万元，如发生银行授信额度不足或临时追加保证金要求等突发事件，锦泰贸易将以自有资金对保证金进行补充。



3、资金来源



本次交易资金来源以银行授信额度为主，同时拟以自有资金应对授信银行授信额度不足或临时追加保证金要求等突发事件。本次交易不涉及募集资金。



4、交易方式



公司出口订单定价模式为伦铝价格+加工费，伦铝价格受宏观、资金、情绪等因素扰动，容易出现剧烈波动，伦铝价格大幅波动不利于公司经营利润的稳定。

公司拟通过伦铝套期保值来实现出口订单销售价格的提前锁定，来防范和规避伦铝价格大幅波动对公司出口业绩的负面影响，寻求出口订单利润的稳定实现。

公司开展伦铝套期保值业务，主要是通过银行柜台交易来进行实务操作，而非在境外直接从事期货交易，公司直接与拥有境外衍生品交易资质、资金实力雄厚、履约信誉度高的银行签订国际金融衍生品交易主协议及附加协议，约定双方合同生效的条件、争端解决办法、违约补偿机制，合理保障双方的权益，将业务自身的法律风险已降到最低。





5、交易期限



交易期限：2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日。



二、审议程序



于 2023 年 12 月 13 日召开的第十一届董事会第七次会议审议通过。



三、交易风险分析及风控措施



1、交易风险：



（1）价格波动风险：现阶段外……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。