对*ST江泉（600212）的几个思考
（一）盘子小（总盘、流通盘都为5.117亿）、价位低（5月22日，收盘价3.13元）。
（二）基本面有转好迹象（2018、2019年已连续两年亏损，2020年有望盈利）。
1、2020年第一季度盈利695.5万元（不是非经常性损益）。
2、参股20.13%股份的山东华宇合金材料有限公司所有的电解铝产能指标13.5万吨/年（剩余6.5万吨/年没有涉及拍卖）开始拍卖减负（云铝股份2020年5月19日股东大会已通过表决，参与竞拍）。此前，山东华宇合金停产，粗略统计，共计14条被法院强制执行信息，总金额已经接近7亿元。此外，华宇合金的股权也多次遭到司法冻结。
3、2019年年报显示，公司负债低（负债总额3000多万元）。另有现金理财。
4、去年年底大股东股权（占总股本的12.83%）被拍卖，竞拍成交价6.96元/股。新的大股东（深圳景宏益诚实业发展有限公司，实控人徐益明）背景深厚（见附件）。
5、高层管理人员自今年5月7日起3个月内增持60～100万股，虽然少，但带给公司小股东们是一种积极的信号，且不存在大股东的减持压力。
（三）未来价值可期：2019年年报中表述：2020年要“积极探索新的业务转型方向，通过引进优质资产，拓展新的利润增长点，提升上市公司的经营业绩”。这一块很有想象力，已于2020年5月28日通过股东大会审核，需要自己去体会。
（四）市场表现：被*ST后大幅下跌而形成黄金坑，现已在黄金坑上方缩量盘整，无大的下跌空间。随着时间的推移，成交越来越稀少，对于散户来说，是一种心理上的煎熬。这种煎熬的感觉是痛苦，坚信会苦尽甘来。
（五）2020年一季度，已有达孜县欣新投资有限公司入驻*ST江泉（另该公司还参与了2017年“申通快递”借壳“艾迪西002468”的重大资产重组，2018年初持有申通快递股份3.59%）。
说明：*ST江泉，主业为钢铁及焦化尾气发电和铁路运输两小块，行业很普通且受限，有迫切的内在转型需求。
*ST江泉既没有大股东占款，也没有大股东股权质押，更没有诉讼类的事件发生，是一个非常好的壳资源股，随时会有被借壳注入资产的可能。现在壳资源股被市场冷落，成交稀少，但一旦注入优质资产，那一定是香饽饽的，必将股价飞涨。如强生控股600662、格力地产600185、爱司凯300521。
（六）需具备的持股状态：即日起，一直持有到停牌。
（七）盈利目标：
1、到今年底如果没有重大资产重组，目标价：5元。
2、到今年底如果实施重大资产重组，目标价，最低9元。如果注入的资产更优，目标价15～20元。
（八）风险提示：
股市有风险，介入需谨慎。据此操作，责任自负。
2020年5月29日