投资者调研会议记录

时间：2017年11月09日
地点：重庆啤酒大竹林分公司201会议室
与会人员：安信证券、招商证券、国泰君安、先锋基金、上海尚雅投资、东证融汇、财通基金、海通资管、华泰证券、银河基金、东吴基金、兴业基金、华泰资管、中天国富证券、长江证券、东北证券、西南证券、东方证券、中信证券、东亚前海证券、东兴证券、上海杉树、上海景熙、广发资管、拾贝投资、开源证券、泰康资产、银石投资、弘尚资产、益民基金、国金证券、国信证券、承周资产、深圳前海皇庭资本
重庆啤酒邓炜、张潇巍、刘琪琪
会议内容：
1. 请问在2014年啤酒行业整体出现下降时，公司是如何渗透渠道的？
答：主要还是依靠嘉士伯丰富和历史悠久的品牌。
2. 请问现饮和非现饮的情况如何？
答：大概是七比三的比例。
3. 请问公司明年的委托加工的量会有变化吗？
答：公司年底会编制预算，最后董事会会提出关于关联交易计划的议案，提交股东大会审批。
4. 请问明年的营销费用会是一个什么趋势？
答：2018年的营销费用应该会有所增加。主要是投放在新品和大城市计划上。
5. 请问明年的大城市计划会有增加吗？
答：计划会增加。
6. 由于餐饮端复苏，请问公司餐饮端啤酒市场情况如何？
答：由于重庆市创卫工作的原因，对重庆市场的餐饮有一定的影响。
7. 请问嘉士伯资产注入进展如何？
答：我们目前没有更多的消息，请大家关注公司公告。
8. 请问单三季度四川和重庆销量怎么样？
答：四川销量表现还不错；重庆受创卫影响，略有下降。
9. 在竞争对手市场，我们突破市场的难点是什么？
答：难点可能是目前竞争对手的市场还未形成高端化的消费习惯。我们现在主要是推广产品品牌文化。
10. 请问我们是如何挑选经销商的？
答：我们会对经销商的资质、实力等进行全面评估，并对他们的完成情况进行考核。
11. 请问各区域增速最快的品牌是什么？
答：重庆区域增速最快的是嘉士伯；四川是重庆品牌；湖南是乐堡。
12. 请问线上的天猫旗舰店是直销的吗？
答：这个是嘉士伯中国区的。
13. 请问未来市场份额要怎么去争取？
答：我们会在我们所选择的市场稳固我们第一或者第二的市场地位。或在有一定基础的市场做深入。
14. 请问公司当前中高端产品销量如何？
答：公司销量贡献主要来源于重庆国宾。
15. 请问未来想把乐堡做成大单品的话，公司有什么计划吗？
答：乐堡是2014年引进中国的。乐堡是丹麦第二大啤酒品牌。乐堡是与音乐相关的，在国内举办过多场音乐活动，如草莓音乐节、乐堡音乐节等。2017年上半年，我们对乐堡啤酒的包装进行了升级。另外，2017年5月份我们对乐堡进行了产品升级，推出“乐堡野”啤酒，酒精浓度、麦芽浓度均有提高。2017年，嘉士伯也在中国为乐堡啤酒请了第一位形象代言人李宇春。
16. 目前来看，2017年销售费用是上升的。同时2018年还会有新品上市，请问2018年的销售费用还会增长吗？
答：明年的销售费用应该会有所增长。
17. 公司产品结构升级效果好，请问明年具体会推出哪些新品？
答：相关信息还不便披露，请各位继续关注公司。
18. 请问几大啤酒公司的市占率是多少？
答：前五大啤酒公司在中国的市占率大约在75%左右。
19. 请问在竞争对手的市场，我们是要抢市场份额还是要做高端化？
答：我们希望和竞争对手一起营造高端化市场。
20. 请问三季度增加的销售费用主要用在什么地方了？
答：主要是乐堡的推广。
21. 四川市场主要是投放乐堡啤酒，请问乐堡情况怎么样？
答：1至9月，乐堡销量是增长的。
22. 请问湖南、四川的市占率是多少？
答：四川大约在11%左右，重庆湖南大约在9%左右。

23. 请问嘉士伯怎样看待中国市场？
答：嘉士伯很重视中国市场。
24. 请问公司未来会有精酿啤酒吗？
答：精酿啤酒是一个发展趋势，各大啤酒公司应该都注意到了。
25. 请问1664白啤是委托加工还是授权许可？
答：两者都有。
26. 请问罐装的毛利率情况怎么样？
答：罐装产品随着消费习惯的改变呈现不断增长的趋势。目前罐装的毛利率低于瓶装。我们今年推出了重庆纯生罐装，以后罐化率会逐渐提高。