继2015年正式上线的50ETF期权后，更多的交易所场内期权品种正走在上市的路上。
今日下午，有媒体报道称，日前，深交所向期权经营机构下发了《深圳证券交易所股票期权试点交易规则(草案)》《深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司股票期权试点风险控制管理办法(草案)》《股票期权试点风险揭示书备案条款(草案)》《ETF期权合约基本条款(草案)》等多份规则文件。
某大型券商内部人士向火山君表示，其所在券商的相关业务部门最近收到了这些草案。据火山君从该人士获得的草案文件显示，这些草案包括《深圳证券交易所股票期权试点交易规则(草案)》《深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司股票期权试点风险控制管理办法(草案)》《股票期权试点风险揭示书必备条款(草案)》《ETF期权合约基本条款(草案)》外，还有一份《深圳证券交易所股票期权试点经纪合同示范文本(草案)》。
深交所下发股票期权交易的系列草案
继上交所在2015年正式上线50ETF期权多年后，深交所自己的股票期权业务也已箭在弦上。
今日下午，有媒体报道称，日前，深交所向期权经营机构下发了针对股票期权试点的一系列文件草案。
某大型券商内部人士向火山君表示，其所在券商的相关业务部门最近收到了这些草案，这些文件包括《深圳证券交易所股票期权试点交易规则(草案)》《深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司股票期权试点风险控制管理办法(草案)》《股票期权试点风险揭示书必备条款(草案)》《ETF期权合约基本条款(草案)》《深圳证券交易所股票期权试点经纪合同示范文本(草案)》。
其中最为核心的《深圳证券交易所股票期权试点交易规则(草案)》包括9章172条。
这9章分别为总则、期权合约、上市与挂牌、交易、行权、风险控制、交易监管、其他事项、附则。
其中，第四章“交易”的内容最多，涉及了关于股票期权交易的各个环节，这一大章中又包括了七个小节，分别为“一般规定”“投资者适当性管理”“委托与申报”“竞价与成交”“停复牌、熔断及其他事项”“交易异常情况处置”“交易信息”。
而《深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司股票期权试点风险控制管理办法(草案)》包括9章93条，这9章分别为总则、保证金制度、持仓限额制度、大户持仓报告制度、强行平仓制度、取消交易制度、结算担保金制度、风险警示制度、附则。 其中，第二章“保证金制度”中又包括了五个小节，分别为“一般规定”“保证金标准”“备兑开仓”“组合策略”“证券保证金”。
《股票期权试点风险揭示书必备条款(草案)》的正文开头就指出：“为了使客户充分了解深圳市场股票期权试点业务风险，开展期权经纪业务的证券公司及其他期权经营机构应当制订《股票期权风险揭示书》，向客户充分揭示相关业务存在的风险，由客户仔细阅读并签字确认。”按照《股票期权试点风险揭示书必备条款(草案)》的规定，《股票期权风险揭示书》应包括“一般风险事项”“交易风险事项”“结算风险事项”“行权风险事项”“其他风险事项”这5方面内容。
另外，《深圳证券交易所股票期权试点经纪合同示范文本(草案)》则包括“投资者须知”“经纪合同示范文本”两大部分。其中“经纪合同示范文本”包括9章121条，这9章分别为“声明与承诺”“开户”“交易委托”“结算”“行权”“风险控制”“合同生效变更与终止”“免责条款与争议解决”“其他事项”。
股票和ETF都被选为期权合约标的
某大型券商金工分析师认为，从上述文件来看，深交所将首先要推出的股票期权有可能会是ETF期权，因为ETF作为基础标的划分，可以算作股
票。而且从文件来看，股票和ETF都被深交所选为了期权合约标的。
火山君注意到，《深圳证券交易所股票期权试点交易规则(草案)》的第二章“期权合约”中第六条、第七条对股票标的条件和ETF标的条件均作出了相应的规定。
第六条 (股票标的条件)股票被选择作为合约标的时，应当符合下列条件：
(一)属于本所公布的融资融券标的证券；
(二)上市时间不少于6个月；
(三)最近6个月的日均波动幅度不超过基准指数日均波动幅度的3倍；
(四)最近6个月的日均持股账户数不低于4000户；
(五)本所规定的其他条件。
第七条 (ETF标的条件)交易型开放式基金被选择作为合约标的时，应当符合下列条件：
(一)属于本所公布的融资融券标的证券；
(二)基金成立时间不少于6个月；
(三)最近6个月的日均持有账户数不低于4000户；
(四)本所规定的其他条件。
《深圳证券交易所股票期权试点交易规则(草案)》中，还对投资者适当性制度做出了相应的规定。火山君特别注意到，其第三十三条对上市公司董监高的交易作出了限制，该条款要求：上市公司及其董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份5%以上的股东及其一致行动人，不得买卖以该上市公司股票为合约标的的期权合约。
第三十三条 (董监高交易限制)上市公司及其董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份5%以上的股东及其一致行动人，不得买卖以该上市公司股票为合约标的的期权合约。
另外，熔断机制出现在股票期权交易规则中。在《深圳证券交易所股票期权试点交易规则(草案)》的第四章“交易”中，第七十四条就是期权交易实行熔断制度。
第七十四条 (熔断机制)期权交易实行熔断制度。
连续竞价交易期间，合约盘中交易价格较最近参考价格上涨、下跌达到或者超过50%，且价格涨跌绝对值达到或者超过该合约最小报价单位10倍的，该合约进入3分钟的集合竞价交易阶段。集合竞价交易结束后，合约继续进行连续竞价交易。盘中集合竞价时间跨越14:57的，于14:57恢复交易并进行收盘集合竞价。
根据市场需要，本所可以调整期权交易的熔断标准。
“从这些草案来看，有不少内容与2015年年初上交所发布的相关期权交易规则相近。”该金工分析师对火山君这样表示。
火山君在上交所官网搜索发现，上交所于2015年1月9日发布了《上海证券交易所股票期权试点交易规则》，其中包括了9章171条，其中9个章节的设置与上述《深圳证券交易所股票期权试点交易规则(草案)》相同，两份文件的字数也大体相当，都为2万多字。