滞涨！中牧股份11.5元 季报0.7元 小盘 政府采购 国家队

——年终岁末。养殖业终于开始发力！中牧股份（600195） ：第三季度每股收益0.694元 ；总股本仅60172万股且已全流通。目前股价仅11.50元处在历史底部区域，严重超跌低估！公司作为国有控股、畜牧养殖业趋于规模化的牧业市场及疫苗市场快速增长扩容的高景气度小盘绩优公司，其股票具有国家队持股 政府采购的鲜明特色——公司巩固政府招采市场份额，实现了政府招采疫苗全部覆盖！目前国家队底部持股的有：中央汇金、社保基金、养老基金、中欧基金计划基金等。概括多家机构评级认为：公司业绩快速增长有望贯穿全年：主要：1. 已经提前获得兽药GMP证书，产品将量产上市；预计18年公司口蹄疫市场苗有望实现收入超过2亿元。2.化药受益于公司前期环保设备重资投入和国企改革深化带来的管理层激励，预计制剂药收入同比增速达到25%左右；18年公司将进一步提升工艺技术水平和创新产品，全年收入同增有望达25%，下半年开始有望持续加速。3.饲料随着后续猪预混料产品上市，产品综合毛利率有望继续提高。全年收入增速有望达20%。4.国企改革逻辑持续兑现，8月公告纳入国资委国企改革“双百行动”有望进一步推动公司制综合改革方案和激励机制发力等利好。