十字星是最极端的一种K线表现形式。它的实体非常小,有时候开盘价和收盘价是同一个价格,形似十字,所以称为十字星。
根据十字星的引线波动幅度不同,可以将其分为小十字星和大十字星,如图1所示。
图1
十字星,是多空双方达到平衡的一种状态,引线的长短,决定了多空双方争夺的剧烈程度,引线越长,多空分歧越大。
市场始终是多方占有主导,空方处于弱势;然后空方占有主导,多方处于弱势。两种势力相互统治,循环往复。但是,趋势的形成和改变都有一个过程,在这个过程中,容易被忽略的就是“转势”的过程。“转势”即多空双方趋于平衡,需要其中一方的力量增加才可以打破平衡,从而使得趋势得以延续或逆转。
案例1云天化(600096)
云天化于2009年8月创出高点32.40元后开始下跌,下跌近50%之后开始反弹,反弹接近到32.40元高点时,走出了跳空+涨停的强势上攻态势,如图2所示。
图2
判断一只股票是否要突破,首先要看的一点是,该股票在接近到前期重大压力附近时,是不是快速的冲过。
我们看到,该股在接近前高之前,选择以跳空高开、涨停大阳的形式向上拉升。看起来,做多动能非常充足,做多意愿非常坚决。
然而,在真正接近前期高点附近时,云天化却选择了止步休整,如图3所示。
图3
笔者一再强调,在重大压力附近,股票须选择快速突破,不能犹豫,否则容易形成假突破。
该股前面还是跳空高开,涨停板大阳线创出反弹新高,到了此处却连收3根十字星,主力机构意欲何为呢?是回踩休息以便更好地上攻,还是做多动能已经衰竭,用尽力气做最后一个跳空之后,再也无力继续保持大阳的上攻形态呢?
对于散户来讲,眼里往往只看到股价在创新高,而忽略了股票的相对位置。此处需注意三点:
(1)该股已经接近到前期高点压力附近。
(2)该股从低位反弹以来,逐步出现了大阴线且阳线数量变少。
(3)该股在重要压力附近选择了停留犹豫。
这是多方衰竭的信号。换句话讲,当该股在重大压力附近没有保持前期持续的上攻力度时,就要随时做好离场的准备,一旦出现标志性信号,则应果断卖出。
次日,该股再次收出一根十字星,且留出了较长的上引线。此举表明,盘中多方仍然在试图上攻,但上方的抛压太重,做多动能不足。当天未能有效地形成突破,最终败下阵来,盘面上仅留下上攻的痕迹,如图4所示。
图4
笔者的操作思路一贯很简单,就是一个观点、两手准备。一个观点指的是在操作的过程中,要具备自己的独立观点,对行情未来的方向要有自己的判断。同时也要警惕小概率事件的发生,因为市场总是对的。一旦市场的走势不符合我们的预期,要及时、快速地对操作进行修正。
2010年11月11日,该股再次上冲却未能持续保持上攻态势,做多动能已现不足,次日该股跌停。自此,行情展开连续下跌,如图5所示。
图5
导致该股之后几年下跌的源头就是那几根十字星。十字星是不起眼的,而影响事件走向的因素往往藏在不起眼的小事里,而我们又常常容易忽视这些不起眼的小事。
案例2华银电力(600744)
华银电力自2011年8月2日的5.75元下跌起,跌了一年多至2012年9月24日的2.52元止跌回升,涨了近3个月,到2012年11月13日的4.69元,反弹告一段落,如图6所示。
图6
自5.75元下跌起,该股一直处于下降通道当中,期间有过几次反弹,虽然还出现过涨停板,但持续力度不强,未能突破下降通道。直到股票跌到2.52元时,K线图上连续两天收出十字星的形态,警示我们在此位置多空双方暂时达到平衡,空方暂时止跌休整,如图7所示。
根据多空博弈理论,随着位置越来越低,风险得到进一步释放,做空力量越来越弱,反弹力度越来越大。在前面的下跌行情中,该股反弹的力度都在10%左右,持续的天数在1周左右。此处收出双十字星,预示着该股暂时止跌,一旦有做多资金对其确认,则底部反弹形态成立。
第二天,该股跳空高开,盘中冲高回落,留出一根上引线,表明做多资金在试盘,如图8所示。
图7
图8
接下来的一天,该股再次下跌,如图9所示。
图9
此时散户是最容易恐慌的,我们在实际操作中也最容易遇到这种情况。怎么操作呢?恐慌是因为担心亏得更多,所以,前提是前一天介入的成本和仓位不要太高,否则心态极易受到影响。
看到了警示性的见底信号,次日高开即买进,从操作思路上来讲是对的。接下来又下跌5%,如果是当天开盘买的话,其实只亏了3%。3%的亏损,大多数投资者还是可以承受的。既然可以承受,就可以再观察一天。
接下来的一天,该股惯性小幅下探之后即拉起,最终以阳线报收,如图10所示。
该股止跌迹象明显,前两天介入的投资者,虽然没有解套,但亏损已经降了很低。所以,前一天亏3%都不卖,此时要卖吗?
之后,该股再次收出阳线,如图11所示。
图10
图11
此时要卖出吗?很多投资者可能觉得不用。不过在实际操作中,大多数人买了之后亏损,然后反弹解套,第一个想法就是卖出或者减仓。
做股票是为了赚钱,赚钱就要承担亏钱的风险。现在股票已经回到成本之上,完全可以当成是当天刚刚买进,此刻的价格即是成本价。所以,可不必急着卖出。
后面股价突破了长期以来的下降通道,略微休整之后即出现拉升,如图12所示。
图12
短短一个半月,该股上涨近50%,如图13所示。
而华银电力反弹的导火索,就是那对姐妹花十字星。它给我们的启示是一种思维,一种于下跌中见到空方衰竭,在悲观中看到希望的逆向思维。
关于十字星,很多人都知道是要变盘,那么十字星出现之后是否一定变盘,变盘的话是向上还是向下变盘,如何提高对十字星的研判概率,提高实战的有效性呢?对此,笔者建议把握以下三点:
[图片]十字星出现时大盘是否有同步调整或反弹的需求。
[图片]十字星出现的位置是否在相对高位(低位)或重大压力(支撑)附近。
[图片]十字星的出现是否会改变原有趋势中多空博弈的力量占比。
图13
一般来讲,大盘调整或反弹,大多数个股都要跟着大盘的节奏调整或反弹。同时位置越高(越低)、越在压力位(支撑位)附近出现十字星,表明此处多空双方出现了分歧,多空双方争夺就越激烈,后市变盘的概率就越大。不论市场是向上还是向下变盘,根据多空博弈理论,我们仅需要盯住图形上K线颜色红绿、数量多少、实体大小的变化,关注是否符合顺势或转势的需求,符合则保持现有操作策略,反之则逆向操作。