随着国家房价的限制，银行停贷，地产股的日子越来越不好过。

在2016年在全国房价暴涨，尤其在保利地产营收最大的广东省房价涨50%以上的情况下，净利润仅仅增加1%为124亿元。随着企业规模的增大，保利地产的成长性非常低，保利地产净利润率、资产净收益已经在10%以内，堪比银行。

保利地产近几年随着负债率逐渐增加，企业的存货率急剧暴增达到65%，而这其中烂尾楼有一部分相当比例，对净资产的降低几乎达到10-20%。

同时对比，A股普遍高于H股，而且港股地产股的特点是地产股价值远低于净资产。

所以，保利地产：股价高于净资产毫无价值，中长期看，保利地产看空的趋势不变。