目录：

一、摘要            二、公司简介及主营业务

三、核心竞争力  四、经营数据及财务数据

五、企业发展                  

一、摘要

        招商银行最大股东是招商集团子公司招商轮船，是国内银行业改革第一家试点商业银行，是银行创新与改革先锋，创新业务行业领先；公司以“轻型银行”为目标，明确定位“金融科技银行”，对标金融科技企业，加快向“网络化、数据化、智能化”目标迈进。

二、公司简介及主营业务

        （一）、公司简介

        招商银行成立于1987年，2002年A股上市，2006年港股上市，总部坐落于深圳。公司是中国境内第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，也是国家从体制外推动银行业改革的第一家试点银行，以中国市场为主，截至2017年上半年，境内外分支机构逾1800家，拥有5家境外分行和3家境外代表处，员工7万余人。招商银行诞生以来，开创了中国银行业的数十个第一：创新推出了具有里程碑意义的、境内第一个基于客户号管理的借记卡——“一卡通”，首个真正意义上的网上银行——“一网通”，第一张国际标准双币信用卡，首个面向高端客户的理财产品——“金葵花理财”，并在境内银行业率先推出了离岸业务、买方信贷、国内信用证业务、企业年金业务、现金管理业务、银关通业务、公司理财与网上承兑汇票业务等。随着2016年底在招商银行APP上推出摩羯智投，开创了中国财富管理领域“人与机器”、“线上线下”的融合服务新模式。公司确立了以“轻型银行”为目标、以“一体两翼”为定位的战略体系，零售利润占比、信用卡、私人银行客户和规模、资产管理规模、资产托管规模，以及金融市场业务、海外业务收入占比等行业领先。

        （二）、主营业务

        2016年，面对严峻复杂的经济金融形势，公司深入贯彻“轻型银行”“一体两翼”的转型战略，紧紧依托自身优势，进一步突出经营特色，风险管控成效显著，结构调整迎难而上，体制改革笃定前行，从严治行扎实推进，实现各项业务的持续健康发展。

        公司主要业务包括：

        1、零售金融业务：具体业务有财富管理、私人银行、信用卡业务、零售贷款等。

        2016 年，公司零售金融业务利润保持较快增长，价值贡献持续提升，税前利润达 440.94 亿元，同比增长 23.80%；占公司业务条线税前利润的比例不断提升，达 53.62%，同比提升 4.07 个百分点。零售金融业务营业收入达 978.82 亿元，同比增长 8.41%，占公司营业收入的 49.57%，同比提升 2.48 个百分点。其中，零售净利息收入达 657.08 亿元，同比增长 3.56%，占零售营业收入的67.13%；零售非利息净收入达 321.74 亿元，同比增长 19.88%，占零售营业收入的 32.87%，占公司非利息净收入的 47.87%。2016 年，公司零售业务实现银行卡手续费收入 107.02 亿元，同比增长 14.42%；实现零售财富管理手续费及佣金收入 185.49 亿元，较上年增长 8.61%，占零售净手续费及佣金收入的 58.98%。

        （1）零售客户及管理客户总资：截止2016年末，公司零售客户数达 9,106 万户（含借记卡和信用卡客户），同口径较上年末增长 19.32%，其中金葵花及以上客户（指在公司月日均总资产在 50 万元及以上的零售客户）数量达 190.72 万户，较上年末增长 15.76%；管理零售客户总资产（AUM）余额达 55,305 亿元，较上年末增加 7,809 亿元，增幅 16.44%，其中管理金葵花及以上客户总资产余额达 45,408 亿元，较上年末增长 21.75%，占全行管理零售客户总资产余额的 82.10%。零售客户存款余额达 11,916.34 亿元，较上年末增长 5.54%，活期占比较上年提升 5.29 个百分点至 76.39%。根据中国人民银行数据，公司零售客户存款余额仍然位居全国性中小型银行第一。零售客户一卡通发卡总量为 10,493 万张，较上年末增长 15.11%；一卡通卡均存款 1.01 万元，与上年基本持平；一卡通累计交易额为 21,768 亿元，同比增长 6.33%；一卡通 POS 交易量达 10,133 亿元，同比增长 11.68%。

        （2）财富管理业务：2016年，公司累计实现个人理财产品销售额 76,541 亿元，实现代理开放式基金销售达 4,952亿元，代理保险保费 1,525 亿元，代理信托类产品销售达 1,322 亿元；实现零售财富管理手续费及佣金收入 185.49 亿元，同比增长 8.61%，占零售净手续费及佣金收入的 58.98%。其中：代理基金收入 55.36 亿元，同比下降 26.29%；代理保险收入 51.04 亿元，同比增长 81.96%；受托理财收入 48.14亿元，同比增长 50.02%；代理信托计划收入 29.11 亿元，同比下降 15.11%。

        （3）私人银行业务：公司私人银行服务立足“助您家业常青，是我们的份内事”的经营理念，为高净值客户个人、家庭和企业三个层次在投资、税务、法务、并购、融资和清算等方面的多元化需求提供专业、全面和私密的综合服务。2016年私人银行业务稳步发展。截至 2016 年 12 月 31 日，公司私人银行客户（指在公司月日均全折人民币总资产在 1,000 万元及以上的零售客户）数为 59,560 户，较上年末增长 21.47%；管理的私人银行客户总资产为 16,595 亿元，较上年末增长 32.54%。截至2016年末，公司在 54 个境内城市和 2 个境外城市建立了由 51 家私人银行中心、63 家财富管理中心组成的高端客户服务网络。

        （4）信用卡业务：截止2016年末，公司信用卡累计发卡 8,031 万张，流通卡数 4,550 万张，报告期增加 768 万张。截至2016年末，信用卡流通户数为 3,730 万户，较上年末增长 20.21%。通过不断提升客户获取与客户经营效率，2016 年公司累计实现信用卡交易额 22,748 亿元，同比增长 25.02%；流通卡每卡月平均交易额 4,582 元；信用卡循环余额占比为 23.72%；信用卡透支余额为 4,090.15 亿元，较上年末上升 30.65%。2016 年信用卡利息收入达 322.93 亿元，同比增长 20.82%，信用卡非利息业务收入达 113.19 亿元，同比增长 17.93%。信用卡不良贷款率 1.40%，业务风险水平整体可控。

        （5）零售贷款：截止2016年末，公司零售贷款总额 15,207.11 亿元，较上年末增长 25.73%，占客户贷款总额的 50.45%，较上年末上升 3.74 个百分点。

        2016 年，公司顺应市场和客户需求，积极支持住房按揭贷款需求，同时稳妥推进小微贷款投放。截至2016年末，公司个人住房贷款余额 7,203.05 亿元，比上年末增长 46.62%，占零售贷款的比重为 47.37%；2016年小微贷款累计投放超过 4,000 亿元，期末行标口径小微贷款余额为 2,816.53亿元，较上年末下降 8.84%，占零售贷款比重为 18.52%，较上年末下降 7.03 个百分点，小微贷款不良率为 1.64%，2016年新发放小微贷款加权平均利率浮动比例（按发生额加权，下同）为 41.53%，较上年提高 4.50 个百分点。

        2、批发金融业务：具体业务有公司贷款、票据贴现、公司客户存款、交易银行业务与离岸业务、投资银行业务、同业业务、资产管理业务、资产托管业务、金融市场业务等。

        2016年，公司实现批发金融业务税前利润381.35亿元，占公司业务条线税前利润的46.38%；批发金融业务营业收入988.37亿元，同比下降2.72%，占公司营业收入的50.05%。其中，批发金融业务净利息收入659.11亿元，同比下降6.78%，占批发金融业务营业收入的66.69%；批发金融业务非利息净收入329.26亿元，同比增长6.57%，占批发金融业务营业收入的33.31%，占公司非利息净收入的48.99%。

        （1）公司客户：2016 年，公司根据当前经济形势，从审慎角度出发主动调整了客户结构，同时积极贯彻“轻型银行”发展战略，紧跟客户融资需求的变化，以多种融资形式替代了一般性贷款的投放，公司贷款客户较上年末下降 20.75%，为 2.1 万户。

        2016年，公司不断夯实客户基础，公司存款客户在突破百万后继续增长，总数达到 129.51万户，其中，2016年新开户客户数达到 33.03 万户，同比增长 4.65%。

        （2）公司贷款：截至 2016 年 12 月 31 日，公司公司贷款总额 13,423.56 亿元，比上年末增长 3.50%，占贷款和垫款总额的 44.53%。其中，境内公司中长期贷款余额 5,305.70 亿元，占境内公司贷款总额的42.68%，较上年末上升 2.79 个百分点。公司贷款不良率 3.30%，较上年末上升 0.70 个百分点。2016年，公司新发放人民币公司贷款加权平均利率浮动比例为 3.76%，同比下降 5.56 个百分点。

        截止2016年末，公司境内行标大型企业贷款余额较年初上升 1.03%，为 8,854.38 亿元，占境内公司贷款比重为 71.22%，较年初上升 0.50%，不良率为 3.27%，较年初上升 1.04 个百分点；境内行标中型企业贷款余额较年初下降 9.20%，为 1,730.89亿元，占公司境内贷款比重为 13.92%，较年初下降 1.46 个百分点，不良率为 5.83%，较年初上升2.00 个百分点；境内行标口径小企业贷款三年来首次呈现正增长，余额较年初增长 7.28%，为 1,846.80 亿元，占境内公司贷款比重为 14.86%，较年初上升 0.96 个百分点；小企业贷款中抵质押类贷款占比 74.35%，较年初提高 10.79 个百分点；不良率为 2.88%，较年初下降 1.09 个百分点。小企业客户数（按在公司开立有效账户进行统计）较年初增长 25.52%，为 118.58 万户。

        （3）票据贴现：2016 年，公司在综合考虑信贷总额、流动性、收益和风险的基础上，对票据贴现业务进行有效调配与推动，2016年票据直贴业务量为 1.96 万亿元，同比增长 26.45%，业务量继续保持行业领先地位。截至 2016 年 12 月 31 日，票据贴现贷款余额为 1,514.65 亿元，较上年末增长 82.89%，占公司贷款和垫款总额的 5.02%。

        （4）公司客户存款：2016年，公司公司客户存款平稳增长，同时存款结构进一步改善。截至2016年12月31日，公司客户存款余额 24,510.06 亿元，较上年末增长 6.92%；日均余额 23,364.36 亿元，较上年增长8.00%；公司客户存款余额中，活期存款占比为57.98%，较上年末提升7.87个百分点。2016年，公司客户存款平均成本率 1.48%，较上年下降 0.58 个百分点，在利率市场化的浪潮中，公司客户的存款成本得到有效控制。

        （5）交易银行业务与离岸业务：A、在现金管理业务方面，截至2016年12月31日，公司现金管理客户总数达到111.02万户，较上年末增长33.45%；管理集团客户数破千，达1,019户，管理企业数量3.34万家，年交易金额6.42万亿元，交易笔数423.44万笔。

        B、在跨境金融方面，2016年末，跨境核心客户数13,839户，较上年末增长7.09%。2016年，公司在岸国际结算量2,532.34亿美元，同比下降17.68%；跨境收支业务量市场份额仍居全国性中小型银行第二（国家外汇管理局统计数据），为3.34%；代客结售汇交易量1,459.73亿美元，同比下降16.70%，但市场份额较上年末提升0.06个百分点，为4.54%，居全国性中小型银行第一（国家外汇管理局统计数据）。

        （6）投资银行业务：2016年，并购金融发生额809.95亿元，结构融资发生额326.95亿元，股权投融资发生额128.05亿元；实现非利息收入同比增长35.82%。A、在债券承销业务方面，全年累计主承销债券金额3,888.87亿元，债务融资工具市场占有率为6.54%，较上年提升0.17个百分点，市场份额增幅银行同业排名第三，熊猫债市场份额银行同业排名第一，金融债主承销金额银行同业排名第二。

        B、在并购金融方面，全年累计提供并购交易融资809.95亿元，同比增长72.92%，实现并购中间业务收入同比翻番。市场影响力稳步提升，公司在路透社2016年亚太地区银团贷款簿记行排名中位列第五，实现了历史性突破。

        （7）同业业务：截止2016年末，公司同业存款余额 5,368.68 亿元，较上年末下降 23.62%，但存款结构进一步优化，同业活期存款占比较上年末提升了 17.82 个百分点，达 76.33%，活期存款规模和占比皆领先其他全国性中小型银行。2016年，公司同业存款平均成本率为 2.25%，同比下降 0.54 个百分点。公司加快票据周转，交易期限缩短，票据转贴买断业务量为 27.24 万亿元，同比增长 64.62%；央行再贴现业务量为 687.57 亿元，同比下降 1.71%，但业务量仍居同业第一。受市场及监管政策影响，2016年，跨境人民币同业代理清算量 8,491.72亿元，同比下降 62.43%；累计开立跨境人民币同业往来账户 173 户，位居全国性中小型银行首位；人民币跨境支付系统（CIPS）间接参与行客户数 81 户，位列全国性中小型银行第二、行业第三。

        （8）资产管理业务：2016年，公司代客理财业务发展势头良好。全年累计发行理财产品4,401只，全行累计实现理财产品销售额16.13万亿元，同比增长20.37%。截至2016年末，公司理财业务资金余额2.38万亿元，较上年末增长30.49%。根据中国银监会统计数据，截至2016年末，公司理财产品募集资金余额、表外理财产品募集资金余额在商业银行中均排名第二。

        （9）资产托管业务：截至2016年末，公司托管规模突破十万亿，托管资产余额10.17万亿元，较上年末增长42.12%；实现托管费收入42.82亿元，同比增长20.04%，资产托管项目数15,167个，较上年末增长31.82%。

（10）金融市场业务：A、人民币投资方面：截至2016年末，公司人民币债券余额 8,292.81 亿元，组合久期 4.00 年，组合收益率 3.33%。

        B、外币投资方面：截至2016年末，公司外币投资组合投资余额 75.69 亿美元，组合久期 1.49 年，组合收益率 2.12%。根据中国外汇交易中心数据，公司人民币期权银行间市场交易量全市场排名第一。

        3、招银租赁业务：招银租赁是国务院批准试点设立的 5 家银行系金融租赁公司之一，2008 年 4 月 23 日开业，注册地上海，由公司全资设立。招银租赁以国家产业政策为导向，以电力、制造、交通、建筑、采矿等行业大中型设备融资租赁为主要业务发展方向，服务全国大型和中小微型企业及境外客户，满足承租人在购置设备、促进销售、盘活资产、均衡税负、改善财务结构等方面的个性化需求，提供融资融物、资产管理、经济咨询等全新金融租赁服务。

        4、招银国际业务：招银国际成立于 1993 年，是公司在香港的全资附属公司。目前，招银国际及其附属公司的主要业务包括投资银行业务、资产管理业务、财富管理业务和股票交易业务等。

        5、招商基金业务：招商基金成立于 2002 年 12 月 27 日，注册资本 2.1 亿元。截至2016年末，公司共持有招商基金 55%的股权。招商基金的经营范围包括发起设立基金、基金管理业务和中国证监会批准的其他业务。

        6、招商信诺业务：招商信诺于 2003 年 8 月在深圳成立，是中国加入 WTO 后成立的首家中外合资寿险公司。截止2016年末，公司持有招商信诺 50%的股权。招商信诺的主要业务是人寿保险、健康保险和意外伤害保险等保险业务及上述业务的再保险业务。

三、核心竞争力

        长期坚持“效益、质量、规模”均衡发展的理念，培育了一支专业能力较强、能开拓创新、具有良好战斗力和执行力的员工队伍，同时，塑造了良好的“合规经营、科学管理和稳健发展”的企业文化。银行经营管理保持“理性、有效、健康、稳定”发展。

        相对完善且运行良好、并较为符合与适应商业银行经营管理发展的公司治理机制和科学决策机制。

        领先并具独特竞争优势的零售金融业务。零售金融已形成由客户、产品、渠道、品牌等构成的体系化优势，并正在不断巩固和扩大。

        具有自身特色和专业化经营水平的公司金融业务。交易银行竞争优势明显，投行业务竞争力不断提升。

        同业金融以大资产管理和金融市场交易双轮驱动创造新的盈利增长点，票据业务、资管业务、托管业务、金融市场业务等均呈良好发展态势。由相对完善的全球布局和逐步发展壮大的境外机构（永隆银行及境外分行）、离岸金融与境内分行共同构建的“三位一体”跨境金融平台，正在形成新的增长点和竞争力。

        综合化经营体系已基本建立，跨领域产品创新与业务联动积极推进，战略协同和财务协同效应已初步显现。

        较好建立了全面、现代、科学的风险管理体系、资本管理体系、营运管理体系、信息管理体系、绩效考核体系、人力资源管理体系及相关的能力，有效保证了业务经营的长期稳健发展。

        组织管理体制不断改进，业务流程不断优化，管理和运营效率不断提升。以“专业化、扁平化、集约化”为方向，分行体制改革取得初步成效，总分行架构有效对接。

        拥有业内强大的 IT 团队与能力，以及领先的信息技术平台，能够紧跟互联网发展趋势，不断创新产品、服务、渠道与业务模式，提升客户服务效率和水平、降低运营成本。

        行业领先的优质金融服务；较好的客户基础和快速增长的价值客户；持续提升的品牌影响力。

四、经营数据及财务数据

1、财务数据

2、2016年经营数据

3、2016年净利息收入情况

4、2016年非利息净收入情况

5、截止2016年末客户存款（主要资金来源）

6、2016年分部经营业绩

        集团零售金融业务盈利占比继续提升：税前利润达450.99亿元，比上年增长23.04%，占业务条线税前利润的52.97%，同比提升3.91个百分点。同时，零售金融业务成本收入比为34.59%，较上年下降1.37个百分点。

五、公司发展

        （一）、行业发展情况及趋势

        1、行业情况

        2016 年中国银行业提高支持经济发展的质效，改革、发展各项工作取得成效，保持了稳健运行的态势。商业银行支持“三去一降一补”全面推进，普惠金融全面实施，服务实体经济水平进一步提升。民营银行、消费金融公司设立实现常态化，投贷联动试点顺利推进，市场化债转股正式启动，金融资产管理公司股份制改革全面落地，理财、信托登记系统持续完善。重点领域信用风险管控得到加强，守住了不发生系统性风险底线。根据中国银监会统计数据，截至 2016 年 12 月末，银行业金融机构资产余额 226.3 万亿元，同比增长 15.8%；2016 年全年实现净利润 2 万亿元，同比增长 4%。

        2、行业竞争情况

        全国中小银行规模较大的有招商银行（600036）、交通银行（601328）、浦发银行（600000）、中信银行（601998）等。

        3、行业发展趋势

        在复杂的经济背景下，银行业转型变革将更加迫切。特别是随着产业结构调整不断深入，银行信贷结构优化将面临更大的挑战，资产质量管控的重要性也更为凸显。收入方面，利率市场化进程中金融机构竞争更趋激烈、金融脱媒不断加快、新金融业态层出不穷等均将对商业银行净利息收入增长及净利息收益率水平构成一定压力；同时，受相关税收政策、理财监管趋严等因素影响，非利息净收入增长难度依然较大，商业银行盈利水平仍将面临严峻挑战。金融科技浪潮日渐兴起,大数据、云计算、人工智能等新技术在客户经营、风险管理、支付结算及财富管理等领域的应用方兴未艾，将成为商业银行推进经营转型的利器。

        （二）、公司发展战略—— 轻型银行、一体两翼

        公司打造轻型银行，是因势而变的必然选择，是顺应中国经济结构和金融业轻型化发展趋势的客观要求，也是公司实现自身嬗变与超越的现实要求。未来五年，公司从以下方面发力，推进轻型银行建设：1、轻资本：实现资本内生增长，大力发展轻资本业务，显著改善资本效率，力争以更低的资本消耗换取更高的利润增长；2、轻资产：优化信贷资产的行业布局和客户结构，提高资本使用效率，避免集中化、系统性风险，大力发展投行、资管、托管、财富管理等业务，提高资产流转率；3、轻负债：大力发展支付结算、托管、交易银行业务，获取更多活期资金沉淀，提供低成本资金；4、轻运营：建设数字化渠道，利用人工智能、智能设备等前沿科技，提高经营效率，追求运营精益化，杜绝人员、流程和系统浪费，降低成本收入比。

        公司建设以零售金融为主体，公司金融、同业金融为支撑的“一体两翼”的业务体系，形成“一体”和“两翼”间的相互统一、相互协调、相互促进。一方面，加强零售“一体”对公司、同业的带动作用，充分利用强大的零售渠道销售优势，促进托管、投行、资产管理等业务的发展；充分挖掘企业主、公司高管等私钻客户背后的对公资源，积极转介公司客户；充分发挥零售金融品牌服务、私人银行等优势，深入推进公司战略客户一站式综合金融服务。另一方面，加大公司、同业“两翼”对零售的支持作用，通过深入开展资产管理和投行业务，加强财富管理产品及优质基础资产的供应；通过大力发展代发工资、商务卡、养老金等业务，全力支持零售金融基础客户拓展；通过实现供应链金融与零售业务的紧密结合，大力支持零售业务新渠道建设；发展对公负债业务，为零售资产业务发展提供充足的资金支持。公司通过构建“一体两翼”的良性发展格局来更有效地应对利率市场化和经济周期性波动。

        （三）、2017年经营计划

        根据当前环境，2017 年公司自营贷款计划新增 12%左右，自营存款计划新增 10%左右，主动负债计划新增 12%左右。2017 年，公司主要经营措施为：

        1、在服务供给侧结构改革中组织优质资产，重点把握“稳增长”带来的基础设施投资机会、房地产调控及“去库存”带来的结构性机会、消费升级带来的产业链投资机会、国企改革带来的业务机会、“去产能”“去杠杆”背景下的新兴融资业务机会、振兴实体经济背景下的“两小”业务机会，以及“一带一路”、企业“走出去”带来的境外融资业务机会。

        2、深化改革，推动战略转型向纵深发展。将重点强化能力建设，理顺流程节点，健全配套机制，将改革推向纵深，全面实现“专业化、扁平化、集约化”的改革目标。同时，将通过加大科技创新投入力度，从根本上推动战略转型；通过全面提升基础管理水平，确保各项改革转型措施落地生根。

        3、乘势而上，进一步凸显特色。在持续加大零售业务资源投入，保持合理的网点和人员配置的同时，大力探索推动运用金融科技突破线性增长模式制约，抓紧构建商业银行零售业务新的商业模式。投行、资管业务将持续打造、巩固、提升专业能力，交易银行将加快“产业互联网”布局，金融市场业务将进一步完善“招银避险”服务体系。公司将着力构建零售、公司、同业有机联系、彼此支持、正向循环的经营管理体系，打通贯穿财富管理、投资银行、资产管理的金融价值链，充分发挥“客户、资产、资金、渠道”的多元优势。

        4、标本兼治地扎牢全面风险管理体系。在加大自身结构调整、提升风险管控能力的同时，重点防范来自外部风险的侵蚀蔓延，把防范流动性风险和市场风险放在更加重要的位置，同时高度重视、严密防范交叉性金融风险。