时代财经记者 罗耿城

招商银行（600036.SH；3968.HK）日前发布的三季报显示，得益于资产质量好转，该行前三季度实现归属母公司股东净利润同比增长12.78%，远超行业平均增速。

不过，在上市银行非息收入普遍明显改善的背景下，受投资净收益下降影响，该行非利息净收入却逆势同比下降。此外值得一提的是，证金公司在第三季度小幅减持6279.94万股招商银行股份，持股比例由二季末的3.5%降至3.26%。

非利息净收入逆势同比下降

三季报显示，招商银行实现归属于母公司股东净利润588.05亿元（集团口径，下同），同比增长12.78%，实现双位数增长；实现营业收入1657.03亿元，同比增长3.38%。

在营业收入中，零售金融业务仍占“大头”，实现营业收入753亿元，占该行营业收入比重高达48%。除了传统的线下渠道优势外，金融科技成了今年招商银行零售突破的重要动力。该行最新App 5.0集合了语音、人脸、指纹识别等功能，摩羯智投、理财顾问等新业务助推月活跃客户超过2800万户。同时，该行正在对Fintech平台进行全面升级，数据化、智能化有望继续提升。

在备受关注的净利息收入和非利息净收入两大指标方面，则呈现“一升一降”。在净利息收入方面，该行前三季度实现净利息收入1073.85亿元，同比增长6.62%。对此，平安证券分析师缴文超表示，净利息收入维持正增长，一方面是该行生息资产规模的稳健增长；另一方面是该行息差呈现企稳趋势，前三季度净息差较上半年净息差仅下降1bp，降幅缩窄。

值得注意的是，在上市银行非息收入普遍明显改善的背景下，受到投资净收益下降影响，该行非利息净收入却逆势同比下降。

数据显示，该行前三季度实现非利息净收入583.18亿元，同比下降2.1%。对此，招商银行有关人士告诉时代财经，非利息净收入同比下降，主要是受资本市场财富效应下降、市场利率上升、监管政策趋严、票据税收政策调整等因素影响。

不过，安信证券分析师赵湘怀则认为，随着利率稳定和监管政策边际趋稳的影响，该行四季度手续费收入有望回归正增长。

不良率连续3季度下降

在资产质量方面，截至三季度末，该行实现不良双降，资产质量企稳好转。

截至今年9月末，招商银行不良率为1.66%，环比下降0.05个百分点，连续3个季度保持下降趋势；不良余额为602.2亿，较二季度末减少2.35亿；不良贷款拨备覆盖率235.15%，较上年末上升55.13个百分点；贷款拨备率3.90%，较上年末上升0.53个百分点。

东吴证券马婷婷表示，招商银行在资产质量好转的情况下，拨备覆盖率提升增强风险抵御能力。该行保持审慎，前三季度共计提438.4亿，其中第三季度计提约112亿，与去年同期基本持平。拨备覆盖率较二季度末提升10.46pc至235.15%，风险抵御能力进一步增强。

此外，在二级市场银行板块走强的背景下，招商银行A股股价再创新高。截至今日（10月30日）午间收盘，招商银行股价在前高点28.14元附近，报价27.91元。不过，三季报数据显示，证金公司在第三季度小幅减持了6279.94万股招商银行股份，持股比例由二季末的3.50%下降至3.26%。