文/罗耿城
招商银行(600036.SH;3968.HK)日前发布的三季报显示,得益于资产质量好转,该行前三季度实现归属母公司股东净利润同比增长12.78%,远超行业平均增速。
不过,在上市银行非息收入普遍明显改善的背景下,受投资净收益下降影响,该行非利息净收入却逆势同比下降。此外值得一提的是,证金公司在第三季度小幅减持6279.94万股招商银行股份,持股比例由二季末的3.5%降至3.26%。
非利息净收入逆势同比下降
三季报显示,招商银行实现归属于母公司股东净利润588.05亿元(集团口径,下同),同比增长12.78%,实现双位数增长;实现营业收入1657.03亿元,同比增长3.38%。
在营业收入中,零售金融业务仍占“大头”,实现营业收入753亿元,占该行营业收入比重高达48%。除了传统的线下渠道优势外,金融科技成了今年招商银行零售突破的重要动力。该行最新App 5.0集合了语音、人脸、指纹识别等功能,摩羯智投、理财顾问等新业务助推月活跃客户超过2800万户。同时,该行正在对Fintech平台进行全面升级,数据化、智能化有望继续提升。
在备受关注的净利息收入和非利息净收入两大指标方面,则呈现“一升一降”。在净利息收入方面,该行前三季度实现净利息收入1073.85亿元,同比增长6.62%。对此,平安证券分析师缴文超表示,净利息收入维持正增长,一方面是该行生息资产规模的稳健增长;另一方面是该行息差呈现企稳趋势,前三季度净息差较上半年净息差仅下降1bp,降幅缩窄。
值得注意的是,在上市银行非息收入普遍明显改善的背景下,受到投资净收益下降影响,该行非利息净收入却逆势同比下降。
数据显示,该行前三季度实现非利息净收入583.18亿元,同比下降2.1%。对此,招商银行有关人士告诉时代财经,非利息净收入同比下降,主要是受资本市场财富效应下降、市场利率上升、监管政策趋严、票据税收政策调整等因素影响。
不过,安信证券分析师赵湘怀则认为,随着利率稳定和监管政策边际趋稳的影响,该行四季度手续费收入有望回归正增长。
不良率连续3季度下降
在资产质量方面,截至三季度末,该行实现不良双降,资产质量企稳好转。
截至今年9月末,招商银行不良率为1.66%,环比下降0.05个百分点,连续3个季度保持下降趋势;不良余额为602.2亿,较二季度末减少2.35亿;不良贷款拨备覆盖率235.15%,较上年末上升55.13个百分点;贷款拨备率3.90%,较上年末上升0.53个百分点。
东吴证券马婷婷表示,招商银行在资产质量好转的情况下,拨备覆盖率提升增强风险抵御能力。该行保持审慎,前三季度共计提438.4亿,其中第三季度计提约112亿,与去年同期基本持平。拨备覆盖率较二季度末提升10.46pc至235.15%,风险抵御能力进一步增强。
此外,在二级市场银行板块走强的背景下,招商银行A股股价再创新高。截至今日(10月30日)午间收盘,招商银行股价在前高点28.14元附近,报价27.91元。不过,三季报数据显示,证金公司在第三季度小幅减持了6279.94万股招商银行股份,持股比例由二季末的3.50%下降至3.26%。