不是我不明白，这世界变化快——摇滚歌星崔健1989年发行的《不是我不明白》如今也成为当下招商银行战略布局风云变幻的一个写照。

　　一年前的3月21日，招商银行在其官网发表文章称，招行放开了开户核身方式，从获客环节又站到了与直销银行同样的起跑线上。坚持不设直销银行的招行，将凭借手机银行与“掌上生活”等电子平台，与众多同业在这场以“开放平台”为名的争夺中同场飙技。

　　一年后的2月18日，招商银行发布公告称，拟出资20亿元人民币，全资发起设立独立法人直销银行。然而，这一次话锋很软，称在全资100%持股的前提下，会根据业务发展的需要并在监管批准的前提下，可转让不超过30%的股权，以引进战略投资者。

　　前后行文，用当今互联网网红词语打脸“啪啪啪”来形容不为过，更有多数招商银行持卡人向《华夏时报》记者反映，一年前招行旗下的“手机银行”和“掌上生活”两大APP，率先实现对多家银行卡用户的开放注册，用上述其官网发布的消息称招行放开了开户核身方式，但招行的储蓄卡并未对其他家直销银行开放。

　　“作为招行代发工资卡客户，想要购买其他家直销银行上的理财产品，但是却绑定不了，多家直销银行端均显示暂不支持此银行。”白领陈女士告诉《华夏时报》记者，由此不得不将招行里的资金转入到其他银行卡上，再来购买直销银行上的产品。“要不是代发工资卡客户，早就丢掉这张卡。”陈女士这句抱怨，或许正是当今招行转变思路的考量。

　　一年前还坚决不设立 一年后缘何来打脸？

　　从坚决不设到如今掉头设立法人直销银行，这一年发生了什么？

　　正如招商银行内部所称，如果单看数据，招行的电子应用们，依旧可以让其在零售业务上于同业中安枕无忧。

　　至2015年底，招行手机银行累计下载客户近3000万，活跃客户近2000万，月登陆量近2亿次；而从侧重于积分返利的信用卡附庸，到嵌入移动支付功能，再到构筑电商消费场景，经历四次迭代的信用卡APP“掌上生活”，已经绑定用户超2000万，逐渐演变成一个高频交易工具。

　　但还不够，2016年招行赋予其新定位是可以为招行导流并且变现的开放性交互平台。最新的手机银行4.0和掌上生活5.0，将从最基础的账户开立环节入手，不再限定本行持卡人，支持他行银行卡绑定开立。

　　对比业内，一年前全国20多家直销银行应用，大多支持绑定他行银行卡开户来获客。

　　招行内部认为，放开了开户核身方式，从获客环节又站到了与直销银行同样的起跑线上。由此坚持不设直销银行的招行，将凭借手机银行与“掌上生活”等电子平台，与众多同业在这场以“开放平台”为名的争夺中同场飙技。

　　逻辑其实是一样的，都是反向突破。结算账户开立实质是建立一条支付枢纽，说白了银行是在抢占支付入口，因为以此为基础可以延伸出各类有助于吸存或资产管理的场景。说是打造开放平台，其实意在建立一个资金流动闭环。

　　一个不能忽略的背景是，2016年7月由12家全国股份制商业银行联合发起的“商业银行网络金融联盟”，宣布电子渠道跨行转账免费，联盟间账户互联互通，拟以“团体竞争力”和第三方支付及五大行抗衡。再回头看招行，从“刷脸转账”、到上线的Apple Pay、Samsung Pay、华为、小米支付、再到上线APP5.0推出摩羯智投，在打造智能化、场景化的金融服务平台方面好不热闹。

　　再看业绩，截至2016年12月6日，招商银行APP累计下载客户数超4000万户，虽然仍保持市场占有率同业第三，但年度活跃登陆客户超2500万户，相较2015年底并无突破可言。

　　从更大范围看，支付宝、微信支付遥遥领先占据支付入口。从同业来看，国内首家直销银行——民生直销银行成立3年之后客户数已突破580万，金融资产超过680亿。而招行2016年活跃客户仅增500万。就连对公业务优势的中信银行也在内部开启零售“二次转型”，率先将百信银行作为独立法人直销银行落地。

　　此时的招行能不急吗？正如其在公告里提及的：设立独立法人直销银行对现有业务模式和客群进行差异化补充，并可通过风险隔离将创新风险限制在可控范围。

　　独立法人直销银行和它的年代

　　招商银行还说这是对“未来银行”的探索，设立独立法人直销银行符合监管政策导向，符合国内外银行业创新发展趋势，也符合本公司自身业务发展水平。

　　纵观同业，目前已有20多家银行在申请独立法人直销银行牌照，申请主体以股份行和城商行为主。那么直销银行模式是否势在必行？

　　简单说，直销银行就是一个互联网银行，实际上是一个更像互联网公司的银行，这相当于给了传统银行的电子银行部门业务一个新的空间，给了一个更好的机制。

　　根据CFCA《2016中国电子银行调查报告》显示，直销银行用户已占有个人电子银行渠道11%，表现不俗。用户特征呈现两高一低的特点，即高学历、高收入，年轻化。这些用户多为互联网重度人群，容易接受新事物。而这一人群特征正是陈女士这类银行争抢的优质客户群体。

　　以光大银行直辖银行——阳光银行公开的数据为例，在上线一年获得的170万客户中，74%的客户来自其他银行，这一比例远远高于同业。

　　反观招行一年前，缘何没有认清这一机遇呢？

　　“或许正是因为招行原来的零售业务太强大了。”某股份制银行电子银行人士告诉《华夏时报》记者，且招行放开了开户核身方式，获客环节又站到了与直销银行同样的起跑线上。

　　“然而任何事物都有两面性，因为太强大，所以会观察，在观察到一段时间之后，会发现：哦，原来直销银行真的可以从线上获客，而不只是一个概念。”上述股份制银行人士称。

　　然而，流失的必定是陈女士这样的客户，尽管并没有抛弃这张实体银行卡，但其资产已经从招行悄悄划走，走了另一张银行卡通道后，流向直销银行资产之中。

　　那么问题来了：缘何陈女士不能直接将其招商银行卡绑定其他直销银行平台？《华夏时报》记者了解到，这源自于招行并未对直销银行认证信息平台开放。

　　直销银行绑定他行银行卡的流程是：将需要绑定的一组含有A银行卡号、身份证号、手机号等一组数据发到中间认证平台上，中间认证平台会根据A银行的客户信息发给A银行确认，如对应信息匹配，再返回给B直销银行平台，由此绑卡成功，此时再通过中间认证平台划转A银行卡里的资金。

　　在这一过程中，当A银行关闭了这一通道，就无法完成认证，显然招行选择了关闭模式。简单理解就是，当招行在放开了拥抱他行客户开户核身方式的同时，却将自行客户“划转”走的通道关闭。

　　但据《华夏时报》记者获得的消息是，近期12家全国股份制商业银行联合发起的“商业银行网络金融联盟”将签订相互认证的协议。

　　这意味着未来将开启合理、公平的市场环境，各家股份制银行将以独特的优势抢占客户资源。那么，此时招商银行宣布发起设立独立法人直销银行就不难以理解了。