公告日期：2023-11-16

招商银行 2023 年三季度业绩说明会



问答环节实录



（根据录音整理）



会议时间：2023 年 10 月 30 日 9:30-11：15（北京时间）



会议方式：网络视频直播



招商银行出席人员：



主席台就座人员：彭家文行长助理兼财务负责人和董事会秘书、风险管理部总经理徐明杰、财务会计部总经理李俐、公司金融总部总裁侯伟荣、财富平台部总经理厉明东



线上其他参会人员：王仕雄独立董事、李孟刚独立董事、刘俏独立董事、田宏启独立董事、李朝鲜独立董事、史永东独立董事



会议主持：招商银行证券事务代表、董事会办公室主任夏样芳

外部参会人员：境内外投资者、分析师共 3583 人次



会议记录：招商银行董事会办公室投资者关系管理团队



提问1：【摩根大通-李丽丽】：我想问关于息差的问题。在房贷重定价的背景下，贵行房贷提前还贷的压力有没有缓解，如果有的话对息差的影响是怎样，可否对冲房贷重定价带来的负面影响？假设明年LPR不下调，贵行净息差的走势是怎样的？



【彭家文行长助理】：谢谢您的问题。今年银行业整体都面临净

息差收窄的压力。招商银行前三季度净息差2.19%，同比下降22个BP；第三季度净息差2.11%，环比下降了5个BP，净息差收窄的压力持续存在。您提到房贷提前还款的情况，我在这里介绍一下。存量房贷利率下调后，我行提前还款量有所减少。提前还贷的高峰是今年三月份，存量房贷利率下调后，招行提前还贷量差不多减少了一半。但是和之前正常的月份比，提前还贷量还是偏多。总体判断，存量房贷利率下调有助于减少提前还贷量。尽管目前提前还款量没有恢复到正常状态，相信后续会逐步回归正常。



关于下一步净息差的走势，我们认为净息差仍然会持续承压。一是从影响的惯性来看，LPR下调和资产供求关系带来的定价下行压力都会持续。从存款、负债两端看，虽然存款利率下调，但存款结构变化使得存款成本还是相对刚性，我们判断接下来净息差还依然承压。

二是存量房贷利率下调的影响是持续的。该政策是从9月25日开始实施，在9月份只影响了一小段时间，政策的影响将持续到今年四季度和明年，从而加大净息差下行的压力。前期我们做的一系列工作都有助于减缓息差收窄，接下来仍然会加强资产负债管理，比如在资产配置方面，如何优化配置让结构更加合理；负债方面，如何通过结构的管控进一步降低成本等。谢谢。



提问2：【国盛证券-马婷婷】：我请教一个房地产的问题。三季报显示，招行对公房地产不良率已经下降了。最近开发商中，金地集团、万科的债券价格出现剧烈的波动，还是显示市场对开发商经营上

有一定的担忧，地产类的公司也在持续暴露风险的过程中。想请教管理层，贵行目前对于房地产开发贷资产质量的趋势是怎样的判断？未来房地产不良率持续改善的趋势能不能持续，是否会出现反复？另外，从贵行的报表数据看，不承担信用风险的房地产业务的余额在连续几个季度的压降后，三季报有一定的上升，背后主要是什么原因？是我们行房地产业务的相关策略发生了什么变化吗？



【风险管理部总经理徐明杰】：首先感谢您的问题。根据我们披露的数据，截至今年三季度末，招商银行表内的房地产贷款余额2995.43亿元，房地产不良贷款额是159.11亿元，房地产业不良贷款率5.31%。这个数据也引起了市场的关注，因为我们对公房地产贷款经过连续十个季度的不良贷款率、不良贷款余额的双升后，今年三季度首次出现了季度环比的小幅下降。



大家非常关注招商银行房地产的发展趋势，对此，我们认为，国家采取了一系列稳定房地产市场的措施，包括认房不认贷、降低一套房和二套房的首付比例、降低房地产按揭贷款利率、降低存量房地产按揭贷款的利率等，这些措施有利于促进房地产市场的平稳健康发展。同时我们看到房地产市场复苏的过程是比较曲折的，媒体用的词是“曲折复苏”，说明政策发挥作用以及市场信心恢复仍然需要一定的时间。我们判断，今年上半年末招商银行的房地产不良贷款率可能是个高点，但是这取决于我们自身接下来清收处置工作的成效以及市场自身的发展演变。



第二个问题，您提到近期市场上债券价格大幅度下跌，有些优质

房企债券价格大幅度下跌，包括可能也有个别资质比较好的房地产企业在公开市场上不能如期兑付债券。总体上跟您汇报一下，也跟投资者交流一下我们整个房地产业务的策略。从2021年房地产市场开始调整以来，我们全面调整了房地产业务策略，主要是要聚焦优质区域、聚焦优质客户、聚焦优质项目，按照这样的原则投放房地产贷款。同时，加强集中度管理，单一客户在招商银行各分行的全部房地产开发贷款总额不能超过一定的比重。……
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