公告日期：2019-04-23

信用评级报告声明



中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）因承做本项目并出具本评级报告，特此如下声明：



1、除因本次评级事项中诚信证评与评级委托方构成委托关系外，中诚信证评、评级项目组成员以及信用评审委员会成员与评级对象不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的关联关系。



2、中诚信证评评级项目组成员认真履行了尽职调查和勤勉尽责的义务，并有充分理由保证所出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则。



3、本评级报告的评级结论是中诚信证评遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规定，依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断，不存在因评级对象和其他任何组织或个人的不当影响而改变评级意见的情况。本评级报告所依据的评级方法在公司网站（www.ccxr.com.cn）公开披露。



4、本评级报告中引用的企业相关资料主要由发行主体或/及评级对象相关参与方提供，其它信息由中诚信证评从其认为可靠、准确的渠道获得。因为可能存在人为或机械错误及其他因素影响，上述信息以提供时现状为准。中诚信证评对本评级报告所依据的相关资料的真实性、准确度、完整性、及时性进行了必要的核查和验证，但对其真实性、准确度、完整性、及时性以及针对任何商业目的的可行性及合适性不作任何明示或暗示的陈述或担保。



5、本评级报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察，如有的话，应该而且只能解释为一种意见，而不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议。



6、本次评级结果中的主体信用等级自本评级报告出具之日起生效，有效期为一年。债券存续期内，中诚信证评将根据监管规定及《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评级情况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止，并按照相关法律、法规及时对外公布。



3 中信证券股份有限公司

2013年公司债券（第一期）跟踪评级报告（2019）



基本情况 和38.28%。受A股行情震荡下行、信用违约事件

频发、项目审核趋严趋缓以及资管新规冲击等因素

2018年资本市场延续降杠杆、去通道、严监 的影响，证券行业总体盈利下滑。



管趋势，受A股行情震荡下行、市场流动性 图2：2018年证券行业收入结构



下降、信用违约事件频发、项目审核趋严趋

缓以及资管新规出台等因素的影响，证券行

业营收及利润同比下滑。受此影响，公司营

业收入和净利润同比减少，主要业务仍保持

市场前列。



根据证券业协会数据，截至2018年末，中国

证券行业的总资产、扣除客户交易结算资金后的总

资产、净资产和净资本分别为6.26万亿元、5.32万

亿元、1.89万亿元和1.57万亿元。其中，总资产、 资料来源：证券业协会，中诚信证评整理



扣除客户交易结算资金后的总资产较年初分别上 公司主营业务由母公司及下属控股子公司共

升1.95%和4.77%；净资产、净资本较年初分别增 同开展，截至2018年末，公司下属6家主要控股长2.16%和下降0.63%，证券行业财务杠杆倍数（扣 子公司包括中信证券（山东）有限责任公司（以下除客户交易结算资金后的总资产/净资产）由上年末 简称“中信证券（山东）”）、中信证券国际有限公司的2.75倍上升至2.81倍。2018年，证券行业营业 （以下简称“中信证券国际”）、金石投资有限公司收入、净利润双双下滑，营业收入和净利润分别为 （以下简称“金石投资”）、中信证券投资有限公司、2,662.87亿元和666.20亿元，同比分别减少27.32% 中信期货有限公司（以下简称“中信期货”）和华夏

和41.04%。 基金管理有限公司（以下简称“华夏基金”）。



2018年受市场环境的影响，公司经纪业务、资

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