就投资者十分关心的发行价格而言, 此前有上市银行由于非公开发行的最终价格
低于发行时最近一期末的每股净资产,而被部分投资者质疑为"折价发行",北京银行本
次定增方案则加装了"估值安全绳".
公告显示,北京银行本次发行的定价基准日为证监会新规要求的发行期首日;发行
价格为定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的90%与发行前公司最近一期末
经审计归属于普通股股东每股净资产(资产负债表日至发行日期间发生除权,除息事项
的,每股净资产将进行相应调整)的较高者.
也就是说,北京银行定向增发发行价的价格下限已经锁定.北京银行管理层日前在
业绩沟通会上表示,力争定增在年内落地,也就是说,该行实际发行之际,最新一期的每
股净资产相对于"发行前公司最近一期末经审计归属于普通股股东每股净资产"不会有
较大差距, 仅从价格下限就避免了明显折价发行的可能.而且,如果发行期时该行二级
市场估值上升,还有可能实现较大幅度的溢价发行.
北京银行本次定增的认购对象——ING Bank N.V., 国资公司,京能集团是该行的
前三大股东, 可以说,大股东通过锁定自己的持股最低成本表明了中小股东一起与"捍
卫估值"的决心以及对于北京银行基本面的信心.这一点也获得了券商研报的认可——
国金证券分析认为,三大股东均参与认购,彰显了大股东对公司未来发展具有绝对的信
心.