在港股的至暗时刻,盘点几个港股指数基金
不在此山中
2020-03-17 17:01:16
  • 点赞
  • 3
  •   ♥  收藏
  • A
    分享到:

前几天,写了一篇文章《提示:港股的投资机会》,不少小伙伴留言问买只指数基金,今天,就来盘点目前港股市场主要的指数情况。老规矩,从指数的简介、前十大持仓、行业分布以及目前指数的估值情况、跟踪基金等几个方面进行分析。

今天的文章我们先从基金入手,目前市场上,港股指数基金主要有以下几只(规模源自天天基金网,截止2019年12月31日): 

香港小盘(161124)恒生综合小型股指数,基金规模只有3000万;

香港中小(501021)、跟踪指数标普香港上市中国中小盘精选指数,规模17.66亿;

恒生中小(160922)、跟踪恒生综合中小型股指数,规模只有1500万;

港中小企(501023)、跟踪中证香港中小企业投资主题港元指数,规模只有1700万;

H股ETF(510900)、跟踪恒生中国企业指数,规模103.39亿;

H股ETF(159954),跟踪恒生中国企业指数,规模1.47亿

恒生中国(159963),跟踪恒生中国企业指数,规模5700万

恒生ETF(159920),跟踪香港恒生指数,规模46.87亿

恒指ETF(513600),跟踪香港恒生指数,规模1.08亿

香港大盘(501301),跟踪恒生中国(香港上市)25指数,规模1.97亿 

一般来说,规模在5000万以下的基金有清盘风险,因此,我们直接看5000万以上的。

市场上超过5000万港股基金跟踪的指数主要有香港恒生指数(HSI)、恒生中国企业指数(HSCEI)、恒生中国(香港上市)25指数(HSFML25)、标普香港上市中国中小盘精选指数(SPHCMSHP)以下数据时间为2020年2月。 

一、简介

恒生指数是香港最早的股票市场指数之一,于1969年11月24日正式发布。指数包括目前港股市场市值最大及成交最活跃的股票,亦包括H股及红筹股。个股权重上限为10%。成分股为50只股票。

恒生中国企业指数的推出也比较早,于1994年正式发布,主要选择市值最大及成交最活跃的在港上市中国内地企业,个股最高权重不超过10%.成分股个股亦为50只。

恒生中国(香港上市)25指数由市值最大的25家主要营业收入(或盈利或资产,如适用)来自中国内地的公司组成,成份股包含H股、红筹股及其他香港上市内地公司。

下面看看前十大权重的持仓

以上三个指数都是恒生指数公司出的,并且编制规则,较为类似。我将这三个的前十大持仓放在一个表格里,便于对比。


可以看出,这3个指数是非常类似的,尤其是恒生国企指数和恒生25指数,前十大流通股一模一样,只不过由于恒生25指数成分股只有25只,因此前十大持仓更为集中。而恒生指数前十大与国企指数主要区别在于加入了友邦保险汇丰控股以及香港交易所这三个香港本地股。

有小伙伴问了,不是说权重上限为10%吗?由于指数都是按一定频率,季度(恒生指数就是季度调)或者半年度一调仓,因此,在调仓之前由于股价涨跌,可能会发生个股权重超过10%的情况。

再看看行业占比情况:


可见,三个指数的金融占比都是非常高的,且不相上下,其次是资讯科技业。

最后,介绍标普香港上市中国中小盘精选指数

标普官网不少资料是英文的。(PS:其实只要指数跟踪的误差特别小,我们完全可以直接看跟踪的基金即可。)然鹅,我还是利用自己仅剩的关于英文的记忆,给译了出来。

关于指数的介绍,网站上很简单,该指数衡量标普中国BMI指数中在香港上市的中国大陆中小盘公司的表现。该指数于2015年8月28日正式发布,但是基期是2005年9月16日。

平均市值为362港币,按照当前的汇率,大约1港元兑换9毛钱人民币,因此,平均市值差不多是325亿人民币。有人将其对标A股的中证500,我觉得不太恰当,中证500的平均市值只有175亿元。

前十大流通股及占比分别为:融创中国舜宇光学科技石药集团蒙牛乳业万洲国际吉利汽车海螺创业药明生物华润啤酒中芯国际。前十大没有具体的占比,只能看基金了。


该指数共有143只股票,比较分散。

行业占比为,必需消费14.9,医疗保健13.6,信息技术13.5,房地产13.2,可选消费12.6,工业11.7,公用事业7.3,原材料6.7,金融4.7,能源1,电讯服务0.8。

可见该指数的行业分布较为均衡,且金融股占比较小。

二、估值情况

对于估值,我觉得还是看走势图比较直观。以下是这几个指数的市盈率和市净率走势图。我个人认为已经到了性价比非常高的时刻,可以说与2016年初时仅一步之遥。


三、指数对比

从历史走势来看,恒生指数走势较好,这几年国企指数较为落后,综合各方面因素,我个人更看好,经营在内地,而在香港上市的国企(中国企业的代称,而非国营企业)指数,因此,我个人新建仓的是恒生国企指数基金。投资有风险,仅供参考。

当然,雪球等一些平台上,也有不少投资者看空港股,他们认为港股低估,啥时候都低估。是的,港股在全球市场来说都是非常低估的,而且,一直以来都比较低估,但是,我们这里是和其自身的历史对比,并非全球横向对比。

这样的整理、做表格真的非常耗时,希望小伙伴们多多转发,谢谢鼓励!

欢迎关注:不在此山中。文章持续更新。入市14年,发表投资类文章400余篇,累计超过50万字,阅读量超2000万。主要致力于利用基金作家庭资产配置,同时,每周更新发布全市场估值水平以及40个指数的估值水平。

 

郑重声明:用户在财富号/股吧/博客等社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500