Wind资讯数据显示,截至2月11日,华泰柏瑞红利ETF(510880)的最新规模达到177亿元,是全市场规模居首的红利主题ETF。今年以来,多数指数均有较大回撤,而上证红利指数却迎来了小幅增长。期间,沪深300、中证500、上证红利指数涨跌幅分别为-6.86%、-8.35%、4.21%。与此同时,华泰柏瑞上证红利ETF净流入13亿元。
红利ETF跟踪的上证红利指数,以红利因子作为筛选准绳,是兼具进攻和防御属性的投资武器。
防御属性方面,从较长的投资周期看,红利的低波动属性明显,适合于长期投资。同时,高股息率公司往往基本面良好,拥有财务表现优异、现金流充沛、盈利能力稳健等一系列特点,具备较高的安全边际。今年年初以来的行情也恰恰体现出红利投资的防御属性。
指数的进攻属性体现为上证红利指数的行业分布。近期市场主要围绕着“稳增长”的行情演绎,随着高位赛道抱团瓦解再现,市场对低位蓝筹的共识将更加强化。基建先行,地产后至,一季度稳增长政策有望从接力走向合力,以制造、地产、交运为代表的大基建板块将具有较强持续性,使得红利ETF的配置价值持续凸显。上证红利指数行业分布多数集中在 “稳增长”受益板块。具体来看,银行(19%)、采掘(15%)、房地产(12%)、交通运输(11%)以及钢铁(7%),合计占到64%。(数据来源:WIND)。
上证红利指数行业分布 / 数据来源:WIND,截至20220211
截至2022年2月11日,上证红利指数动态市盈率为5.51,横向看低于同类红利指数和主流宽基指数,纵向看处于4.47%的历史分位水平,低于负一倍标准差(数据来源:WIND)。在市场风险偏好下行的阶段,红利ETF作为低估值资产的属性或将进一步受到资金青睐。
上证红利指数估值水平(PE) / 数据来源:WIND,截至20220211
上证红利指数股息率(%) / 数据来源:WIND,截至20220211
华泰柏瑞红利ETF(510880)成立于2006年11月17日,不仅是华泰柏瑞历史最悠久的ETF,更是全市场首只Smart Beta ETF。
同时,红利ETF也是A股最受欢迎的策略类ETF产品之一。截至2021年中报,红利ETF持有人户数超过77万户,其中个人投资者持有份额占比逾97%。据统计,2016年至2021年,红利ETF持有人户数合计增超25倍。
在宽基和行业ETF基金大行其道的背景下,这只Smart Beta基金显示出很强的市场号召力,一跃成为市场中仅有的、持有人户数超过77万户的ETF产品,红利ETF凭借自身的独有魅力,成为市场上一道靓丽的风景线。
上证红利指数前十大重仓股及股息率 / 数据来源:WIND,截至20220211
如果基民投资者对这只基金感兴趣,可以选择对应的联接基金:
华泰柏瑞中证低波动ETF联接A、
华泰柏瑞中证低波动ETF联接C。
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