上期讲到《七星投资策略》中的资产由成长基金、价值基金和货币基金组成。现在讲解一下《七星投资策略》是如何进行基金配置的。
我们《七星投资策略》主要由七星投资优选指数基金估值表和星级表组成,理解了这两个表格,我们的投资策略也基本学会了八成。
上图为七星投资优选指数基金估值表。众所周知,投资首先要选定投资标的。七星投资投资通过历史回测和对行业发展的数据研究,优中选优选取七只优秀基金(沪深300不在选取范围之内,在这里起参照作用)。 在具体基金配置时,因为上证红利和中证红利相似度较高,二选一即可。剩下的消费50、医药300、科技50、中概互联、纳指100都是医药、消费、高科技行业,A股市场历来就有喝酒吃药行情,随着消费升级和老龄化的加剧,医药消费会不断的攀登高峰。不管是美国还是中国,科技都是未来社会发展的先锋力量,科技巨头也会不断进步。 上证红利和中证红利大部分时间估值都偏低,分红率高,虽然它们成长性没有消费医药科技好,但安全边际高,在整体市场估值偏高的时候,起到一个很好的安全垫作用;但如果上证或中证红利估值变高后,它的安全边际也便较低了,此时我们会把红利基金换到安全边际更高的货币基金,同时等待更好的机会以便再次出击。然而如果此时市场整体估值过高,我们是否需要降低消费医药科技基金们的仓位呢?答案是肯定的。整体估值过高时,下跌的势能往往比上涨的势能更甚,此时降低仓位是明智之举。 指数全面进入高估时是否应该空仓呢?答案是否定的,七星投资策略给出的最低仓位是50%。因为谁也做不到精准逃顶和精准抄底。而且从历史数据来看,医药消费科技类基金因为其高增长性,处于高估状态是常有之事,即使高估,随着时间的增长,即使处于横盘状态,其估值亦会慢慢降低,如果仅仅因为估值高而空仓,会有踏空的风险;而且,保持一定的仓位,会不断的锻炼自己的盘感,不断打磨自己的投资能力。一言以蔽之,我们既赚估值的钱,也赚波动的钱。 那么,具体怎样配置基金呢?
上图七星投资优选指数基金星级表给出了答案。 1. 先从最差的时间说起,即指数基金全面进入高估,此时处于七星投资一星级。此时价值基逐步卖出更换为货币基金。成长基,即纳指、中概、消费50、医药、科技50仓位各10%。 2. 价值基进入低估,成长基依然全面高估,处于七星投资二星级。此时将货币基金逐步卖出更换为价值基(上证红利或中证红利),价值基仓位50%,成长基,即纳指、中概、消费50、医药、科技50仓位各10%。 3. 价值基低估,成长基一只进入低估其余四只高估,处于七星投资三星级。此时成长基中低估的基金投资价值凸显,价值基仓位降低为40%,成长基中的低估的基金仓位升为20%,其余四只高估值的基金仓位各10%。 4. 价值基低估,成长基中有两只低估三只高估,处于七星投资四星级。此时价值基仓位降为30%,成长基中两只低估基金仓位各20%,其余三只高估基金仓位各10%。 5. 价值基低估,成长基有三只低估两只高估,处于七星投资五星级。此时价值基金仓位降为20%,成长基中三只低估基金仓位各20%,其余两只高估基金仓位各10%。 6. 价值基低估,成长基有四只低估一只高估,处于七星投资六星级。此时价值基金仓位降为10%,成长基中四只低估基金仓位各20%,其余一只高估基金仓位10%。 7. 成长基全面进入低估(不论价值基处于高估还是低估),处于七星投资七星级,属于最佳投资时段。此时价值基金仓位降为0,成长基中五只低估基金仓位各20%。 各位投资人看到这里应该get到七星投资的核心投资理念了吧。七星投资的核心理念是成长为主,价值为辅,赚取估值+波动的钱。子柒在这里不是为七星投资站台,不论哪种投资策略,简单、有效、可执行永远是最重要的。七星投资策略通过长期历史回测,证明其收益的稳定性与高效性。七星投资既可以克服人性的缺点,操作方法亦简单方便,希望它能帮您投资路上少一点迷茫,多一分收益,共勉。 关注公众号“七星投资”,让复利奔跑。