期权交易的本质是一种未来权利的交易。在对标的物价格运行做出判断的情况下，期权的买者期望通过买入权利而获得较大的收益，期权的卖者期望卖出权利不断贬值而获得一定的收益。
从期权合约最终了结方式分析，90%以上的期权合约都是对冲了结，行权比例不超过5%。之所以提前对冲，是因为随着到期日临近，期权的时间价值逐渐趋于0，虚值和平值期权毫无价值，期权的卖者提前对冲可以获得一定的时间价值，减少损失或增加收益。

单纯从字面上分析，卖出期权合约的吸引力远低于买入期权合约，因为前者是风险无限收益有限，后者是风险有限收益无限。从这个角度分析，买入期权合约的投资者都是理性且明智的。那么，哪些投资者是卖出期权的人呢？他们不惧怕卖出期权合约潜在的无限风险吗？事实是卖出期权合约的投资者赚钱的概率超过90%。一般来说，卖出期权的投资者实力雄厚，这类投资者主要包括机构投资者、套期保值的现货企业等。
卖出期权的潜在风险是很大，但是发生的概率很低，因此投资者卖出期权合约获胜的可能性很大。对比不同操作带来的风险，不仅要分析其潜在的风险，而且更要分析这种风险发生的可能性，以及风险出现时投资者应该采取的措施。