公告日期：2023-12-21

深圳市华曦达科技股份有限公司并世纪证券有限责任公司:

现对由世纪证券有限责任公司（以下简称“保荐机构”）保荐的深圳市华曦达科技股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出第三轮问询意见。

请发行人与保荐机构在 20 个工作日内对问询意见逐项
予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。


目 录


问题 1. 报告期内业绩大幅增长的真实性及可持续性 ...... 3
问题 2. 通过智慧媒体与 Altice 交易的必要性和公允性...... 6

问题1.报告期内业绩大幅增长的真实性及可持续性

根据申请文件及问询回复，（1）报告期内，发行人营业收入分别为 68,275.67 万元、129,550.60 万元、252,924.16 万元和 122,758.96 万元，增长率分别为 63.96%、89.75%、95.23%和 4.28%；扣非归母净利润分别为 4,765.27 万元、5,211.11 万元、24,187.17 万元和 12,427.64 万元，增长率分别为 115.20%、9.36%、364.15%和 16.28%，同行业可比公司业绩增幅在 10%-30%之间，报告期前三年发行人业绩增幅大幅高于同行业可比公司，2023 年收入增速放缓，合作的运营商由 2022 年的70 家下降为 41 家。发行人产品短期内复购率低。（2）发行人外销占比分别为 94.44%、95.44%、98.02%和 98.15%，发行人及中介机构无法获取主要产品在各国家和地区的市场占有率数据、终端的需求量数据。发行人与感臻智能业务及客户结构高度相似，均主要面向境外市场销售，且主要业务都涉及欧洲、亚洲和美洲，但业务覆盖区域不同。就亚洲而言，发行人主要覆盖印度、越南、泰国、斯里兰卡等国家，感臻智能主要覆盖泰国和以色列；就欧洲而言，发行人主要覆盖葡萄牙、法国、德国、波兰、匈牙利等国家，感臻智能发行人主要覆盖法国和俄罗斯；就美洲而言，发行人主要覆盖美国和巴西，感臻智能主要覆盖美国。（3）发行人各期向关联方智慧媒体销售的产品直接发往终端客户 Altice，经核查，2021 年、2022 年期末，发行人向智慧媒体实现的收入中分别有 31.76%、16.48% 数量的获取截至各期末终端客户
Altice 暂未收到货物。（4）报告期内，出于关税节税方面考虑，发行人向终端客户销售的产品形态分为散件、半散件、整机，各期散件（含全散件、半散件）销售占比分别为 46.43%、11.68%、14.72%和 36.22%。报告期各期末，发行人向巴西电子制造商 Flex、越南运营商子公司 VPTI、泰国电子制造商PCM 等加工商销售的散件产品，加工商未全部对外实现销售，当期实现销售的占比在 7.43%-100%之间，大部分加工商在收到发行人货物后，当期对外销售的比例在 50%左右。

请发行人：（1）结合 2023 年全年经营业绩（营业收入、
净利润、扣非归母净利润）及同比变动情况，主要客户情况，截至问询回复日的在手订单情况（按产品维度、客户维度分别细化分析在手订单构成、在手订单同比变动情况、预计消化周期实现的收入情况），论证经营业绩增长的可持续性。（2）
说明合作的运营商由 2022 年的 70 家下降为 41 家的原因，
论证发行人收入是否存在下滑风险，量化分析未来市场拓展情况，请充分揭示业绩变动风险、说明应对措施。说明产品迭代是否对发行人收入的可持续性产生影响，迭代产品的更新周期、迭代研发所需时间。（3）进一步对比感臻智能、创维数字等公司与发行人可比业务模块的收入增长情况，论证发行人报告期内业绩大幅增长的商业合理性。（4）说明各期末销售给贸易商（尤其是智慧媒体）的货物中，终端客户期末暂未收到货物的具体收入金额、数量、货物类型、产品形态（散件还是整机），期后终端客户收到货物情况，向贸易商
回款的时间、贸易商向发行人回款的时间。逐月列表说明发行人各期向 Altice 发货和确认收入的金额、数量，论证发行人向目的地发货时点、金额、过往运送货物的平均周期、该批次货物的实际运送周期的匹配性，说明期末……
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