公告日期：2023-06-21

北京兆信信息技术股份有限公司并德邦证券股份有限公司:
现对由德邦证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）保荐的北京兆信信息技术股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出问询意见。

请发行人与保荐机构在 20 个工作日内对问询意见逐项
予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。


提 示

以下问题涉及重大事项提示及风险揭示：1.部分经销商使用发行人商号合理性，2.公司业务模式及市场竞争格局，3.关联交易及公司独立性，4.是否存在通过让渡商业机会进行利益输送以满足上市标准，5.产品结构变化是否反映客户流失，9.募投项目合理性、必要性，10.保荐机构的关联方持股及中介机构执业质量。

目 录


一、基本情况 ...... 3

问题 1. 部分经销商使用发行人商号合理性...... 3

二、业务与技术 ...... 3

问题 2. 公司业务模式及市场竞争格局...... 3

三、公司治理与独立性 ...... 6

问题 3. 关联交易及公司独立性...... 6

四、财务会计信息与管理层分析 ...... 8

问题 4. 是否存在通过让渡商业机会进行利益输送以满足上市标准...... 8

问题 5. 产品结构变化是否反映客户流失...... 10

问题 6. 项目成本与费用归集准确性...... 13

问题 7. 对外采购的真实性与必要性...... 14

问题 8. 其他财务问题...... 16

五、募集资金运用及其他事项 ...... 21

问题 9. 募投项目合理性、必要性...... 21

问题 10. 保荐机构的关联方持股及中介机构执业质量...... 22

问题 11. 其他问题...... 23

一、基本情况

问题1.部分经销商使用发行人商号合理性

根据申请文件，部分经销商存在使用“兆信”作为其商号的情形，该等经销商使用“兆信”作为商号无须获取发行人的许可或授权。

请发行人说明：（1）部分经销商使用“兆信”作为其商号的具体情况、原因、合理性、合规性。（2）上述经销商是否存在滥用商号的情形，是否对客户、供应商、消费者造成混淆，是否存在纠纷或潜在纠纷，是否损害发行人利益。（3）上述经销商的控股股东、实际控制人、董监高及其近亲属是否为发行人的股东、员工或前员工及其近亲属等关联方，上述经销商与发行人及其关联方之间是否存在资金业务往来、关联关系或特殊利益安排。（4）发行人关于商标、商号的管理制度是否健全并有效执行。（5）结合实际情况揭示风险并作重大事项提示。

请保荐机构、发行人律师核查上述情况并发表明确意见。
二、业务与技术

问题2.公司业务模式及市场竞争格局

根据申请文件：（1）公司主要产品及服务包括物联网标识、数字化解决方案、SaaS 服务及配套产品。其中，物联网标识产品包括复合防伪标识和证卡，物联网标识均为外协加工生产；数字化解决方案主要围绕防伪溯源领域，从功能角度进行划分，具体包括数字化赋码、数字化生产、数字化渠道、数字化营销、数据洞察、品质溯源六方面；SaaS 服务及
配套产品主要包括云平台服务及配套硬件、数字身份码生成服务、运维服务。（2）报告期内，对部分客户的物联网标识产品销售转变为仅向其提供数字身份码生成服务，导致物联网标识的收入占比由2020年度的60.76%逐年下降至2022年度的 49.65%。另外，由于数字化解决方案收入的逐年增加，进一步带动了物联网标识业务收入占比下降。

（1）物联网标识产品。请发行人说明：①物联网标识均为外协加工生产的原因及合理性，是否符合行业一般做法及与客户约定，是否存在标识被多次印刷或盗用的风险。②外协加工的企业名称、加工内容、业务模式、会计核算、是否涉及关键工序或关键技术，并结合市场公开价格、自行生产加工及不……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。