近日,央行宣布大范围下调存款准备金100个基点。从2018年4月25日起,下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点。央行此次举动,叫做“定向降准”,那么,什么是定向降准,对我们的钱包又有着怎样的影响?
定向降准
先看“定向”,顾名思义,并非针对所有,而是特定的对象。如此次降准针对的就是大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行的政策;
再看“降准”,指降低存款准备金率。作为央行的货币政策之一,主要指中央银行专门针对某类银行,如大型商业银行,降低法定存款准备金率,以便释放更多的资金支持实体经济。
那么,什么又是存款准备金率?金融机构,如各家银行吸纳
老百姓或者机构的存款后,必须将存款的一部分缴存在中央银行,这部分存款就叫做存款准备金,而存款准备金占总吸纳存款的比例就叫做存款准备金率。
举例来讲,央行给甲类银行规定存款准备金率为15%,比如银行A,吸收老百姓存款1000元,那么其中15%,也就是150元需要交给央行保管,剩余的850元才可以拿去发放贷款等作为流动资金使用。按照目前央行降低存款准备金率1个百分点来算,那么A银行降准后的存款准备金率就为14%,1000元中可以有860元作为流动资金,比降准前多了10元。
假设A银行揽储资金为1亿,那么降准后比降准前就多了100万流动资金。这单单是一个银行的,若市场上成百上千家银行累计起来,那么流动到市场上的资金可能就多了上千亿。机构预计,4月25日的央行降准或将向市场释放4000亿资金。
突然多了这么多资金,对老百姓有什么影响?
对于小微企业来说
央行说了,这次降准主要是为了支持小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的资金不足问题,释放的流动资金优先给这些企业贷款。如果你是个体户或者准备创业、创业初期的人员,资金相对缺乏,那么,恭喜你,今后贷款成本相对低了。
对于炒股的筒子们
股市上涨跟流动资金的推动有着很大的关系,市场流动资金增加或将助推股市上扬,而且不少专家表示尤其对于银行股来说是利好。
此外,以史为鉴也是个不错的方法。有人统计了从2014年以来,定向降准和全面降准之后5个交易日、30个交易日以及90个交易日,上证综指和创业板指数的表现:整体来看,定向降准后市场并没有表现出明显的规律;而全面降准后,市场在短期,如5个交易日、30个交易日大概率上涨,但长期来看并无明显的规律。
对于想买房的人们
首先,对于房地产开发商来说,降准后可能更容易贷到款,对于购房者来说,可能银行此前相对苛刻的贷款政策也会有所改变,这将产生较为积极的作用。
但需要注意的是,结合目前的大政策背景,此次定向降准更多在于创造一个公平的环境,而并非鼓励各类违规资金进入楼市。
对于购买银行理财产品的投资者
许多人都知道,当市场上的资金量紧张、流动性不足时,资金成本就会被推高,此时,投资于货币市场的银行理财产品价格会受其影响而收益上浮。受此影响,今年以来,银行理财收益率一直处于上行通道。降准之后,银行资金面会变得宽松一些,例如过去可以通过同业拆借来获得资金做套利交易,而钱多了以后可操作的空间反而小了,赚得钱也少了,所以理财产品收益率会出现下降。
此外,资金多了以后,银行也不用再以高收益率吸引投资者。有业内人士根据以往的经验来看,在降准启动3个月之后,银行理财产品的收益率会出现显著下降,1年平均降幅在1%左右。
当然,面对此次央妈的超预期行动,天弘基金也给出了自己的看法,天弘基金固收机构部研究员杜广表示,此次定向降准表明货币政策已开始转向,债券市场慢牛可期。
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