$银河3(SZ400173)$  

$*ST天成(SH600112)$  

第一，截止2023年底，经营占用2.8亿，非经营占用2.119亿，合计4.92亿，如果清算，上述预计大部分无法收回，如果不清算，会变相收回部分

第二，深国投债权转让给苏州瀚展后，立即偿还10415万元，退回182.25万元，偿还的理由是啥，一定是法律判决，那么，有一个重要问题，是法律判决在前面，还是债权转让在前面，答，法律判决具有可预见性，推测，应该是债权转让在前面，所以说，推测，这笔转款具有目的性

第三，截止，2023年底，银河生物预计负债20.6亿，与银河天成集团相关的占20.4亿

第四，2023年，营业收入13.5亿，净利润负1950万元，下降11.5%，对比鸿远电子，营业收入16.76亿元，下降33%，鸿远电子的净利润更是下降了66.15%，虽然鸿远电子有苏州园区的建设，和丰台研发的投入，但是，也映电子下降是行业趋势，四川永星虽体量不及鸿远电子，但是，各方面都优于鸿远电子

第五，说几个与去年同期变化较大的数据，1.存货2.7亿，增加0.7亿，变压器存货。2，应付款3.2亿，增加了0.8亿，原材料采购订单说明，在手订单高于3.2亿。3，合同负债2.1亿，上年同期0.78亿，变相应验在手订单多。

第六，股东结构，前七，都是千万级别，普通散户持股不到300手，在加上隐藏的分散大股东，还有，退市后，没有门票的不能买入，能买入的不会少买，预计，看好的大部分都是千手级别以上

第七，变电毛利率12.8，低于去年水平，还是在硅钢片下降的情况下，说明竞争压力高于疫情期间，压力主要来源于国际市场，韩国可以排除，体量小，低利润的不和我国竞争，推测应该是印度，并且，具有持续性

第八，电子3.45亿营业额，低于去年，行业萎缩是常态，但是毛利率65.7%，高于去年，净利润，1.0863亿元，远远高于鸿远电子净利润

第九，其他收入1.6亿，毛利率97%，是房租

第十，银河生物营业额放缓的地区就是东部和南部，不管你从事任何行业，都能感觉的到，整体是个什么情况，低了20%左右

第十一，懂财务的应该都知道，回款要是一年收不回，要计提坏账多少，两年，收不回，计提多少，银河生物，五年以上的是8500万元，合计是9.98亿元，第一名合计是1.62亿元，这里，我要说的是，电子是小规模，订单是生产，金额不大，回款周期短，变电也是，订单式生产，但是，金额大，回款周期长，银河生物的大客户有谁，能有1.62亿，查查之前的公告，就明白了