2019年12月23日股市周回顾与下周展望和策略--妙音

交易数据：（5交易日）

上证指数：上涨1.26%，　　　　　周成交亿（日均2480-1862-1440-1480亿）　较上周增加33.2%

创业指数：上涨0.93%，　　周成交亿（日均1341-1059-813-752亿）　　较上周增加26.7%

活跃度体现：（5交易日）

周一涨停65只 　　　　跌停1只　　　　5%上涨185只　　　　5%下跌3只

周二涨停58只　　跌停4只　　　　5%上涨139只　　　　5%下跌4只

周三涨停64只　　　　跌停1只 　　　　5%上涨124只　　　　5%下跌2只

周四涨停53只　　　跌停7只　　　　5%上涨121只　　　　5%下跌54只

周五涨停49只　　跌停7只　　　　5%上涨93只　　　　5%下跌88只

活跃度体现：本周市场活跃度本周较高，单日涨停基本超50家，周四周五活跃度明显回落，跌停和跌幅超过5%个股也明显增加，市场热度较周初有所降低，并延续。

循环图：

权重日线67%-77%-66%-55%-44%周线71%-58%-39%-28%-27%月线41%-36%-33%-37%

个股日线71%-74%-78%-49%-58%周线66%-47%-33%-21%-19%月线36%-32%-30%-34%

循环图理解的角度是：

循环图：本周市场日线进入三日高位钝化后，周四周五开始明显回落，周线继续保持向上，进入中高位，月线依旧没有拐头迹象，所以技术上，日线在回落调整之中，周线保持弱反，月线没有选择拐头向上。

资金情况：（5交易日）

沪深300本周流出201亿，　　比例-2.1% 　　　　　　上周流出95亿，　　　比例-1.4%

创业指数本周流出207亿， 　　比例-3.1%　　　　上周流出92亿， 　　　比例-1.7%

中小指数本周流出254亿， 　　比例-3.0%　　　上周流出208亿， 　　比例-3.3%

上证指数本周流出273亿， 　　比例-2.2% 　　上周流出125亿， 　　比例-1.3%

深圳指数本周流出513亿，　　比例-2.6%　　　　上周流出372亿，　　比例-2.5%

融资：10107-9816-9720-9660-9728-9708-9724-9666-9641亿，本周流入291亿， 比例2.96%；

上海：5673-5556-5536-5515-5549-5539-5557-5537-5547亿，本周流入117亿， 比例2.11%；

深圳：4434-4260-4184-4145-4179-4169-4167-4129-4094亿，本周流入174亿， 比例4.08%；

沪港通：5277-5161-5028-4953-4797-4807-4818-4755-4669-4652-4626亿　　本周流入116亿。

深港通：4549-4453-4381-4251-4088-4021-3992-3919-3785-3757-3687亿　　本周流入96亿。

外总和：9827-9615-9410-9204-8885-8828-8810-8674-8444-8409-8313亿　　本周流入212亿。

资金情况观察：

融资融券：作为短线散户的资金判断，本周融资整体流入291亿，市场融资显示散户连续三周融资买入，本周比上周继续增加，保持连续三周增加，并且本周比较上周增加三倍，可见散户融资加速，散户进场踊跃。

沪深港通：沪股通：本周流入116亿，整体5277亿，深港通：本周流入96亿，整体4549亿，本周外资整体连续十七周流入，外资本周继续日均流入40亿以上，已经保持四周，并且连续二周外资上海流入规模大于深圳流入规模，这是最近很长一段时间比较罕见情况，北向资金加大上海板块或者说权重白马的配置。

资金总结：本周市场整体放量向上，市场量能连续两周递增30%左右，融资和北向资金连续三周同向流入，北向资金表现依旧强势，保持住了最近两周的日均40亿净流入水平，但是观察大盘的资金比例，比较上周整体1%流出比例，本周有所增加，尤其中小指数流出比例大于3%，显示出中小个股在机构手中减持比重较高，尤其外资深圳的流入水平也很久来首次低于上海流入，这显示市场大资金有朝向低估值的白马或者权重流入。另外就是散户融资比例提升速率较快，短期散户进场踊跃。

货币资金：资金相对之前有所宽松。

市场综述：

基本面：偏多，外盘美国周上涨1.30%，亚洲盘，日盘周下跌0.86%，韩国周上涨1.5%，恒生周上涨0.66%，上海周上涨1.39%，创业周上涨1.26%。本周大A中游晃悠。

技术面：

上证指数：二阳三阴。

日线收于中上5、10日线之间，日BOLL向上开口运行，开口点位由91点至187点。

周线收于三线之上，周BOLL保持平口后缩平口，开口点位由520点至243点。

月线收于三线之上，月BOLL呈现走平8交易月。BOLL开口由1130略缩至965点。

总结：日线周期开始向上开口运行，周、月线BOLL均在缩口整体，整体趋为短线日线尝试向上，周、月暂时没有结束整理。

创业指数：二阳三阴。

日线收于中上5、10日线之间，日BOLL开口向上运行， 开口由83点至176点。

周线收于三线之上，周BOLL平运后略缩口， BOLL开口由347点至313点。

月线收于三线之上，月BOLL呈现下运后走平，BOLL开口由911点至749点。

总结：创业指数周、月线三周期依旧处于缩量整理，日线略有向上开口，尝试突破可能。

上证压力：3055点，支撑：2975-2930点

创业短压力：1810点，支撑：1735点

综述：外资逍遥买，我们互怼忙。

　　本周市场周初保持了强势上攻，券商银行等大盘大市值的银行和人气板块券商向上带动大盘突破3000点，深圳创出短阶段量能和点位新高，盘面上，前半周市场整体量能放大，板块基本都保持活跃，而周三开始后市场量能开始逐步萎缩，这样市场的前期热点开始出现获利回吐和震荡，科技股开始逐步向下回落，尤其是周四早盘开始半导体板块整体回落，而梦网集团当日触及跌停，晚间龙虎显示机构选择砸盘出货，可见市场短期机构出现明显分歧，在开始调仓，甚至杀跌出货的操作，好在本周北向资金一直还算保持稳定，本周已经是连续第四周日均买入40亿水平，虽然这个水平因为大盘成交活跃而对大盘绝对影响较小，不过依旧给予市场一些短线资金的活跃操作提供了微薄的信心。

　　不过下周年前最后一周市场可能会比较难受，短线上，因为下周外盘节假日较多，所以北向资金将有多日停止交易，这样市场缺少了一盏明灯，不知道夜里会有多黑，另外一个就是国家集成电路基金宣布减持旗下投资的三家上市公司部分股份，这个消息可以说对前期活跃的很多科技类个股人气打击较大，我听到这个消息也感慨较多，在今年外部环境不稳，封锁芯片等电子类产品后，国字号基金在芯片半导体产业链上选择优质企业扶持和投资，我以为这是一种国家大战略的投资，目的是以国家力量进行足够的科研和产业升级，这应该是足够战略性的，结果市场上涨之后，这个薅羊毛的动作就出来了，实在是让人非常失望，危难之时雪中送炭没毛病，但是您能把眼光放得长远一些吗，这危机抄底，赚钱就卖，又何尝不是趁人之危呢。

　　给予以上的两个短期不稳定因素，下周市场日线技术上也可能步入调整，所以下周整体操作策略尽量以保守为主，尽量避免追涨的操作，对于低吸交易，尤其科技类，可以把买入位置放入，10日线，尽量少量，中轨位可以考虑再加量加仓。大家要记得，这一波启动的逻辑是科技和电子消费包括5G的产业链到应用设备和应用产业预期。如果行情主线步入调整，那么短期的金融券商也会立刻缩量萎靡，所以回落首先考虑主线，至于白马类个股，尤其消费类白马，比如独立药，或者食品饮料能否转势走强互补科技调整，短期难度较大，也只可考虑急杀略加，绝对不可以追涨操作。本周过后，市场周线依旧弱反的级别行情未变，中期没有理由悲观。

操作上：

周一，6.8附近6.9附近，7.2附近减大部分利亚，16.9附近卖光天马，8.05附近略减浩云

16附近买入三雄，28.4附近买入光弘。

周二，7.3附近卖光利亚，11.6附近略减创维，44.3附近买入科创普元，

周三，49附近卖光科创普元，30.2附近卖光科创天奈，93附近买入科创天虹，62附近加仓科创致远，5.88附近加仓鼎利，7.57附近加仓中发22.8附近加硕贝。20.9附近卖光光环，8.15附近减浩云。

周四，99附近卖光科创天虹，61.1附近减仓科创美迪，12.47减大部分创维，7.65-7.7卖光中发，5..95卖光鼎利，21.6附近基本卖光雅克，35.9附近买入立讯。

周五，8.1附近卖光浩云，16.4附近卖光三雄，29.1附近减仓光弘。13附近卖光创维，4.2之下买入欣龙，20.8附近买入环旭。

总结，本周操作基本正常就是短线的操作，持仓基本不过一周，上周五做的利亚，周一大涨，基本一路卖丢，之后本周前期做了三次电梯的创维本周爆发，也是一路卖光，上周五和周二开始加仓一些科创股，周三周四基本滚动和卖出，不过其中一个加仓的致远，加仓部分被套，上周短线唯一一个被套的浩云，本周基本毛利出局，雅克基本也是在8-15个点以上基本卖光，周四考虑到周五融资有一定抛售压力，所以基本都是在降低仓位，一些新短线也是1、2个点就清理了。周五早盘清理一些持仓后，短线小仓位投机了一个海南一个电子类，不过一个没利润，一个短套。本周的交易思路上周已经谈过，不会去开中线仓位，所以基本就是如果短线超过3%以上就逐步出局，另外尽量不持仓超过一周，整体仓位目前保持在7成之下6成左右，下周目前看大盘还没有短期能够继续向上有效突破的可能，所以可能的操作还是短线为主，基本不会去轻易追高交易，尽量把短线交易的买入放到下午2点30之后，卖出则是等待随机冲高。

2019年的展望：

就目前市场的情况和局面，市场将在2019年完成外资和国内机构对市场持股比例的转换，在2018年10月底外资持有中国股市市值在7%，而国内机构持有比例在8%左右，而随着年底和2019年这个转换将深远的影响未来中国股市的走势包括操作风格，也就是说2019年这个转换之年，是一种新旧风格的转换，以大散户为定位的国内机构基金将退出中国股市的主导舞台，对于上市公司的定位和估值失去话语权，这个已经在2017-18年的贵州茅台有明确体现，包括上海机场，长江电力，这类外资持股比例极高的大白马类型个股。而以散户操作风格的国内机构基金将继续保持散户对股市追涨杀跌的加大波动市场波动的调节作用，而不是长期投资的衡量标准。

而2019年的主体题材目前也就只有5G、基建，新能源等，这类题材也都是在市场的期望中震荡，更多是存在波段性机会，对于追涨操作都是难度较大，因为市场热点的减少和对题材炒作的控制高压，所以主体更多应该操作上等待回落加仓，连涨减仓的波段操作为主。

黑马类概念可能爆发行业，估计有免疫治疗，游戏产业，博彩行业。

配仓类概念行业，更多可能发生在火电行业。

技术形态上

波段类型：白马个股尤其低估值的成长白马，还有外资白马个股，自己走出比较稳健的震荡和波段行情，因为外资对国内资本市场的看好，和资金的持续流入，会演变成筹码的逐步集中，而这类个股会呈现一种波段向上走势，而因为经济的整体形势和变化，这种个股也很难走出单边向上走势，所以一般都是一波10%-15%的上升之后，出现一波震荡和回吐，之后再等待向上的走势比较靠谱。

低价题材型：这类个股只会发生在题材类个股，因为就目前大环境而言，很多个股都是经历漫长的下跌，个股估值都较低，并且累计跌幅较大，很多个股的盘面比较冷清，这样的市场题材个股和一些行业政策有所变化的题材类型个股会成为游资比较喜爱的交易标的，黑马题材类型的特点就是，业绩一般，但是行业相对独特或者独立，公司在细分行业前列，并且股价相对较低，前期走势较弱。

冷门型：冷门类型个股，将是未来一段市场主要品种，也是将慢慢被边缘化个股，这类个股题材或者行业短期没有炒作理由，成交更多是来自散户和大户参与，所以这类个股更多会保持横盘或者滑落走势。

所以针对以上特点，有资金参与的个股是首选，白马是有外资和机构参与个股，买入是在回落机会加仓，而题材类个股，适合短线尝试一些追涨，但是拉升超过30%的不可以重仓或者参与，而冷门个股更多是不去参与或者尽量少加仓滚动。”（粘贴完毕）

以上只是对2019年的一个粗浅格局和操作分析，随着行业有体现会根据资金和盘面变化修正，在乐观的2018年留下的惨案太多，而2019年也许会在大家谨慎之中会得到好的结果。

2019年12月23日股市周评--妙音