2019年11月25日股市周回顾与下周展望和策略--妙音

交易数据：（5交易日）

上证指数：下跌0.21%，　　　　　周成交亿（日均1559-1513-1812-1866亿）　较上周增加3.03%

创业指数：上涨0.30%，　　周成交亿（日均912-815-933-1019亿）　　较上周增加11.93%

活跃度体现：（5交易日）

周一涨停42只 　　　　跌停6只　　　　5%上涨112只　　　　5%下跌26只

周二涨停59只　　跌停0只 　　　　5%上涨172只　　　　5%下跌2只

周三涨停39只　　　　跌停4只 　　　　5%上涨79只　　　　　5%下跌27只

周四涨停34只　　跌停4只 　　　　5%上涨73只　　　　　5%下跌27只

周五涨停27只　　跌停16只　　　5%上涨57只　　　5%下跌102只

活跃度体现：本周初活跃度有所增加，之后周三市场就开始明显降低，市场不论涨跌连续性都比较差。

循环图：

权重日线44%-19%-62%-55%-34%周线27%-29%-38%-37%-42%月线37%-38%-43%-43%

个股日线58%-28%-42%-36%-45%周线19%-20%-30%-35%-46%月线35%-34%-39%-39%

循环图理解的角度是：

循环图：本周市场日线结束低位钝化，目前向上弱反，这个我在上周谈过，主要是周线的低位钝化比较明确，这种级别的周线低位钝化，除非有强力资金改变，如果以自己的市场走势反复，那么日线将出现由弱转强的三次反弹之后才可以结束，目前只是周线低位钝化之后的第一波弱反之中。

资金情况：（5交易日）

沪深300本周流出228亿，　　比例-3.8% 　　　　　　上周流出268亿，　　比例-4.6%

创业指数本周流出133亿， 　　比例-2.9%　　　　上周流出151亿， 　　比例-3.7%

中小指数本周流出172亿， 　　比例-3.1%　　　上周流出193亿， 　　比例-3.7%

上证指数本周流出198亿， 　　比例-2.5% 　　上周流出237亿， 　　比例-3.1%

深圳指数本周流出403亿，　　比例-3.2%　　　　上周流出486亿，　　比例-4.1%

融资：9728-9708-9724-9666-9641-9647-9601-9596-9738亿，本周流入20亿， 比例0.21%；

上海：5549-5539-5557-5537-5547-5550-5534-5536-5626亿，本周流入10亿， 比例0.18%；

深圳：4179-4169-4167-4129-4094-4098-4068-4060-4113亿，本周流入10亿， 比例0.24%；

沪港通：4797-4807-4818-4755-4669-4652-4626-4613-4624-4527-4451亿　　本周流出10亿。

深港通：4088-4021-3992-3919-3785-3757-3687-3666-3616-3494-3461亿　　本周流入67亿。

外总和：8885-8828-8810-8674-8444-8409-8313-8279-8241-8022-7913亿　　本周流入57亿。

资金情况观察：

融资融券：作为短线散户的资金判断，本周融资整体流入20亿，市场融资活跃度依旧逐步降低，很少出现连续性的方向，或者单日力度较大的数据出现。

沪深港通：沪股通：本周流出10亿，整体4797亿，深港通：本周流入67亿，整体4088亿，本周外资整体连续十三周流入，外资本周流入与上周虽然有所提高，不过上海市场连续两周流出，可见外资更多是一种调仓和对深圳市场的加仓比较明显。

资金总结：本周市场量能有所放大，资金看北向资金和融资都显得比较谨慎，市场上冲和回落都未出现明显的资金异动，可见市场资金暂时认可市场的反复拉锯。

货币资金：资金相对之前有所紧张。

市场综述：

基本面：中性略空，外盘美国周下跌0.73%，亚洲盘，日盘周下跌0.82%，韩国周下跌2.79%，恒生周上涨1.02%，上海周下跌0.21%，创业周上涨0.30%。本周大A处于打酱油的幅度。

技术面：

上证指数：三阳二阴。

日线收于三线之下，日BOLL平缩后略下开口运行，开口点位由103点至119点。

周线收于三线之下，周BOLL保持平口后缩平口，开口点位由520点至257点。

月线收于三线之下，月BOLL呈现走平8交易月。BOLL开口由1130略缩至1023点。

总结：日线周期开始向下开口，周、月线BOLL均在缩口整体，整体趋势为短期向下，中期整理。

创业指数：二阳三阴。

日线收于三线之下，日BOLL略上开后缩口， BOLL开口由111点至83点。

周线收于中上、5、10周之间，周BOLL平运后略向上运行， BOLL开口由347点至360点。

月线收于三线之上，月BOLL呈现下运后走平，BOLL开口由911点至749点。

总结：创业指数日、周、月线三周期依旧处于缩量整理，市场短期依旧没有明确开口方向。

上证压力：2935-2970点，支撑：2870-2800点

创业短压力：1730点，支撑：1630-1605点

综述：谁涨杀谁，周二之后看谁涨。

　　本周市场前半周相对比较热闹，市场趋势个股纷纷向上加速突破和拉升，一些市值较大的白马趋势股，都有单日6%以上长阳出现，而题材方面，网游概念突然单日爆发，并且有机构参与，不过5G也已经逃脱不了5G应用对行业的新的产品出现和预期的炒作，不过题材类个股近期都相对缺少连续的整体性，不过周四随着爱尔眼科的大幅度回落，周五开盘后我武生物的回落，到之后的杀出跌停，引发了趋势加速个股的整体崩溃获利盘多杀多。

　　本周特点其实比较明确，周初市场走好，包括大白或者价值投资类个股轮换向上突破，几乎所有行业都有龙头加速，不过市场最为关键的银行个股，也就是市场A股之中估值最低的版块，则表现的非常平静，而周三这个连续上涨两天后市场要换挡震荡的日子，银行反倒整体走出向下回落走势，进而指数走出比较弱势的震荡回落，而非强势整体，这样的表现在市场指数反应比较明显，主要是指数方面的分化极大，周三创业板指数创出了近期新高，而上证指数周三居然留出向下跳空缺口，本周高点2933点比较近期高点3042点相差更多，这也是我前期一直谈到市场要是能走出牛市行情，银行可以不连续上涨，但是必须震荡向上，否则市场不会有连续的指数冲击和资金的承接换手出现，就如本周，一条腿强势向上，另外一条原地不动还向后，最终也只是扯的蛋疼的结果。

　　最近市场最大的特点是，你觉得市场要向下破位或者回补缺口去了，市场突然开始向上，两天，当你开始期待市场能否开始突破盘踞向上，市场总有这样那样的事情或者盘面让市场再度回落，这样的盘面让操作起来的难度极高，因为没有人会判断短期还有下跌空间的时候去主动补仓或者加仓，也没有人会判断市场有可能向上突破的时候去减仓或者清仓，虽然说市场基本达成一种箱体整理的预期，但是市场又走出指数的分化走势，一头创业突破向上，一头上证指数的震荡回落。

　　下周市场就如标题所写，周二是外资调仓的日子，包括之前的趋势白马加速上涨和周五的白马集体杀跌，都反应落在这样的一个时点之前，现在市场可以说没有增量资金，大家好像把增量资金或者场外资金都盯在了资金流入的外资身上，总觉得可以在他们身上可以耍个手段，玩个短线，是炒高了卖给人家，包括调仓单日的手法也是一变在变，从第一次调仓日的竞价集体拉升，让市场觉得外资如此强大，到之后提前进场调仓日尾盘拉砸互现，再到本次提前两周开始逐步加速，到之前两天开始杀跌套人，可以说国人心机，而感觉外资是直男一样，其实个人感觉调仓资金大概率是之前就已经进场，本次调仓日可能就是一次移仓的过程而已。

所以呢，周二之后能继续走强的版块和个股，就少了这样一种预期或者牵扯，那可能就是下个阶段的热点和趋势，所以注意周三上涨的品种。

　　　最后聊几句本周五杀跌一片的趋势白马，这次的趋势白马下杀，其中一个特点就是，下杀靠前的个股，都是近期走出单日大阳的个股，并且连续创出短期新高的个股，看看我武生物和爱尔眼科就先就不必一一举例了，其实趋势个股从来都是震荡，然后向上，之后再震荡，向上，对于趋势个股关键的是量能和能否再度新高，只要是没有放出天量，都不会对趋势有太大影响，另外一个是，哪怕是放出天量，如果之后价格还可以再度突破，也依旧是趋势个股的好品种，最后一句经验之谈，趋势个股不怕抄底，但是趋势个股怕连续抄底或者补仓，所以下周如果有机会看好的趋势个股，可以试探进场，但是最忌讳是连续重仓抄底进场，而每一次趋势个股最好的进场机会，则是在一个季度报告披露完毕之后，可以缩量震荡突破的个股。

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操作上：

周一，买入梦网20.7附近，21.2附近滚动部分。

周二，卖出梦网21.7附近，22.3附近，22.7附近卖出部分。

周三，卖出梦网23附近，23.3出空。11附近略补创维，11.3附近滚动卖出部分。

周四，61.8附近略减科创研药

周五，15.05买入补仓旺仔，25附近开仓一只科创锂电池。

总结，本周操作也不多，主要也是市场主线都是高位向上，没有合适买点，山周五咬牙追了一个这类个股的梦网，周一开盘就急杀，咬牙加仓滚动，不过周一差价利润不高，主要是怕仓位持续增加；周二，梦网拉升，基本都是每涨2个点略减一些，到周三上冲23之后两次卖光。滚动下来，也就大概10个点利润左右；之后实在蛋疼去做了一把创维，这个票之前买在最高位，每次都要解套就下来，其实很难做，这单11买，3毛钱差价，之后还留仓，其实不是好操作，公司质地没问题，就是可转债的转股价是一直过不去的坎，所以11之上买利润低，风险大，但是当时有点较劲，11附近不该做它的滚动，周四略减了一些科创研药，上周我说了，这个票我开始建仓以来几次小仓补仓，虽然整体比重不高，不过短期被套12个点，套的比较深，周四刚好是本周反弹了13%，所以赚钱泛红略减了一些，不是我不看好，实在是整体科创太弱，比起其它主板新股上市8-20个无量一字板，科创简直就是从上市暴涨，变成了上市就破发的坟地一样，仔细看看基本面其实反倒是科创在低估，到周四科创一共近56家上市，有38家在创上市新低接近7成。所以做了略减，周五早盘开盘感觉不错，就选择平盘做一下低估股旺仔，结果上冲也没舍得跑，之后投机了一些科创的锂电池，收盘也被拿下1个点。之后下方挂买点，没有成交。

2019年的展望：

就目前市场的情况和局面，市场将在2019年完成外资和国内机构对市场持股比例的转换，在2018年10月底外资持有中国股市市值在7%，而国内机构持有比例在8%左右，而随着年底和2019年这个转换将深远的影响未来中国股市的走势包括操作风格，也就是说2019年这个转换之年，是一种新旧风格的转换，以大散户为定位的国内机构基金将退出中国股市的主导舞台，对于上市公司的定位和估值失去话语权，这个已经在2017-18年的贵州茅台有明确体现，包括上海机场，长江电力，这类外资持股比例极高的大白马类型个股。而以散户操作风格的国内机构基金将继续保持散户对股市追涨杀跌的加大波动市场波动的调节作用，而不是长期投资的衡量标准。

而2019年的主体题材目前也就只有5G、基建，新能源等，这类题材也都是在市场的期望中震荡，更多是存在波段性机会，对于追涨操作都是难度较大，因为市场热点的减少和对题材炒作的控制高压，所以主体更多应该操作上等待回落加仓，连涨减仓的波段操作为主。

黑马类概念可能爆发行业，估计有免疫治疗，游戏产业，博彩行业。

配仓类概念行业，更多可能发生在火电行业。

技术形态上

波段类型：白马个股尤其低估值的成长白马，还有外资白马个股，自己走出比较稳健的震荡和波段行情，因为外资对国内资本市场的看好，和资金的持续流入，会演变成筹码的逐步集中，而这类个股会呈现一种波段向上走势，而因为经济的整体形势和变化，这种个股也很难走出单边向上走势，所以一般都是一波10%-15%的上升之后，出现一波震荡和回吐，之后再等待向上的走势比较靠谱。

低价题材型：这类个股只会发生在题材类个股，因为就目前大环境而言，很多个股都是经历漫长的下跌，个股估值都较低，并且累计跌幅较大，很多个股的盘面比较冷清，这样的市场题材个股和一些行业政策有所变化的题材类型个股会成为游资比较喜爱的交易标的，黑马题材类型的特点就是，业绩一般，但是行业相对独特或者独立，公司在细分行业前列，并且股价相对较低，前期走势较弱。

冷门型：冷门类型个股，将是未来一段市场主要品种，也是将慢慢被边缘化个股，这类个股题材或者行业短期没有炒作理由，成交更多是来自散户和大户参与，所以这类个股更多会保持横盘或者滑落走势。

所以针对以上特点，有资金参与的个股是首选，白马是有外资和机构参与个股，买入是在回落机会加仓，而题材类个股，适合短线尝试一些追涨，但是拉升超过30%的不可以重仓或者参与，而冷门个股更多是不去参与或者尽量少加仓滚动。”（粘贴完毕）

以上只是对2019年的一个粗浅格局和操作分析，随着行业有体现会根据资金和盘面变化修正，在乐观的2018年留下的惨案太多，而2019年也许会在大家谨慎之中会得到好的结果。

2019年11月25日股市周评--妙音