2019年8月26日股市周回顾与下周展望和策略--妙音

交易数据：（5交易日）

上证指数： 上涨2.61%，　　　周成交亿（日均2000-1700-1956-1740亿）　较上周增加17.6%

创业指数：上涨3.03%， 　　　周成交亿（日均982-733-726-691亿） 　　　较上周增加33.96%

活跃度体现：（5交易日）

周一涨停105只　　　跌停2只 　　　　5%上涨445只 　　　　5%下跌7只

周二涨停57只 　　　　跌停2只 　　　　5%上涨125只 　　　　5%下跌17只

周三涨停38只 　　　　跌停3只 　　　　5%上涨110只 　　　　5%下跌48只

周四涨停51只　　　跌停2只 　　　　5%上涨117只　　　　5%下跌19只

周五涨停48只　　　　跌停5只 　　　　5%上涨101只　　5%下跌57只

活跃度体现：本周市场活跃度相比较连续三周有所恢复，本周表现出单日涨停有3天超过50家，并且单日5%均过百家，不过后半周明显下跌5%加速明显增加，可见市场是一种分化较大的活跃度增加。

权重日线84%-66%-18%-35%-71%周线39%-28%-31%-49%-60%月线58%-53%-51%-59%

个股日线90%-74%-23%-30%-69%周线47%-27%-24%-36%-43%月线61%-51%-59%-74%

循环图理解的角度是：

循环图：上周提示日线将维持震荡反弹，而本周看循环图进入日线的高位钝化5个周期，不过明显个股强于权重，整体周线也出现一定勾头向上，所以下周初市场大概率反复，而本周后半段要注意日线高位钝化结束的回落盘口，周线周期依旧暂时无法判断这次低位钝化的向上力度，主要是月线中位反复。

资金情况：（5交易日）

沪深300本周流出127亿， 　　比例-1.7% 　　　　　　上周流出31亿，　　比例-0.5%

创业指数本周流出77亿， 　　　比例-1.6%　　　　上周流出8亿，　　比例-0.2%

中小指数本周流出146亿， 　　比例-2.3%　　　上周流出44亿，　　比例-0.9%

上证指数本周流出129亿， 　　比例-1.3% 　　上周流出66亿，　　比例-0.8%

深圳指数本周流出246亿， 　　比例-1.7%　　　　上周流出70亿，　　比例-0.7%

融资：9165-8946-8965-9091-9087-9127-9140-9207-9157亿，本周流入219亿， 比例2.45%；

上海：5468-5420-5438-5500-5496-5532-5544-5582-5551亿，本周流入48亿， 比例0.89%；

深圳：3697-3526-3527-3591-3591-3595-3596-3625-3606亿，本周流入171亿， 　比例4.85%；

沪港通：4169-4126-4156-4229-4313-4296-4241-4277-4274-4305-4213亿　　本周流入43亿。

深港通：3317-3249-3209-3192-3167-3159-3120-3124-3106-3100-2994亿　　本周流入68亿。

外总和：7487-7375-7366-7421-7481-7455-7361-7401-7380-7406-7207亿　　本周流入111亿。

资金情况观察：

融资融券：作为短线散户的资金判断，本周融资整体流入219亿，融资明显大幅度增加，这和融资标的增加有直接关系，主要是深圳的融资增加比例较高。市场杠杆整体明显提高。

沪深港通：沪股通：本周流出入43亿，整体4169亿，深港通：本周流入68亿，整体3317亿，本周外资整体明显流入，结束了三周上海流出深圳流入的数据体现。

资金总结：本周市场成交量整体放量，创业板放量超过三成，整体看，融资和北向资金流入明显，不过融资的大幅度提高主要是融资标的扩容，大概率是场内的存量资金，场外资金并不明显，主要是市场并没有连续放量的盘面迹象。

货币资金：资金相对之前略有紧张。

市场综述：

基本面：略多，外盘美国周下跌0.28%，亚洲盘，日盘周上涨1.43%，韩国周上涨1.10%，恒生周上涨1.73%，上海周上涨2.61%，创业周上涨3.03%。本周大A连续两周整体领反全球。

技术面：

上证指数：四阳一阴。

日线收于三线之上，日BOLL向下开口后开始走平，开口点位由176点至237点。

周线收于中规之下，5、10日线之间，周BOLL保持上开口后缩口走势， BOLL缩口维持17交易周，开口由1048点缩口至513点。

月线收于中轨之下，5、10月线之间，月BOLL呈现走平七交易月。BOLL开口维持1130点附近。

创业指数：二阳三阴。

日线收于三线之上，日BOLL恢复走平后向上略开口。 BOLL开口由90点至143点。

周线收于三线之上，周BOLL保持缩口运行， BOLL缩口维持17交易周，缩口由751点至377点。

月线收于三线之上，月BOLL呈现下运后走平口由911点至804点。

上证压力：2955点-2985点，支撑：2850点-2750点；

创业短压力：1765点，支撑：1580点-1500点

综述：技术反弹，量能方向不明。

本周市场表现出一种恢复性的活跃度增加，市场量能不足显示出上攻无力和连续性，不过市场热点保持尚可，包括融资和北向资金的稳定流入，市场也没有出现明显回落，所以本周市场表现出了一种游资、机构和北向资金彼此各自操作的盘面。

上周谈到市场指数并没有太明显的向上突破欲望，这主要取决于大权重的走势更多是多空的平衡器，当时重点谈到工行为代表的权重走势出现典型的上压下撑的国家队工具迹象，而本周工行这种特征更为明显，周一大盘放量向上，也正是工行等权重压制，市场才没有进一步出现疯狂。不过因为权重的被动控制节奏，也显示了市场缺少了一个比较重要的指数向上突破的逻辑。

而游资主做的深圳本地题材股，龙头已经5板，可能同样的题材让人联想到当年雄安的题材悲剧，不过此一时彼一时，毕竟一个是人治，一个是法治，所以本周市场的向上也是题材的活跃和游资的有所复苏才让低迷的市场出现活跃和一定放量。所以深圳本地题材是市场人气的风向标。

机构的主导方向基本上首先是5G和华为题材，这个上周已经明确谈到，龙头主要是600183，本周后半段游资市场挖掘了000636，而药业个股和酒类个股机构也出现明显积极的运作走势，茅台已经超过1130元，不过北向资金反倒有所减持，本人一向对机构炒作和操作个股后期空间比较谨慎，毕竟那不是自己的资金，机构基金不心疼，不过本波行情机构对主线主导还是比较明显，是大盘强势的一个风向标

北向资金更多是在持仓之中调仓，这个我上周也描述过，比如平安银行的调仓，包括本周茅台大幅度上涨之后北向资金的连续减持，可以让我们看到，北向的外资更多的一种节奏还是对手中筹码的进行滚动和调仓。

操作上：本周滚动操作交易并不多，只有在神药里进行两次1元左右的差价降低成本，主要是上周五收盘后新开了三个品种，一个军工，一个垃圾焚烧，一个疫苗个股，军工个股本周小爆发有周15%以上的涨幅，垃圾焚烧也有8%左右，疫苗个股表现一般上涨3%左右，不过本周给了一单4%左右的滚动操作。周一涨停打开追进一只深圳本地个股，平盘埋伏一只深圳题材股，周二再次买进一只深圳本地个股，这样上周到本周基本新开仓6只个股，

周五开始陆续出局，出清了两只深圳本地，减仓了一只，三只个股都有5%以上的利润，当然主要还是卖丢，周五其中一只卖完就爆发，非常尴尬，另外对军工减仓，垃圾焚烧减仓，疫苗滚动。所以本周前期持仓个股基本保持持仓，新品种进行短线增减，周五新开仓一只入M的新增创业板个股，做为周二前后的一点投机品。收盘仓位在周五降至6成左种。

2019年的展望：

就目前市场的情况和局面，市场将在2019年完成外资和国内机构对市场持股比例的转换，在2018年10月底外资持有中国股市市值在7%，而国内机构持有比例在8%左右，而随着年底和2019年这个转换将深远的影响未来中国股市的走势包括操作风格，也就是说2019年这个转换之年，是一种新旧风格的转换，以大散户为定位的国内机构基金将退出中国股市的主导舞台，对于上市公司的定位和估值失去话语权，这个已经在2017-18年的贵州茅台有明确体现，包括上海机场，长江电力，这类外资持股比例极高的大白马类型个股。而以散户操作风格的国内机构基金将继续保持散户对股市追涨杀跌的加大波动市场波动的调节作用，而不是长期投资的衡量标准。

而2019年的主体题材目前也就只有5G、基建，新能源等，这类题材也都是在市场的期望中震荡，更多是存在波段性机会，对于追涨操作都是难度较大，因为市场热点的减少和对题材炒作的控制高压，所以主体更多应该操作上等待回落加仓，连涨减仓的波段操作为主。

黑马类概念可能爆发行业，估计有免疫治疗，游戏产业，博彩行业。

配仓类概念行业，更多可能发生在火电行业。

技术形态上

波段类型：白马个股尤其低估值的成长白马，还有外资白马个股，自己走出比较稳健的震荡和波段行情，因为外资对国内资本市场的看好，和资金的持续流入，会演变成筹码的逐步集中，而这类个股会呈现一种波段向上走势，而因为经济的整体形势和变化，这种个股也很难走出单边向上走势，所以一般都是一波10%-15%的上升之后，出现一波震荡和回吐，之后再等待向上的走势比较靠谱。

低价题材型：这类个股只会发生在题材类个股，因为就目前大环境而言，很多个股都是经历漫长的下跌，个股估值都较低，并且累计跌幅较大，很多个股的盘面比较冷清，这样的市场题材个股和一些行业政策有所变化的题材类型个股会成为游资比较喜爱的交易标的，黑马题材类型的特点就是，业绩一般，但是行业相对独特或者独立，公司在细分行业前列，并且股价相对较低，前期走势较弱。

冷门型：冷门类型个股，将是未来一段市场主要品种，也是将慢慢被边缘化个股，这类个股题材或者行业短期没有炒作理由，成交更多是来自散户和大户参与，所以这类个股更多会保持横盘或者滑落走势。

所以针对以上特点，有资金参与的个股是首选，白马是有外资和机构参与个股，买入是在回落机会加仓，而题材类个股，适合短线尝试一些追涨，但是拉升超过30%的不可以重仓或者参与，而冷门个股更多是不去参与或者尽量少加仓滚动。”（粘贴完毕）

以上只是对2019年的一个粗浅格局和操作分析，随着行业有体现会根据资金和盘面变化修正，在乐观的2018年留下的惨案太多，而2019年也许会在大家谨慎之中会得到好的结果。

2019年8月26日股市周评--妙音