2019年5月27日股市周回顾与下周展望和策略--妙音

交易数据：（5交易日）

上证指数： 下跌1.02%，　　周成交亿（日均1902-2200-2500-2942亿）　较上周减少13.55%

创业指数：下跌2.37%，　　周成交亿（日均799-819-825-1015亿） 　较上周减少2.44%

活跃度体现：（5交易日）

周一涨停55只　　跌停64只 　　　　5%上涨158只　　5%下跌235只

周二涨停75只　　跌停7只 　　5%上涨241只
　　5%下跌43只

周三涨停60只 　　　　跌停5只 　　5%上涨116只
　　5%下跌62只

周四涨停无只　　跌停无只 　　5%上涨无只　　5%下跌无只

周五涨停46只　　跌停49只　　5%上涨88只　　5%下跌201只

活跃度体现：本周活跃度表现再度下降一个台阶，盘面体现出来的是一种情绪化的低迷，涨停没有单日过百，每日下跌超5%家数较多，市场人气进入到一种接近崩溃节奏。

权重日线50%-62%-27%-15%-33%周线1%-4%-6%-13%-75%月线80%-82%-86%-90%

个股日线38%-81%-37%-10%-35%周线3%-5%-6%-13%-85%月线86%-87%-89%-90%

循环图理解的角度是：

循环图：日线本周日线高位钝化结束，目前在进入周线低位钝化之后的第二次日线回落，周线保持低位钝化，月线在高位和高位钝化，本周权重循环明显强于个股，主要是市场有资金护盘的效果，下周如果日线进入低位钝化，将出现一次力度相对不错的分时背离下跌的交易机会。不过大周期日线还要观察是否进入完全周期的低位钝化才好判断下一次力度更好的日级别机会的出现。

资金情况：（5交易日）

沪深300本周流出172亿， 　　比例-2.8%　　上周流出318亿，　　比例-4.4%

创业指数本周流出111亿， 　　比例-2.8%　　上周流出131亿，　　比例-3.2%

中小指数本周流出211亿， 　　比例-3.9%　　上周流出258亿，　　比例-4.2%

上证指数本周流出209亿， 　　比例-2.2%　　上周流出339亿，　　比例-3.1%

深圳指数本周流出478亿， 　　比例-3.6%　　上周流出560亿，　　比例-3.9%

融资：9281-9379-9415-9732-9837-9692-9452-9200-9116亿，本周流出91亿， 比例-0.97%；

上海：5665-5734-5758-5919-5989-5907-5775-5624-5571亿，本周流出69亿， 　比例-1.2%；

深圳：3616-3645-3656-3812-3848-3785-3676-3575-3546亿，本周流出29亿， 　比例-0.79%；

沪港通：4007-4068-4198-4350-4400-4394-4432-4411-4419-4390-4365亿　　本周流出61亿。

深港通：2956-3058-3119-3141-3179-3192-3283-3260-3259-3296-3309亿　　本周流出102亿。

外总和：6964-7127-7317-7491-7579-7586-7715-7671-7679-7686-7674亿　　本周流出163亿。

资金情况观察：

融资融券：作为短线散户的资金判断，本周融资整体流出91亿，散户为代表的融资，年后连续四周流出，年后整体流入规模由峰值近2600亿回落到近2080亿。

沪深港通：沪股通：本周流出61亿，整体4007亿，深港通：本周流出102亿，整体2956亿，本周外资继续流出，外资连续六周流出，外部形势莫测，摩擦不断，所以外资选择继续流出，整体规模略低于上周。

资金总结：本周市场资金出现连续六周的量能回落，市场量能已经萎缩到节前启动后的初级水平，本周已经是第四周出现融资、外资双流出情况，不过融资规模明显有所提高，外资略低，不过整体资金看市场还没有出现融资为代表的散户恐慌，而北向资金也是没有进场的迹象。

货币资金：资金相对比较宽松。

市场综述：

基本面：略弱，外盘美国周下跌0.99%，亚洲盘，日盘周下跌0.63%，韩国周下跌0.51%，恒生周下跌2.12%，上海周下跌1.02%，创业下跌2.37%。本周大A继续基本保持在亚洲下跌水平的末尾附近。

技术面：

上证指数：二阳三阴。

日线收于三线之下，日BOLL呈现下口走势，本轮反弹后的第一次向下开口， BOLL开口由352点至521点至603点至617点。

周线收于中上，五、十日之下，周BOLL保持向上平运行迹象，BOLL开口保持平缩由1047点至1048点至1035点至1029点。（周线结束连续9周期向上开口）。

月线收于中上，五十日之间，月BOLL呈现走平趋势，BOLL开口持平由1138点至1136点至1137点至1137点至1137点至1131点至1140点至1127至1122点至1126点至1130点。（月线13个月以来首次运行在三线之上）。

创业指数：一阳四阴。

日线收于三线之下，日BOLL呈现下开口加速迹象， BOLL开口由157点至186点至373点至390点至403点。

周线收于三线之下，周BOLL保持向上开口后平运行，BOLL开口放大由407点至472点至539点至596点至672点713点至744点至751点至749点至741点至739点。（BOLL结束七周向上开口）。

月线收于中下，5、10日之间，月BOLL呈现下运后走平口由911点至878点至878点至878点至858点至854点至854点至853点至833点至839点至843点。

上证压力：2915点-3040点，支撑：2820点-2780点；

创业短压力：1465点-1505点，支撑：1420点-1370点

综述：护盘和补缺的尴尬。

本周市场再次走出一种弱势震荡回落的走势，盘面基本就是热点，热热闹闹的涨停和杀跌，权重基本是稳稳当当的护盘震荡。真科技公司基本上是人人自危，假科技公司巴不得被点名，好在护盘资金能听劝，上周周评谈到护盘资金不该去护盘白酒等高位个股应该是护盘稳定权重较大的银行金融类个股，或者是受到冲击比较大的公司，本周基本就是如此，不过市场也因此变得不死不活的，量能也连续六周缩量。

大家是否记得年后开始的一波行情，每个周一都是上涨或者大涨，基本上是出现了七周，而本周周一继续下跌，也刚好连续7周周一下跌或者大跌，市场就是这么有趣，可能3200点时候大家都在思考下面那么多缺口什么时候会补，或者等缺口回补一些好加仓，而现在可能大家也都是在等缺口，不过那是一种爱补不补，更没抱有什么希望的感觉。

关于外部环境讨论，因为发不出帖子所以整段已经删除，大概率6月有反复。

所以下周开始注意一下三个数据变化，用来判断我们进场仓位的多少和急迫性。

第一个，单日融资融券流出超100亿，这个在我之前数据板块里面有介绍，目前的盘面已经开始出现流动性缺失，融资盘已经出现流出，年后融资流入规模大概2600亿，目前还只回落到2080亿左右的水平，市场杀出黄金坑或者真正低位的时候必然会出现这个数据的单日或者连续2-3日的恐慌性流出数据。

第二个，北向资金的单日流入规模超百亿，本周以来北向资金连续六周流出，而上证指数收出5连阴，创业板指数更是收出了7连阴，这里北向资金其实整体规模流出绝对幅度并不大，不过这个资金代表了一种对目前外部环境和形势的一种判断，并且可以对信心帮助极大，所以出现这个单日数据很可能会伴随着融资的快速流出，那么见底拐点信号将更准确。

第三个，是中兴通讯可以出现一个涨停，这只个股其实最近表现不弱，也有一定资金参与，如果这只个股出现涨停对冲5月6日的跌停，将对市场的心态和其它受到冲击的个股起到非常强的止跌效果和效应，将使得市场人气可以快速聚集。

以上是我个人感觉的三个数据或者说信号，有资金方面，也有盘面和人气方面，不过目前现在市场的状态是资金和人气都非常低迷，不过市场的位置确实不高，为了不去预判底部究竟在哪里或者防止踏空，当上述现象出现其二，就该果断参与加仓到7成，当然品种最好就是超跌的中小盘成长股，毕竟护盘个股 这种品种实在较难把握上涨的空间和节奏。

操作上，本周基本除了一个单日个股突然爆发，其它可以说毫无亮点，连续5次小单位的出手基本都折在里面，追涨和抄底都很难做，涨停个股可以第二天就跌停，所以下周如果下杀我还是尽量不去再开新仓，围绕手中质地不错个股寻求滚动机会较好，耐心等待信号出现，反之就冷眼旁观市场的护盘和补缺的挣扎好了。

2019年的展望：

就目前市场的情况和局面，市场将在2019年完成外资和国内机构对市场持股比例的转换，在2018年10月底外资持有中国股市市值在7%，而国内机构持有比例在8%左右，而随着年底和2019年这个转换将深远的影响未来中国股市的走势包括操作风格，也就是说2019年这个转换之年，是一种新旧风格的转换，以大散户为定位的国内机构基金将退出中国股市的主导舞台，对于上市公司的定位和估值失去话语权，这个已经在2017-18年的贵州茅台有明确体现，包括上海机场，长江电力，这类外资持股比例极高的大白马类型个股。而以散户操作风格的国内机构基金将继续保持散户对股市追涨杀跌的加大波动市场波动的调节作用，而不是长期投资的衡量标准。

而2019年的主体题材目前也就只有5G、基建，新能源等，这类题材也都是在市场的期望中震荡，更多是存在波段性机会，对于追涨操作都是难度较大，因为市场热点的减少和对题材炒作的控制高压，所以主体更多应该操作上等待回落加仓，连涨减仓的波段操作为主。

黑马类概念可能爆发行业，估计有免疫治疗，游戏产业，博彩行业。

配仓类概念行业，更多可能发生在火电行业。

技术形态上

波段类型：白马个股尤其低估值的成长白马，还有外资白马个股，自己走出比较稳健的震荡和波段行情，因为外资对国内资本市场的看好，和资金的持续流入，会演变成筹码的逐步集中，而这类个股会呈现一种波段向上走势，而因为经济的整体形势和变化，这种个股也很难走出单边向上走势，所以一般都是一波10%-15%的上升之后，出现一波震荡和回吐，之后再等待向上的走势比较靠谱。

低价题材型：这类个股只会发生在题材类个股，因为就目前大环境而言，很多个股都是经历漫长的下跌，个股估值都较低，并且累计跌幅较大，很多个股的盘面比较冷清，这样的市场题材个股和一些行业政策有所变化的题材类型个股会成为游资比较喜爱的交易标的，黑马题材类型的特点就是，业绩一般，但是行业相对独特或者独立，公司在细分行业前列，并且股价相对较低，前期走势较弱。

冷门型：冷门类型个股，将是未来一段市场主要品种，也是将慢慢被边缘化个股，这类个股题材或者行业短期没有炒作理由，成交更多是来自散户和大户参与，所以这类个股更多会保持横盘或者滑落走势。

所以针对以上特点，有资金参与的个股是首选，白马是有外资和机构参与个股，买入是在回落机会加仓，而题材类个股，适合短线尝试一些追涨，但是拉升超过30%的不可以重仓或者参与，而冷门个股更多是不去参与或者尽量少加仓滚动。”（粘贴完毕）

以上只是对2019年的一个粗浅格局和操作分析，随着行业有体现会根据资金和盘面变化修正，在乐观的2018年留下的惨案太多，而2019年也许会在大家谨慎之中会得到好的结果。

2019年5月27日股市周评--妙音