2018年12月17日股市周回顾与下周展望和策略--妙音

交易数据：（5交易日）

上证指数：下跌0.47%，　　周成交亿（日均1059-1143-1605-1771亿）　较上周减少7.34%

创业指数：下跌2.28%，　　周成交亿（日均460-495-607-728-558亿） 　较上周减少7.07%

活跃度体现：（5交易日）

周一涨停24只　　跌停30只　　5%上涨43只 　　5%下跌157只

周二涨停42只　　跌停3只
　　5%上涨126只
　　　　5%下跌13只

周三涨停25只　　跌停3只 　　　　5%上涨56只　　5%下跌28只

周四涨停27只　　跌停2只
　　　　5%上涨92只 　　　　5%下跌8只

周五涨停14只　　跌停9只
　　　　5%上涨26只　　5%下跌288只

活跃度体现：本周活跃度人气连续降低，市场进入到一种毫无活力的盘面波动节奏，就以周四大涨，而盘面涨幅超过5%的不到100家，涨停不到30家，可见市场机构冬眠，游资也被迫休息了。

权重日线36%-16%-9%-67%-46%-88%周线62%-68%-70%-76%-70%月线27%-21%-22%-29%

个股日线26%-8%-8%-83%-68%周线80%-84%-86%-89%-78%月线38%-32%-32%-41%-28%

循环图理解的角度是：

循环图：日线出现低位反复，而周线出现高位反复，月线保持低位结束低位钝化形式的背离性下跌，综合循环图观察，日级别具备连杀之后的强反弹能力，而周级别的高位反复使得短期无法连续向上或者向下突破，而月级别的低位出现明显背离性的下跌迹象。

资金情况：（5交易日）

沪深300本周流出127亿， 　　比例-3.3%　　上周流出67亿，　　比例-1.8%

创业指数本周流出74亿， 　　比例-3.2%　　上周流出53亿，　　比例-2.1%

中小指数本周流出112亿， 　　比例-3.3%　　上周流出101亿，　　比例-2.9%

上证指数本周流出142亿， 　　比例-2.7%　　上周流出119亿，　　比例-2.1%

深圳指数本周流出251亿， 　　比例-3.3%　　上周流出211亿，　　比例-2.6%

融资：7709-7727-7822-7776-7699-7700-7738-7770-8128亿，本周流出18亿， 比例-0.23%；

上海：4763-4774-4826-4796-4738-4730-4750-4762-4954亿，本周流出11亿， 比例-0.23%；

深圳：2945-2953-2996-2980-2960-2971-2988-3008-3174亿，本周流出8亿， 比例-0.27%；

沪港通：3749-3631-3545-3560-3517-3472-3226-3249-3237-3364-3319亿　　本周流入118亿。

深港通：2679-2624-2600-2607-2579-2573-2472-2498-2484-2527-2509亿　　本周流入55亿。

外总和：6428-6255-6145-6168-6096-6045-5698-5748-5721-5892-5828亿　　本周流入173亿。

资金情况观察：

融资融券：作为短线散户的资金判断，本周融资整体流出18亿，散户为代表的融资本周呈现小幅度流出，市场融资金额接近前期2449位低点水平。

沪深港通：沪股通：本周流入118亿，整体3749亿，深港通：本周流入55亿，整体2679亿，虽然市场和外资比较反复，不过外资整体还是连续三周流入，整体规模依旧保持连续进场。

资金总结：本周资金市场呈现连续低迷状态，但是资金盘面分歧非常巨大，融资为代表的散户在2600点之下震荡选择融资大幅度离场，整体规模保持在大于3%比例，外资延续连续入场操作，虽然单日有所反复，不过整体规模持续新高，融资规模也表现较弱，市场看来比较明显机构和散户离场，外资进场。

货币资金：本周资金比较宽松，市场资金充裕。

市场综述：

基本面：略弱，外盘美国周下跌0.33%，亚洲盘，日盘周下跌1.4%，韩国周下跌0.31%，恒生周上涨0.12%，上海周下跌0.47%，深圳下跌1.35%。本周大A并没有特别独立，基本跟随外盘弱势反复，不过依旧保持垫底位置排名。

技术面：

上证指数：二阳三阴，日收于三线之下，日BOLL呈现平运略下趋势，周线收于三线之下，周BOLL呈现缩口趋势，月线收于三线之下，月BOLL呈现下开口运行趋势。

创业指数：二阳三阴，日收于三线之下，日BOLL呈现平运略下开趋势，周线收于三线之下，周BOLL呈现略平缩趋势，月线收于三线之下，月BOLL呈现开下运趋势。

上证压力：2620-2695，支撑：2545-2495；创业短压力：1350-1415，支撑：1285-1195。

综述：动嘴的机构，动手的外资。

本周市场呈现一种弱势的死皮赖脸的弱势格局，全周可以看到市场各路资金均没有比较明显的参与意图，周四外资曾经单日发力进场，无奈市场跟进情况极差，尤其基金为代表的机构更是不很买账，因为周四晚间披露的龙虎情况看，上榜机构居然全是卖出，所以市场游资，散户和机构，看着外资这个大款折腾，而表现为一种出奇的冷静或者冷漠。

随着年底将近，对2019年的展望也陆续开始，机构依旧每年都是各种看好，不过今年一年机构的表现和言论明显就是光动嘴皮子的态度，机构在明显猫冬走势，也就是市场弱势，他们绝对不会轻易加仓或者抄底，光动嘴皮子就好，否则一旦仓位提高，市场弱势再现，他们很可能也会成为下一个被清盘的基金，所以对于基金机构来说，保住不被清盘，套住基民，稳稳收取基金管理费，这样才能保证工资能照发，至于奖金，见鬼去吧。

而游资，这两年可能是最苦逼的一帮大资金，随着各种电话监管，题材打击，高送限制，游资每年可以的几次饭票机会基本都被堵死，本来市场弱的不行，热点难以形成，人气低迷，做一些博弈就更难了，满以为管理层年底前救市放开，至少年底做一把水果钱，结果一炒起来就没谱，最后又是很熟悉的，题材打击，爆炒停牌，再加上各种罚款，这两年看到被抓的各位大佬和庄家，不少都是亏钱的还被罚款，所以他们的日子过的也是苦逼一帮。

至于外资，别的不知道，反正就是有钱，所以市场有段子，就是外资总在抄底，市场也没涨，不过人家资金就是一直在买，也不知道为什么，干买还不涨，就比如最近1个多月，就看着外资买了接近5亿股600029，结果股票还真没咋涨，也不知道是谁一直卖，这也算本事了，到了2019年，外资我相信一定会超过机构对A股的持仓占比，市场的筹码和话语权将彻底转移，以后将弱化机构的投资风格，而变成外资投资风格。当然机构也确实没啥投资风格，风格就是追涨杀跌的散户风格，还有机构还会买新股刚上市的一字板，呵呵，人家跑道快。

说到下周，目前在市场缩量的情况下，谈论太多短线没什么意义，就技术而言，市场都不具备连续三日以上的单边方向，比如连涨三天或者连跌三天，而长线级别，比如月线级别，已经出现明显的背离性下跌，而周线的高位反复，也制约了短线的连续性方向，所以基于以上判断，在无量或者明显资金变化情况下，下周基本是把握连跌两天略加，三天多加，反弹两天减仓，连涨三天倒T的大原则操作。如果市场有明显变化，再考虑修改，否则可能大致年前就是这样节奏，至于未来的一些大概率布局，比如5G，或者热点电池，这类行业个股，也要把握连落略买，急杀再加的操作，绝对不可以追高操作。市场短期的量能和人气恢复很难，不过目前的位置也很低，所以可以躺下折腾，就别蹲着胡来了。

九月到十二月特点综述：

技术上：

上证指数：三季度下跌0.92%，全年下跌14.69%，市场三季度呈现出下杀反弹逐步震荡企稳迹象，季度线收于中轨之上，5、10之下。

创业板指数：三季度下跌12.16%，全年下跌19.47%，市场三季度跌破中轨，BOLL呈现明显缩口迹象。

技术而言，市场上证指数在2820处上下反复，也就是季度线中轨震荡可能较大，创业板连续下杀，整体依旧弱势，不过量能萎缩，也具备超跌反弹能力。

盘面特点：盘面上市场主流进一步明确，白马的量能和关注度继续提高，市场三季度围绕白马的下杀和反弹，走出市场的下杀和反弹，市场进一步明确白马为交易主体的波动行情。而除了极个别垃圾个股经历大幅度暴跌之后在游资策动下有较好的投机和连续性机会外，绝大部分业绩下滑或者较差个股都呈现了一种无量关注低的态势，题材个股的连续性也相对较差。

季度展望：

政策层面：四季度预计市场会在一种略偏悲观和观望中完成筑底和逐步反弹，市场在政策性的利好叠加效应会慢慢现象，政策性在金融和产业等多方面逐步改善市场的金融环境和产业环境，以用来应对市场悲观的经济环境和贸易环境预期，因为市场在之前悲观预期下的巨大跌幅，和较低估值，市场未来不论技术上，还是估值上，都具备止跌企稳的并且有所反弹的能力。

资金层面：融资为代表的散户资金，本季度减仓898亿，和外资三季度净加仓816亿，前三季度融资减仓2006亿，和外资前三季度加仓1687亿，在一个客观数据上体现出市场的筹码在明显交换，而且三季度呈现明显加速。

季度操作：虽然短期市场还有可能对经济数据偏弱和外贸环境的悲观预期和信心不足，但鉴于政策环境的逐步改善，和整体估值较低，再有资金层面筹码明显由散户而转为集中，市场更多会在一种低位尝试反弹和筹码进一步集中的格局中转变，整体四季度更多会呈现整体震荡反弹和短期下跌的走势组合，而交易品种白马的震荡和反弹将逐步成为市场主体，尤其是未来市场可能出现的明显国家政策和行业扶持的白马类个股，而一些冷门和题材机会，都会出现在一些连续下跌，绝对跌幅较大并且低价和底部放量的短线机会。所以操作主体要放在表格内的明确白马个股，增加耐心的滚动周期，耐心等待波动较大的机会加仓，波动较小或者小幅度反弹就耐心持有，急杀放量和急涨放量，才是反向操作的较好机会。

股票池：未来我会持续更新表A、B、C、D股票池，跟踪外资的标的个股进行中期个股的选择和持仓。

2018年12月17日股市周评--妙音