2018年10月15日股市周回顾与下周展望和策略--妙音


交易数据：（5交易日）
上证指数：下跌7.60%， 周成交亿（日均1352-1256-1188-1021亿） 较上周增加7.6%
创业指数：下跌10.1%， 周成交亿（日均425-432-442-445-493亿） 较上周减少1.62%


活跃度体现：（5交易日）

周一涨停23只 跌停56只 5%上涨31只 5%下跌724只
周二涨停33只 跌停12只 5%上涨88只 5%下跌50只
周三涨停41只 跌停14只 5%上涨84只 5%下跌55只
周四涨停21只 跌停1436只 5%上涨26只 5%下跌2850只
周五涨停44只 跌停39只 5%上涨146只 5%下跌271只

活跃度体现：本周活跃度出现恐慌性崩溃走势，全周看市场完全处于弱势运行，跌停和跌幅超过5%个股比较极高。


权重日线4%-82%-90%-41%-18%周线59%-73%-61%-42%-46%月线11%-13%-12%-9%

个股日线10%-65%-84%-48%-31%周线39%-50%-47%-35%-38%月线12%-17%-17%-14%

循环图理解的角度是：

循环图：循环图日线节前依旧出现结束钝化迹象，不过本周初开始快速回落日线低位钝化，而周线也同样再次被打回到中位附近，市场短期技术再度进入一种反复弱势的技术形态之中。

资金情况：（5交易日）

沪深300本周流出333亿， 比例-6.6% 上周流出93亿， 比例-2.4%
创业指数本周流出101亿， 比例-4.7% 上周流出46亿， 比例-2.6%
中小指数本周流出193亿， 比例-6.1% 上周流出92亿， 比例-3.5%
上证指数本周流出310亿， 比例-4.6% 上周流出86亿， 比例-1.7%
深圳指数本周流出472亿， 比例-6.3% 上周流出195亿， 比例-3.3%


融资：8128-8309-8383-8492-8568-8615-8651-8748-8769亿，本周流出181亿， 比例-2.18%；

上海：4954-5043-5078-5146-5196-5228-5258-5305-5309亿，本周流出89亿， 比例-1.76%；
深圳：3174-3266-3306-3346-3372-3387-3393-3443-3460亿，本周流出92亿， 比例-2.82%；

沪港通：3237-3364-3319-3262-3242-3251-3192-3113-3113-3038-2990亿 本周流出127亿。
深港通：2484-2527-2509-2483-2465-2423-2386-2396-2341-2316-2303亿 本周流出43亿。
外总和：5721-5892-5828-5745-5707-5716-5615-5500-5509-5379-5306亿 本周流出170亿。

资金情况观察：

融资融券：作为短线散户的资金判断，本周融资整体流出181亿，融资整体连续十九周流出，连续流出1873亿，节后周初融资部分规避长假资金融资有所回流，不过周四恐慌下杀，融资盘大幅度平仓流出，所以散户依旧是惨烈割肉主体。

沪深港通：沪股通：本周流出127亿，整体3237亿，深港通：本周流出43亿，整体2484亿，外资本周在外盘和汇率影响，周一出现单边流出，之后几个交易日也持续流出至周五有所回流，外资对汇率波动比较敏感，本周整体也在出局。

资金总结：本周资金上海继续小幅度放量，创业板继续缩量，由此可见市场交易主体依旧保持在白马类和权重类为主体，而受外盘影响，周初外资大幅度流出，而后半周散户大幅度恐慌割肉，市场本周整体流出比例极高，节前市场的一种资金和人气氛围再度溃散。

货币资金：本周资金比较宽松，市场资金充裕。


市场综述：恐慌再度蔓延释放，绝望之中未知希望。


盘面情况：本周市场周初在外资大幅度减仓情况下，白马类个股出现明显回落，而随着周四美盘暴跌，散户形成恐慌性杀跌，周四周五个股下杀幅度远超白马力度，市场可以说除了部分业绩预增和资源类个股有所涨幅，其它均成为屠杀对象。



基本面：偏空，外盘美国月下跌4.07%，亚洲盘，日盘月下跌5.91%，韩国月下跌7.73%，恒生月下跌7.15%，上海周下跌7.60%，深圳下跌10.03%。之所以外盘用月下跌，是为了客观反映出长假外盘和A股比较，外盘长假连续下跌，最终我们A股开盘只用一周就熊冠全球，这种现象就不在点评了，A股从来没让我们“失望”过，就如中国足球一样稳定。


技术面：
上证指数：三阳二阴，日收于三线之下，日线BOLL再度向下开口运行。周线收于三线之下，依旧保持向下开口运行。月线收于四线之下，月BOLL压下轨向下开口。

创业指数：一阳四阴，日收于四线之下，日线BOLL向下开口加速。周线收于三线之下，周线继续呈现向下开口运行。月线收于四线之下，月BOLL向下开口运行，（月线走出六连阴，创出创业板指数设立以来首次月线五和六连阴。）


上证压力：2700，支撑：2500；创业短压力：1345，支撑：1215。


综述：

长假结束，受外盘主要是美盘的国债突然大幅度走高，市场蔓延一种恐慌预期，外围市场假期走空，而A股周一低开后，外资成为市场出逃和做空主力，在盘面上上证50和沪深300明显领跌，这在周一周二周三都比较明显，而周四美盘大幅度跳水后，国内明显融资和散户开始恐慌，周四形成明显散户之间的多杀多局面，这在周四白马率先企稳和周五白马反弹，包括外资周四尾盘突然流入和周五资金小幅度流入可以验证，整体说就是外资节后明确规避汇率风险减仓操作，而随着市场崩溃暴跌后外资选择小幅度回补。

就目前市场自身恢复能力可以说再度丧失，前期的一些利好叠加和资金的试探，在本周再度被打倒，市场单周的整体跌幅和盘面的恐慌气氛而言，可以说失去理性和理智的一种表现，市场的相互踩踏和融资融券的平仓形成了相互对应，A股绞肉机效应明显，盘面上看不出维稳的资金明确表现，只能说这一周的暴跌，机构没有砸盘操作出现，只是选择观望和跟随走势，而对于我们A股的估值和外盘经历的涨幅，我们市场已经有了很多段子，我们就不需要再自我讽刺了。

未来市场，首先是要能够在技术上企稳，和心态上企稳。这个说起来容易，不过落实到实际还是老问题，就只有两点。

技术上企稳，就是资金，是否有资金在市场崩溃和廉价阶段愿意进场，这种资金性质不可能是散户或者某个机构，而是真正意义的长期资金，并且背景和实力雄厚，说白了，就是国家队或者养老保险类资金明确进场，只有这种类型资金的进场和承接才可以改变市场这种长期技术的空头，也可以减少和消减的这种崩溃式的连续跳水出现。

心态上企稳，就是政策，国家对于应对国际的金融风险和贸易风险，包括对国内经济下滑的政策对应，比如减税，减费用，这些政策的力度和出台，并且国家也应该有针对股市的扶持政策，面对如此庞大的金融体系和国民息息相关，不应该不闻不问，应该有系列和组合的政策出台，比如降减印花税，IPO减速，包括对市场的一些正面点评，而不该任由市场如此走势还宣扬市场平稳经济平稳的口号。

操作上：市场连续的崩溃之后，再度恢复又是一个漫长过程，市场再度告诉我们不论从下跌幅度还是反弹力度，还有市场交易量能主体，市场依旧是白马为重点，消费类白马是最好的避风港，至于估值，因为体系目前已经破坏，市场就只能等待新的估值体系重建了。



九月到十二月特点综述：

技术上：
上证指数：三季度下跌0.92%，全年下跌14.69%，市场三季度呈现出下杀反弹逐步震荡企稳迹象，季度线收于中轨之上，5、10之下。
创业板指数：三季度下跌12.16%，全年下跌19.47%，市场三季度跌破中轨，BOLL呈现明显缩口迹象。

技术而言，市场上证指数在2820处上下反复，也就是季度线中轨震荡可能较大，创业板连续下杀，整体依旧弱势，不过量能萎缩，也具备超跌反弹能力。

盘面特点：盘面上市场主流进一步明确，白马的量能和关注度继续提高，市场三季度围绕白马的下杀和反弹，走出市场的下杀和反弹，市场进一步明确白马为交易主体的波动行情。而除了极个别垃圾个股经历大幅度暴跌之后在游资策动下有较好的投机和连续性机会外，绝大部分业绩下滑或者较差个股都呈现了一种无量关注低的态势，题材个股的连续性也相对较差。

季度展望：

政策层面：四季度预计市场会在一种略偏悲观和观望中完成筑底和逐步反弹，市场在政策性的利好叠加效应会慢慢现象，政策性在金融和产业等多方面逐步改善市场的金融环境和产业环境，以用来应对市场悲观的经济环境和贸易环境预期，因为市场在之前悲观预期下的巨大跌幅，和较低估值，市场未来不论技术上，还是估值上，都具备止跌企稳的并且有所反弹的能力。

资金层面：融资为代表的散户资金，本季度减仓898亿，和外资三季度净加仓816亿，前三季度融资减仓2006亿，和外资前三季度加仓1687亿，在一个客观数据上体现出市场的筹码在明显交换，而且三季度呈现明显加速。

季度操作：虽然短期市场还有可能对经济数据偏弱和外贸环境的悲观预期和信心不足，但鉴于政策环境的逐步改善，和整体估值较低，再有资金层面筹码明显由散户而转为集中，市场更多会在一种低位尝试反弹和筹码进一步集中的格局中转变，整体四季度更多会呈现整体震荡反弹和短期下跌的走势组合，而交易品种白马的震荡和反弹将逐步成为市场主体，尤其是未来市场可能出现的明显国家政策和行业扶持的白马类个股，而一些冷门和题材机会，都会出现在一些连续下跌，绝对跌幅较大并且低价和底部放量的短线机会。所以操作主体要放在表格内的明确白马个股，增加耐心的滚动周期，耐心等待波动较大的机会加仓，波动较小或者小幅度反弹就耐心持有，急杀放量和急涨放量，才是反向操作的较好机会。

股票池：未来我会持续更新表A、B、C、D股票池，跟踪外资的标的个股进行中期个股的选择和持仓。

2018年10月15日股市周评--妙音