公告日期：2023-09-25

关于山东博苑医药化学股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的
第二轮审核问询函的回复

保荐机构（主承销商）

（济南市市中区经七路 86 号）

深圳证券交易所：

根据贵所于 2022 年 10 月 17 日出具的《关于山东博苑医药化学股份有限公
司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的第二轮审核问询函》（审核函〔2022〕010968 号）（以下简称“审核问询函”）的要求，中泰证券股份有限公司（以下简称“中泰证券”、“保荐人”或“保荐机构”）作为山东博苑医药化学股份有限公司（以下简称“博苑股份”、“发行人”或“公司”）首次公开发行股票并在创业板上市的保荐机构（主承销商），会同发行人及发行人律师北京国枫律师事务所（以下简称“发行人律师”）和申报会计师天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关各方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就审核问询函所提问题逐项进行认真讨论、核查与落实，并逐项进行了回复说明。具体回复内容附后。

审核问询函所列问题 黑体

审核问询函所列问题的回复 宋体

对审核问询回复的修改、补充 楷体（加粗）

说明：

1、如无特殊说明，本回复中使用的简称或名词释义与《山东博苑医药化学股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（注册稿）》（以下简称“《招股说明书》”）一致。

2、本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。


目 录


问题 1 关于原材料采购与营业成本 ...... 3
问题 2 关于供应商 ...... 45
问题 3 关于主要客户 ...... 55
问题 4 关于毛利率 ...... 64
问题 5 关于营业收入 ...... 93
问题 6 关于存货 ...... 129
问题 7 关于固定资产 ...... 153
问题 8 关于员工持股计划 ...... 159
问题 9 关于环保 ...... 163
问题 10 关于实际控制人的其他企业 ...... 173
问题 11 关于危化品、危废相关资质 ...... 182
问题 12 关于生产合规性 ...... 188
问题 13 关于财务不规范和资金流水核查 ...... 194
问题 14 关于保荐人执业质量 ...... 204
问题 1 关于原材料采购与营业成本

申请文件及首轮问询回复显示：

（1）发行人含碘物料主要分为含氟粗品碘化钾和其他含碘物料。其中含氟粗品碘化钾，由于其碘化钾含量较高杂质相对较少，此类含碘物料采购价格与碘含量相关性较高。其他含碘物料，其采购价格主要参考精碘市场价格、杂质含量等与客户协商或招投标确定采购价格与碘含量并非线性相关关系。

（2）报告期内，发行人营业成本中制造费用分别为 4,076.69 万元、4,978.22万元、5,339.83 万元、3,436.24 万元，逐年增加，主要系公司新建 4 万吨/年危险废弃物处置及综合利用项目、20000 吨/年溶剂回收资源综合利用项目、MVR 废水处理项目于 2020 年、2021 年陆续转固投产。

（3）从环境保护和资源保护的角度，碘回收已是全球日益增长的趋势，SQM估计全球约 17%的碘供应来自碘回收。

（4）随着“4 万吨/年危险废弃物处置及综合利用项目”于 2020 年 4 月顺利
投产，碘回收方法由之前的化学加窑炉焚烧结合的方式改进为浸没式焚烧法。发行人可有效处理的含碘物料、低品质粗碘增加。2019 年发行人危废处理产能利用率仅 37.93%。

（5）发行人具备危险废物许可证，但同行业可比公司部分不具备该证书。
（6）报告期内，发行人主要产品单位能耗随着产品销量变动存在一定波动。
请发行人：

（1）结合含氟粗品碘化钾和其他含碘物料的差异分析发行人在选择采购不同原材料时的考虑；含氟粗品碘化钾折碘后采购价格与精碘市场价格的差异情况。
（2）列表说明含氟粗品碘化钾和其他含碘物料主要供应商及其基本情况，采购集中度情况，并结合主要供应商产生碘材料的业务的具体情况包括但不限于相关生产技术的更迭情况，是否存在其他替代或大幅减少碘材料用量的技术路线以及相关业务的可持续性、历史碘材料的供应情况等，说明含碘物料供应的可持续性。

源生产的无机碘在品质、售价、毛利率的差异情况；结合前述情况及目前市场上无机碘的供需情况，国内外可比公司情况，分析发行人在无机碘领域的优势及竞争力。
……
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