$致尚科技(SZ301486)$ 插芯是跳线的核心上游,有点类似DSP先缺货反映光模块将放量,跳线后面也可能看到爆发式增长。对于致尚科技 FSG,今年业绩释放确定性非常高。Q1公司的少数股东损益为1600万,反映FSG净利至少3400万,今年近2亿利润可期(去年不到4000万)。海外大客户通常不会选用国产插芯,但FSG将持续享受海外大厂产能外包溢出+国内算力市场爆发,本轮高增具有较长时间持续性