公告日期：2021-06-08

关于上海阿莱德实业股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
的上市委审议意见的落实函的回复

二〇二一年五月


关于上海阿莱德实业股份有限公司

首次公开发行股票并在创业板上市

的上市委审议意见的落实函的回复

深圳证券交易所：

贵所上市审核中心于 2021 年 5 月 28 日出具的《关于上海阿莱德实业股份有
限公司首次公开发行股票并在创业板上市的上市委审议意见的落实函》（审核函〔2021〕010597 号，以下简称《意见落实函》）已收悉。

上海阿莱德实业股份有限公司（以下简称“公司”、“阿莱德”或“发行人”）与兴业证券股份有限公司（以下简称“保荐人”、“兴业证券”或“保荐机构”）本着勤勉尽责、诚实守信的原则，对《意见落实函》进行了认真讨论研究，对《意见落实函》提出的问题进行了逐项核查落实，并完成了《关于上海阿莱德实业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的上市委审议意见的落实函的回复》（以下简称“本意见落实函回复”）。

如无特别说明，本意见落实函回复中的简称与《上海阿莱德实业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（注册稿）》（以下简称“招股说明书”）中的释义相同。

本意见落实函回复的字体含义如下：

《意见落实函》中的问题原文 黑体

对《意见落实函》的回复 宋体

涉及对招股说明书等申请文件的修改内容 楷体（加粗）

本意见落实函回复部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。

问题：关于成长性

请发行人结合各主要产品 2014-2020 年收入和毛利率变动情况，进一步说明发行人业务的成长性，并在招股说明书中补充披露。请保荐人发表明确意见。
一、请发行人结合各主要产品 2014-2020 年收入和毛利率变动情况，进一步说明发行人业务的成长性，并在招股说明书中补充披露。

回复：

发行人已经在招股说明书中之“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十、偿债能力、流动性与持续经营能力分析”之“（八）公司持续经营能力和成长性分析”中补充披露如下：

1、公司所处市场处于上升期

公司所处的通信行业目前正处于 5G 网络建设的上升周期。公司所面对的市场空间受电信服务运营商对通信设备需求总量的影响很大。根据 GSMA 的数据，2020-2025 年间，运营商 CAPEX 将以超过 1.7%的年均复合增长率增长，其中有
8,580 亿美元用于 5G 网络的建设。运营商 CAPEX 将逐年上升，在 2023-2024 年
间到达“5G 周期”的波峰，相关情况如下：

资料来源：GSMA, Peter Jarich 等《Global Mobile Trends 2020》，2019。

运营商 CAPEX 中包括很多方面的投资，包括 5G 频谱购买和 5G 网络设备
的购置，其中 5G 网络设备的购置规模将对公司所面对的市场空间有较大的影响；
根据 Grand View Research 的报告（《5G Infrastructure Market Size & Share Report,
2020-2027》），5G 网络设备的市场规模将以 59.6%年均复合增长率增长。上述情况将对公司的业绩产生积极的影响。

2、公司的客户关系稳固，主要客户爱立信的业绩情况良好

报告期内，公司主营业务收入约 60%来自于爱立信，约 25%来自于诺基亚。公司和爱立信、诺基亚的关系稳固。爱立信、诺基亚等国际知名企业有着悠久历史，为保障自身品牌声誉、生产稳定性，其对于供应商的认证门槛较高，通过认证后这些企业一般不会轻易更换供应商。

随着各领域终端产品朝着集成化、平台化方向发展，公司与客户在前期研发时期的合作愈发频繁，研发、工程部等部门与客户研发中心保持密切的联系，公司在与客户合作开发过程中不断积累经验，自身技术得以提高，运营效率和经营管理水平亦同步提升。

同时，公司在与客户长期的合作过程中，通过工艺优化、设备自动化以提高生产效率、产品质量并降低生产成本，在客户群中形成了良好的口碑和宣传效应，从而形成良性循环，不断扩大公司的业务规模及客户群。

综上所述，公司与核心客户爱立信、诺基亚的合作长期稳定。

根据爱立信公布的 2021 年第一季度报告，其 Networks 部门（与公司业务直
接相关的部门）该季度的收入同比上升 3.16%，其中硬件收入同比上升 9.99%，业务发展趋势良好。根据爱立信 2……
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