公告日期：2021-05-12

关于上海阿莱德实业股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
的审核中心意见落实函的回复

二〇二一年五月


关于上海阿莱德实业股份有限公司

首次公开发行股票并在创业板上市

的审核中心意见落实函的回复

深圳证券交易所：

贵所上市审核中心于 2021 年 4 月 30 日出具的《关于上海阿莱德实业股份有
限公司首次公开发行股票并在创业板上市的审核中心意见落实函》（审核函〔2021〕010529 号，以下简称《意见落实函》）已收悉。

上海阿莱德实业股份有限公司（以下简称“公司”、“阿莱德”或“发行人”）与兴业证券股份有限公司（以下简称“保荐人”、“兴业证券”或“保荐机构”）和大华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“大华会计师”）本着勤勉尽责、诚实守信的原则，对《意见落实函》进行了认真讨论研究，对《意见落实函》提出的问题进行了逐项核查落实，并完成了《关于上海阿莱德实业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的审核中心意见落实函的回复》（以下简称“本意见落实函回复”）。

如无特别说明，本意见落实函回复中的简称与《上海阿莱德实业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（上会稿）》（以下简称“招股说明书”）中的释义相同。

本意见落实函回复的字体含义如下：

《意见落实函》中的问题原文 黑体

对《意见落实函》的回复 宋体

涉及对招股说明书等申请文件的修改内容 楷体（加粗）

本意见落实函回复部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。


目 录


问题 1．关于成长性及业绩大幅波动...... 4
问题 2．关于主要客户爱立信...... 6
问题 3．关于外购产成品 ...... 12
问题 4. 关于原材料采购公允性...... 19
问题 5．关于毛利率下滑风险...... 27
问题 1．关于成长性及业绩大幅波动

申报文件及审核问询回复显示，发行人 2014 年至 2020 年收入年复合增长率
仅为 1.91%，主要财务指标周期性波动较大，发行人业绩受通信行业周期影响较大。

请发行人：

（1）结合发行人历史业绩情况、国内及全球 4G 业务下滑和 5G 建设进展低于
预期等情况，就发行人主营业务成长性在招股说明书中进行重大风险提示。

（2）就发行人业务具有较强周期性、业绩存在大幅波动的风险在招股说明书中进行重大风险提示。

请保荐人发表明确意见。

回复：

一、结合发行人历史业绩情况、国内及全球 4G 业务下滑和 5G 建设进展低于
预期等情况，就发行人主营业务成长性在招股说明书中进行重大风险提示。

2014-2016 年是 4G 网络建设的高峰，受益于此，公司 4G 相关收入在 2014-
2016 年增长较快；2017 年度、2018 年度属于 4G-5G 的过渡期，受此影响，公司
主营业务收入回落至周期波谷；全球主要市场自 2019 年起逐步开始 5G 网络的建设，公司的收入随之开始提升。

同时，在目前 5G 建设阶段，4G 业务的投入进一步下降。根据中国工信部于
2021 年 1 月发布的《2020 年通信业统计公报》，2020 年度，全国移动通信基站
数达到 931 万个，全年基站总数净增 90 万个，其中 4G 基站新建仅 31 万个，较
2019 年度的增长数量减少 169 万个；2020 年全年新建的 5G 基站数量超 60 万
个。

公司已经在招股说明书“重大事项提示”之“三、特别风险提示”之“（七）业务成长性风险”和“第四节 风险因素”之“二、经营风险”之“（十）业务成长性风险”中补充披露如下：


公司属于通信行业，公司业绩受到电信运营商网络建设规模的影响较大。2014-2020 年间，电信运营商的网络建设规模有明显的波动，公司主营业务收入受此影响亦存在一定的波动；2014-2020 年间公司各年度的主营业务收入分别为26,800.53 万元、30,200.77 万元、31,904.46 万元、25,123.58 万元、25,401.58
万元、26,546.04 万元和 30,016.07 万元。目前全球主要市场已经进入 5G 网络
的建设时期，电信运营商对 4G 网络的建设量明显下降，除中国以外市场的 5G 网络建设因新冠疫情、运营商资金受限和相关政府推动力度有限等原因建设进度慢于国内市场。……
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