公告日期：2021-03-31

关于上海阿莱德实业股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市申请文件

的审核问询函的回复

二〇二一年三月


关于上海阿莱德实业股份有限公司

首次公开发行股票并在创业板上市申请文件

的审核问询函的回复

深圳证券交易所：

贵所于 2020 年 8 月 11 日出具的《关于上海阿莱德实业股份有限公司首次公
开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函》（审核函〔2020〕010305 号，以下简称《问询函》）已收悉。

上海阿莱德实业股份有限公司（以下简称“公司”、“阿莱德”或“发行人”）和兴业证券股份有限公司（以下简称“保荐人”、“兴业证券”或“保荐机构”）、国浩律师（上海）事务所（以下简称“国浩律师”）、大华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“大华会计师”）本着勤勉尽责、诚实守信的原则，对《问询函》进行了认真讨论研究，对《问询函》提出的问题进行了逐项核查落实，并完成了《关于上海阿莱德实业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函的回复》（以下简称“本问询函回复”）。

如无特别说明，本问询函回复中的简称与《上海阿莱德实业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿）》（以下简称“招股说明书”）中的释义相同。

本问询函回复的字体含义如下：

《问询函》中的问题原文 黑体

对《问询函》的回复 宋体

涉及对招股说明书等申请文件的修改内容 楷体（加粗）

本问询函回复部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。


目 录


问题 1、关于主营业务收入 ...... 5
问题 2、关于主要客户爱立信 ...... 29
问题 3、关于发行人客户 ...... 46
问题 4、关于可比公司选取 ...... 51
问题 5、关于发行人与可比公司毛利率...... 61
问题 6、关于毛利率变动 ...... 71
问题 7、关于收入确认 ...... 80
问题 8、关于海外销售 ...... 85
问题 9、关于主营业务成本 ...... 92
问题 10、关于主要供应商 ...... 98
问题 11、关于金九厂 ...... 104
问题 12、关于外协采购 ...... 111
问题 13、关于产能利用率 ...... 120
问题 14、关于期间费用 ...... 122
问题 15、关于专利纠纷 ...... 129
问题 16、关于大额股利分配...... 138
问题 17、关于有限公司设立出资...... 141

问题 18、关于 2016 年 10 月增资...... 152

问题 19、关于专利权与核心技术...... 155
问题 20、关于存货 ...... 175
问题 21、关于应收账款 ...... 179

问题 22、关于物业和在建工程 ...... 183
问题 23、关于财务内控的规范性...... 193
问题 24、关于人员变动与子公司注销...... 197
问题 25、关于业务资质 ...... 199
问题 26、关于中美贸易摩擦...... 201
问题 27、关于海外子公司 ...... 204
问题 28、关于与前次申报信息披露差异和申报文件质量...... 206

申报材料显示：

（1）报告期内主要国家和地区的 4G 网络部署高峰已过，受此影响 2016-2018
年通信行业厂商的业绩明显下滑。报告期内，发行人老产品收入占比较高，如2019 年射频与透波防护器件老产品销售占比超 6 成，主要客户爱立信、诺基亚均要求发行人逐年降低老产品的价格。

（2）2014-2019 年，发行人营业收入分别为 2.99 亿元、3.23 亿元、3.31 亿元、
2.69 亿元、2.64 亿元、2.70 亿元，净利润分别为 5,723.46 万元、7,605.13 万元、
8,867.64 万元、5,290.53 万元、6,029.14 万元、5,135.30 万元，自 2017 年起营业
收入、净利润呈下滑趋势。

（3）发行人前次申报材料显示，由于通信设备集成化、小型化、轻量化趋势，相关零部件的价值总量有所下滑，受此影响，发行人 2017 年收入及利润下滑。本次申报材料未披露报告期内上述有关趋势的影响情况。

（4）发行人 2014-2019 年射频……
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