证券代码:301269 证券简称:
华大九天 编号:2022-001
北京华大九天科技股份有限公司
投资者关系活动记录表
特定对象调研 □分析师会议
投资者关系活动 □媒体采访 □业绩说明会
类别 □新闻发布会 □路演活动
□现场参观
□其他
参与单位名称 详见附件清单
时间 2022 年 9 月 9 日
地点 公司会议室
形式 现场+电话会议相结合
董事长:刘伟平
上市公司接待人 董事、总经理:杨晓东
员姓名 常务副总经理:吕霖
副总经理兼财务总监:刘二明
副总经理兼董事会秘书:宋矗林
1、请问 EDA 行业的主要壁垒和公司的主要优势有哪些?
答:EDA 行业的壁垒主要有以下几方面:(1)技术壁垒:
EDA 技术难度很高,是算法密集型的大型工业软件系统,其开
发过程需要计算机、数学、物理、电子电路、工艺等多种学科
和专业的高端人才。EDA 工具均面向专业用户,客户采用最先
进工艺的芯片设计项目投入需要上亿美元,如果工具技术不过
关,那么损失非常大,所以强大的 EDA 工具非常重要;(2)用
投资者关系活动 户粘性:EDA 软件在应用方面存在较强的用户粘性,包括底层
主要内容介绍 的数据积累、脚本积累等,用户换一个新的工具,要做大量的
数据迁移;(3)生态配套:EDA 的发展需要得到产业链上下游
的全力支持,如需要晶圆制造厂提供工艺适配数据等。
公司相应的优势主要有:(1)技术与产品:公司研发并掌
握了多项核心 EDA 技术,具备行业领先的技术优势;已实现商
业化工具数十款,具备模拟设计和平板显示设计全流程系统,
同时正在布局全定制全流程、数字设计和晶圆制造等核心工具
系统等;结合市场应用特点,开发了多个全球领先的应用解决
方案,提高了全流程的竞争力;(2)用户粘性:公司服务全球
500 余家客户,覆盖国内大部分主流设计、制造企业,业务规模占国产 EDA 一半以上。在用户粘性方面,公司建立了自身优势,如针对不同的客户进行定制化开发、自动化的数据迁移等,在使用习惯上,帮助客户更方便、更有效的使用产品;(3)生态建设:公司和多家主流晶圆制造厂商以及上、下游企业开展了紧密的战略合作,共同打造国产 EDA 产业生态。公司从 2018年开始建立晶圆制造工程服务团队,能够提供完整的晶圆制造工程服务,包括器件建模和 PDK 开发等,为全面推广公司的全流程工具系统打下了良好的产业生态基础。
2、怎么看 EDA 行业的空间?
答:根据 SEMI(国际半导体产业协会)数据显示,2021 年
全球 EDA 工具实现销售额约 78 亿美元,同比增长 10.9%。根据
赛迪智库数据统计,2020 年我国 EDA 行业总销售额为 66.2 亿
元,同比增长约 20%(尚未有 2021 年国内 EDA 行业总销售额公
开数据)。
3、国产 EDA 产业增长的驱动因素是什么?
答:国产 EDA 产业增长的驱动因素主要有三点,一是产业转移:集成电路产业加速向国内转移,为 EDA 发展提供了强劲的市场需求;二是国产替代:因为国产替代因素的影响,国产EDA 的增速明显高于全球的 EDA 市场增速;三是技术创新:EDA领域的竞争归根到底是技术的竞争,中国的 EDA公司还都年轻,可以用更少的代价来使用更先进的架构,实现更具竞争力的产品。
4、公司预计什么时候完成 28 纳米及以上成熟芯片制程的全流程的开发和推广?
答:公司模拟全流程系统目前能够完整支持 28nm 及以上的成熟工艺,正在大规模推广应用;同时在模拟全流程系统的基础上,正在面向全定制领域开发相关全流程工具。数字领域也正在开发相关的核心工具,预计到 2025 年左右完成设计类所需全流程工具系统的建设。
5、目前资本市场热情很高,但估值很高,是否不利于我们并购整合?公司并购整合的策略是什么?
答:资本市场热情很高,能够吸引更多的人才从事 EDA 的技术开发工作,从而提供更多可供整合的标的,从这个意义来看是积极的;产业过热也会产生不利影响,目前一级市场有不少公司估值达到几亿、甚至几十亿,过高的估值确实也不利于并购整合的开展。
公司的技术策略是以自主研发为主,并购整合为辅,打造完整解决方案。未来如果做并购,会根据自身产品和战略,综合考虑标的对公司能否补短板或强优势,采取直接并购或者参
股等多种方式。另外合作也不仅限于并购整合,商业上的联合
也是一种手段。
6、技术开发服务具体是什么?
答:主要是指晶圆制造工程服务,包括器件建模和 PDK 开
发等,是公司的战略支撑业务,一方面可以为晶圆制造厂提供
服务,另一方面可以配合产业生态建设,支撑公司 EDA 产品的
研发和推广。
7、合同负债包括什么?受哪些因素的影响?
答:依据会计准则要求,公司将已收或应收客户对价而应
向客户转让商品或服务的义务确认为合同负债。合同负债金额
受相应合同各自的履约义务、收款进度和验收约定等因素影
响。
8、存储、晶圆制造等领域是否和国内友商存在竞争?
答:目前在市场上,我们的主要竞争对手还是海外几大巨
头。我们注意到国内的友商在市场推广的产品主要是在一些细
分领域,和我们的目标市场在大类上有重叠,但直接竞争不多。
9、公司有哪些产品做得比较好?
答:第一,电路仿真工具:公司攻克了电路仿真器的核心
技术-超大规模矩阵求解技术,在不损失精度的前提下,性能比
竞品提升 1-2 个量级;并且在业内率先采用异构计算技术,可
以进一步大幅提升产品的性能,非常适合那些仿真精度和性能
要求较高的模拟芯片设计,已经得到数百家模拟芯片设计公司
的认可。同时公司围绕仿真技术产生了一系列衍生应用,如可
靠性分析、良率分析、IP 建库工具等;第二,版图工具:无论
是设计类 EDA、还是制造类 EDA,都是围绕版图进行的,公司继
承了熊猫系统的核心版图技术,又潜心积累十余年,形成了性
能稳定的大规模版图处理平台,目前多家全球领先的集成电路
头部企业都在使用公司的版图平台进行芯片设计和版图数据
处理;第三,公司的数字芯片时序优化和功耗优化等工具全球
领先,已经被上百家数字芯片公司所采用;第四,公司在平板
显示设计领域的技术也是全球领先的,有多项全球首创的技
术。
中信证券、Prusik Asset mgmt、WT、国寿养老、国新投资、煜
德投资、和聚投资、南方基金、嘉实基金、天弘基金、源乐晟、
易方达基金、民生加银基金、招商基金、磬泽资产、成泉资本、
附件清单 中信资管、民生加银、长盛基金、
浙商证券、平安证券、润晖
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积资产、深圳尚诚资产、太平资产管理、长乐汇资本管理、美
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日期 2022 年 9 月 9 日