公告日期：2020-11-10

关于山东凯盛新材料股份有限公司
申请首次公开发行股票并在创业板上市的

审核中心意见落实函的回复

保荐机构（主承销商）

（住所：重庆市江北区桥北苑 8 号）

深圳证券交易所：

贵所于 2020 年 11 月 4 日下发的《关于山东凯盛新材料股份有限公司申请
首次公开发行股票并在创业板上市的审核中心意见落实函》（审核函〔2020〕010717 号）（以下简称“落实函”）已收悉。山东凯盛新材料股份有限公司（以下简称“凯盛新材”、“发行人”或“公司”）会同西南证券股份有限公司（以下简称“西南证券”、“保荐机构”）、北京国枫律师事务所（以下简称“发行人律师”）、四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就落实函所提问题逐项进行认真讨论、核查与落实，并逐项进行了回复说明。现就有关问题回复如下，请予审核。

如无特别说明，本回复中使用的简称或名词释义与《山东凯盛新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》（以下简称“招股说明书”）一致。

本回复报告中的字体代表以下含义

落实函所列问题 黑体加粗

对落实函所列问题的回复 宋体

对招股说明书的修改、补充 楷体（加粗）

本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。


目 录


目 录...... 2
1．关于经营业绩稳定性...... 3
2．关于涉诉专利...... 12
1．关于经营业绩稳定性

申报文件显示，报告期内，发行人芳纶聚合单体的销售收入分别为10,694.35万元、18,125.01万元、30,262.35万元及7,708.58万元，呈快速上涨趋势并逐渐成为公司主营业务收入的主要来源。

请发行人结合所在行业发展趋势、政策导向、市场容量、竞争格局等，补充披露报告期内芳纶聚合单体销售收入持续大幅提升的原因及合理性，分析发行人未来经营业绩是否稳定，是否存在收入下滑风险，并进行风险提示。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。

回复：

一、发行人补充披露和说明

（一）请发行人结合所在行业发展趋势、政策导向、市场容量、竞争格局等，补充披露报告期内芳纶聚合单体销售收入持续大幅提升的原因及合理性

公司已在招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十三、盈利能力分析”之“（二）营业收入分析”之“2、主营业务收入按产品分析”之“（2）芳纶聚合单体”中补充披露如下：

“报告期内，芳纶聚合单体实现销售收入分别为 10,694.35 万元、18,125.01万元、30,262.35 万元及 7,708.58 万元，呈快速上涨趋势并逐渐成为公司主营业务收入的主要来源。报告期内芳纶聚合单体收入快速上升的主要原因为：

① 芳纶聚合单体下游市场持续向好，市场需求稳步提升

公司芳纶聚合单体产品主要用于间位芳纶1313和对位芳纶1414。其中间位芳纶1313主要应用于工业环保、个体防护、电子电器及航空航天等领域。对位芳纶1414主要应用于军民防护、5G通讯、汽车工业和新能源动力电池等领域。芳纶在军工及民用领域均有广泛应用，随着科技水平以及高端制造业快速的发展，市场对芳纶需求不断增长，行业处于快速成长的周期。根据《中国化工新材料产业发展报告》的数据，2018至2020年，全球间/对位芳纶的消耗需求年均增长率均超过10%。报告期内，芳纶产业的快速发展拉动了公司芳纶聚合单体产
品需求的增长。

根据《中国化工新材料产业发展报告》、IHS Markit统计，2019年，全球市
场间/对位芳纶总产能约为12.47万吨。按每生产1吨芳纶需要消耗0.85吨芳纶聚合单体（间/对苯二甲酰氯）的理论值计算，所需芳纶聚合单体（间/对苯二甲酰氯）约为10.60万吨。根据国内外主要芳纶企业已公布的增产计划统计，未来2-3年，间/对位芳纶市场产能将增加6万吨左右，新增芳纶聚合单体（间/对苯二甲酰氯）需求量约为5万吨。随着工业环保、个体防护、电子电器及航空航天、军民防护、5G通讯、汽车工业和新能源动力电池等领域对芳纶需求的快速增长以及新增芳纶产能的释放，芳纶聚合单体行业面临良好的发展机遇。

② 国家产业政策的大力支持

作为国家鼓励发展的战略性高性能新材料，近年来，中央及政府有关部门出台了一系列政策，积极推动芳纶产业链相关行业的发展，为产业提升提供了良好的政策环境及政策支持,具体……
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