公告日期：2024-05-21

目 录

一、关于毛利率、境外收入、偿付能力及财务性投资……………第 1—39 页
二、关于募投项目......第 40—63 页
三、资质证书复印件......第 64—67 页

关于深圳市显盈科技股份有限公司

申请向不特定对象发行可转换公司债券的

审核问询函中有关财务事项的说明

天健函〔2024〕7-43 号

深圳证券交易所：

由国金证券股份有限公司转来的《关于深圳市显盈科技股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2023〕020138 号，以下简称审核问询函）奉悉。我们已对审核问询函所提及的深圳市显盈科技股份有限公司（以下简称显盈科技公司或公司）财务事项进行了审慎核查，现汇报如下。

一、报告期各期，发行人信号转换拓展产品毛利率分别为 26.29%、26.70%、
27.07%和 22.21%，境外销售金额占主营业务收入的比例分别为 64.76%、66.71%、46.78%和 39.51%，发行人毛利率呈下滑趋势，境外销售占比较高。2021 年至 2024年一季度，发行人经营活动现金净流量分别为 5,216.48 万元、8,846.95 万元、2,646.71 万元和 809.56 万元，呈波动趋势，本次可转债发行后，公司累计债券
余额占 2024 年 3 月末公司净资产额的 43.40%。报告期内，发行人采用自主生产
与外协加工相结合的生产模式，其中 SMT 贴片、双倍线加工工序及部分产品通过外协方式进行生产。申报材料显示，因产品种类较多、产能弹性较大，因此
不存在标准产能。截至 2024 年 3 月 31 日，公司交易性金融资产余额为 1,398.11
万元，为银行理财产品。

请发行人补充说明：（1）结合发行人市场地位、下游行业需求、竞争优劣势、同行业可比公司情况等，说明主要产品毛利率下滑的具体原因，是否存在影响发行条件的重大不利影响因素，相关不利因素是否持续；（2）结合境外收
入金额及地域分布情况、主要境外客户的变动、销售及回款情况等，说明发行人境外收入及境外客户的真实性；结合主要产品进口国有关对外贸易政策、汇率波动情况等，说明公司开展境外业务可能造成不利影响的因素；（3）结合报告期内经营活动现金流量净额波动情况、银行授信、受限资产情况等，说明发行人是否具有合理的资产负债结构和正常的现金流量水平，是否具备对本次发行可转债本息及未来到期的有息负债的偿付能力；（4）结合报告期各期发行人净资产变动趋势，说明发行人累计债券余额占净资产比例是否持续符合《证券期货法律适用意见第 18 号》相关规定；（5）……；（6）……；（7）结合交易性金融资产收益率，说明自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况，发行人最近一期末是否存在持有金额较大的财务性投资（包括类金融业务）的情形。

请发行人补充披露（1）-（5）相关风险。

请保荐人核查并发表明确意见，请会计师核查（1）（2）（3）（4）（7）并发表明确意见，请发行人律师核查（5）并发表明确意见。（审核问询函问题1）

(一) 结合公司市场地位、下游行业需求、竞争优劣势、同行业可比公司情
况等，说明主要产品毛利率下滑的具体原因，是否存在影响发行条件的重大不利影响因素，相关不利因素是否持续

1. 公司市场地位：通过持续的研发投入和技术积累，公司产品受到客户广泛认可，已与全球知名 3C 周边品牌商 Belkin、Star Tech.com、绿联科技、安克创新等建立稳定的业务合作关系

(1) 公司是 A 股上市公司中，产销规模前二的信号转换拓展产品 ODM 供应商
报告期内公司信号转换拓展产品占主营业务收入的比例均为 50%以上。信号转换拓展产品行业属于细分行业，A 股上市公司中主营业务从事信号转换拓展产品 ODM 生产的同行业可比公司仅有海能实业一家。

海能实业信号适配器（即公司所述信号转换拓展产品）业务 2023 年营业收
入为 6.06 亿元；公司信号转换拓展产品 2023 年营业收入为 4.10 亿元。公司是
A 股上市公司中，产销规模前二的信号转换拓展产品 ODM 供应商。

(2) 公司与同行业可比公司对比

1) 产能规模比较


信号转换拓展产品种类繁多，不同产品内部结构和具体生产工艺上的不同会导致生产设备产能弹性较大，而且最后组装阶段主要依靠人工完成，因此行业企业不存在标准产能；同行业可比公司信号转换拓展产品实际产能数据均没有公开，因此无法就产能情……
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