公告日期：2018-12-07

山东泰和水处理科技股份有限公司创业板首次公开发行股票申请文件反馈意见



中泰证券股份有限公司：

现对你公司推荐的山东泰和水处理科技股份有限公司（以下简称“公司”或“发行人”）首次公开发行股票并在创业板上市申请文件提出反馈意见，请你公司在30日内对下列问题逐项落实并提供书面回复和电子文档。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗标明。我会收到你公司的回复后，将根据情况决定是否再次向你公司发出反馈意见。如在30日内不能提供书面回复，请向我会提交延期回复的申请。若对本反馈意见有任何问题，请致电我会发行监管部审核员。



规范性问题

1、发行人于2016年10月向我会提交创业板首发申报材料，2018年撤回申请。请发行人说明本次首发申报材料与前次申报材料是否存在重大差异，请保荐机构、发行人律师、会计师核查说明发行人前次IPO 申报的情况，包括前次申报简要过程，前次申报中介机构及签字人员情况、是否变化，若是，请说明变更原因，并就发行人前次申报是否存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，两次申报的招股说明书是否存在重大差异进行核查并发表意见。

2、实际控制人程终发曾担任枣庄市市中区泰和化工厂厂长，之后创立泰和有限。请发行人说明：（1）枣庄市市中区泰和化工厂的相关情况，包括成立时间，主营业务，目前存续情况，程终发在泰和化工厂历任职务和任职时间，是否存在竞业禁止或其他约束性条件，是否存在潜在纠纷。（2）发行人在产品、业务、资产、技术、人员、供应商、客户方面与泰和化工厂之间的关系。请保荐机构、律师发表核查意见。

2012年，复星创泓及其员工对泰和有限增资。请发行人说明：（1）复星创泓成立时间，成立以来合伙人变动情况及原因，是否存在股份代持或委托持股情形，复星创泓对外投资企业情况，报告期内是否与发行人存在交易和资金往来；（2）上述自然人的职业经历和背景，出资来源是否合法，是否存在股份代持或委托持股情形；（3）复兴创泓是否与发行人存在业绩对赌或其他约束性条款，是否存在对发行人股权稳定性重大影响的情形。请保荐机构、发行人律师发表核查意见。

2015年6月，和生投资以及王家庚等人对发行人增资。和生投资合伙人以及王家庚等人均为公司高管。请发行人说明：（1）王家庚等6名高管分别采用直接持股和间接持股方式，以及直接持股比例和间接持股比例不一致的原因；（2）胡慧离职原因以及离职去向，其现在供职单位或对外投资企业的情况。请保荐机构、发行人律师发表核查意见。

反馈意见：请发行人说明报告期内员工“五险一金”的缴纳基数，是否存在被主管部门要求大额补缴的可能。请保荐机构、发行人律师核查。

反馈意见：请发行人说明目前是否与益诺泰和继续存在交易，补充披露益诺泰和相关情况及报告期内与发行人交易情况，交易背景和原因，包括交易内容、定价原则是否公允，是否存在利益输送情形。请保荐机构、发行人律师发表核查意见。

根据披露，2017年美国商务部终裁对公司出口美国的HEDP产品征收反倾销税和反补贴关税，调查期间为2015年。2018年3月，美国商务部和国际贸易委员会发起对HEDP固体是否应纳入反倾销和反补贴范畴调查，目前尚未公布调查结果。根据披露，2018年根据美国贸易代表办公室公布的加征关税清单，涉及公司部分产品。报告期内，发行人对注册地在美国的公司销售收入占比较低，未超过7%。请发行人补充披露报告期内对美国销售占比，销售主要内容、销售渠道，具体分析中美贸易摩擦以及美国双反调查对发行人出口业务、盈利能力的影响，并相应完善风险因素部分披露内容。请保荐机构、发行人律师核查。

根据披露，发行人在行业内独创了连续化生产方式。请发行人：（1）分析说明我国水处理药剂应用领域与全球市场相比存在较大差异的原因，近几年变动趋势，对发行人下游销售策略是否产生影响；（2）按照3大系列分类列示报告期内销售收入构成情况；（3）详细说明连续化生产方式的运作模式，与间歇式相比在生产效率、产能等方面的提升效果，投入产出比的情况，比较与间歇式生产方式的利弊，行业内是否存在其他公司其他采用连续生产法的情形，发行人目前是否已经完全实现连续化生产。请保荐机构核查。

报告期内，主要产品售价持续上升，且总体产能利用率不高。发行人存在外购部分产品直接对外销售的情形。请发行人结合公司在行业内市场占有率、产能规模地位等情况，分析说明报告期内公司主要产品销售价格以及主要原材料采购价格呈逐年上升趋势的原因，未来变动趋势，并按照销售收入产品构成情况具体说明报告期内专用车间、通用车间的产能及产能利用率的变动情况，发行人未来产能利用的安排规划，说明在外购直售产品的数量，报告期内外购产品采购价与销售价的对比情况。请保荐机构发表核查意见。

请发行人说明：（1）江海环保……

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