$迈为股份(SZ300751)$ 迈为股份：OLED中段核心设备获得验证填补国内空白，意义重大【东吴机械】
1、LCS设备获得维信诺验证通过，后续有望打入其他OLED产商
维信诺采购公司的激光切割设备（LCS)在近期进行整线并线试生产，在昨日正式获得验证通过。其重大意义在于：OLED前中段的设备投资占比达80-90%，制造设备过去一直国内空白，除了国内外技术差距的原因，由于短板效应明显，采用国产设备试错的风险极大。
以来，国内半导体和面板生产公司加速推进关键设备、材料国产化，迈为抓住了此次历史性机遇，成功获得维信诺LCS设备订单并且获得验证，打破韩国公司垄断的局面，并且性能优于这次的竞争对手，后续打入国内其他OLED厂商的概率非常大。LCS设备年需求30-50亿，设备国产化利润率极高，对公司业绩弹性较大。
除了LCS激光切割，我们预计未来迈为将攻克其他OLED中段关键设备国产化，包括激光剥离设备，甚至是难度更加大的TFE和PECVD设备，OLED中段设备投资占比达20%以上，对应OLED未来几年年均投资千亿以上，市场空间巨大。
2、HIT电池技术将是下一个单晶，密切关注公司整线进展
HIT电池技术将是下一代光伏电池确定的趋势，预计未来两年成本将获得大幅下降和转化效率获得提高，HIT技术产业化渐行渐近。公司提供予通威的hit整线将于近期调试，年底前获得量产数据，目标转化效率超过24%。公司提供的hit产线单位投资价值5-6亿元，hit时代的整线制造能力，将使的公司从原perc产线每单位投资1亿元提升数倍，业绩弹性非常大。
3、盈利预测。预计公司2019-2020年的净利润分别是2.6和4.2亿元，对应PE为32倍和20倍，维持“买入”评级。