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发表于 2018-07-13 10:58:04 股吧网页版
重大事项点评:业绩快速增长,打造全球动力电池巨头 查看PDF原文

研报日期:2018-07-13

K图 300750_1

  宁德时代(300750)

  事项:

  公司发布业绩预告,预计2018年上半年归母净利润8.84亿~9.38亿元,同比下降51.20%~48.19%,扣非后归母净利润6.71亿~7.13亿,同比增长31.43%~39.56%。

  评论:

  2018上半年扣非后归母净利润增长31.43%~39.56%。公司发布业绩预告,预计2018年上半年归属于上市公司股东净利润8.84亿~9.38亿,同比下降51.20%~48.19%,业绩同比下降主要是由于去年4月公司转让普莱德股权确认投资收益10.34亿。扣除转让普莱德的处置收益及其他非经常性损益的影响,公司上半年扣非后归母净利润6.71亿~7.13亿,同比增加31.43%~39.56%。公司上半年动力电池产销量高速增长,同时费用管控合理优化,费用率同比有所降低。

  动力电池装机电量领跑行业,下半年料将持续快速增长。公司2017年动力电池出货量11.84GWh全球第一,今年仍大幅领先同行,公司的装机电量份额也实现了快速增长。根据高工锂电统计,2017年我国动力电池装机电量36.4GWh,宁德时代装机10.58GWh,市占率29.04%;2018年1-5月我国动力电池装机总量12.67GWh,宁德时代1-5月装机量达到5.44GWh,市占率高达42.95%,其中5月份宁德时代的装机电量1.96GWh,市占率进一步提升至43.63%,行业领军地位凸显,我们预计下半年公司的出货量仍将持续快速增长。

  公司将在欧洲建立生产基地并有望为宝马供货,进入海外车企的全球供应链。公司7月10日发布公告,将在德国建设海外生产研发基地,预计投资金额2.4亿欧元,主要面向欧洲地区销售。据高工锂电报道,宁德时代在德国的生产基地将分两期建设,计划于2021年投产,2022年达产后将形成14GWh的产能,宁德时代已获得了包括戴姆勒、大众、捷豹路虎PSA等车企的配套及订单。公司7月11日公告,公司在5月16日收到德国宝马集团的定点信,表达了宝马向宁德时代采购动力电池产品的意向,按相关车型预计销售量折算,对应电池需求有望达到40亿欧元。公司在欧洲建厂及与宝马的合作,标志着公司开始大举进入新能源汽车全球供应链,将打造全球动力电池市场巨头。

  公司发布股权激励计划草案,业绩考核期5年彰显公司信心。公司计划以35.15元/股的价格,授予激励对象限制性股票3083.53万股,占总股本的1.42%,其中首次授予2572.59万股,包括中层管理人员217人,核心骨干员工1559人,预留510.94万股。中层管理人员限售期5年,每年解禁20%,核心骨干员工限售期2年,每年解禁50%。业绩考核目标为2018年营收不低于220亿、2018-2019年累计营收不低于460亿、2018-2020年不低于720亿、2018-2021年不低于1000亿、2018-2022年不低于1300亿元(相当于年营收分别为220、240、260、280、300亿)。公司股权激励对中层管理人员的业绩考核期长达5年,体现了公司对业绩增长信心。

  盈利预测、估值及投资评级。我们预计公司2018-2020年归属母公司股东净利润30.57、40.78、51.23亿元,对应公司EPS为1.41、1.88、2.36元,维持“强推”评级。

  风险提示:新能源汽车补贴政策调整超出预期,新能源汽车销量增速不及预期,行业竞争加剧,动力电池价格下降幅度超预期[华创证券有限责任公司]
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提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。
发表于 2018-07-13 10:59:04
继续发研报,我看看下午能跌多少
发表于 2018-07-13 11:00:27
天天发研报,有意思吗?艹
发表于 2018-07-13 11:00:33
这是割韭菜的前奏
发表于 2018-07-13 11:03:53
研报是下跌的广告
发表于 2018-07-13 11:04:13
大家都知道的消息多发没用
发表于 2018-07-13 11:04:56
原预期增长80%以上,现增长36%,你们玩吧,我小散不接盘了,你炒上200也和我无关
发表于 2018-07-13 11:05:25
A股套路太多,为上市公司套现割韭菜
发表于 2018-07-13 11:05:39
证监会怎么不抓这些骗子?
发表于 2018-07-13 11:05:42
你这么牛掰,怎么没变成巴菲特?
发表于 2018-07-13 11:06:22
主力无非是在开盘一段时间出了一个亿 如果真的是要出货 最稳妥的办法应该是横盘大单拋小单拉 但现在股价比开盘价高而且 主力并没有继续出货 显然 其中有诈 我还是坚持原先的判断
发表于 2018-07-13 11:06:31
牛!时代!
发表于 2018-07-13 11:13:32
有人知道天华超净为什么天天涨停吗?
发表于 2018-07-13 11:18:46
股权转让有钱了,要建厂
发表于 2018-07-13 11:37:02
阳光总在暴风雨后 :
继续发研报,我看看下午能跌多少
回家种水稻去吧!种水稻会不
发表于 2018-07-13 11:40:05
一路高歌AA :
牛!时代!
比巴菲特还牛x,老巴平均每年才赚19个点!
发表于 2018-07-13 11:43:32
逸___沨 :
主力无非是在开盘一段时间出了一个亿 如果真的是要出货 最稳妥的办法应该是横盘大单拋小单拉 但现在股价比开盘价高而且 主力并没有继续出货 显然 其中有诈 我还是坚持原先的判断
什么判断
发表于 2018-07-13 11:48:37
做广告拉股价,100倍市盈率你们接吧!还是落袋为安好!
发表于 2018-07-13 11:51:14
进口替代市场广阔 信息安全等三大行业最受益
来源:金融投资报 作者:林珂 编辑:东方财富网
  有分析指出,国内市场已经转向新经济,中国将加快科技领域自主知识产权进步,摆脱对外国的依赖,将产生大量的投资机会。其中,芯片、信息安全、机器人等产业国产替代的机会值得关注。【上合青岛峰会安保】2万次安全测试,7千个漏洞处置。绿盟科技作为客户可信赖的网络安全保障单位,在本次峰会期间共投入上百人,涉及工程、研发、技术支持、事业部等多部门。绿盟科技依靠多年的技术积累和重大安保经验,圆满完成了安全保障任务,协助客户实现了“零重大安全事件”的保障目标,并获得了广泛的好评。绿盟科技发布下一代安全运营服务 为企业威胁管理提供安全保障。
发表于 2018-07-13 13:33:31
,。,,天华超净盘小价低的补涨龙头是300648星云股份.宁德时代合作伙伴绝妙炒作题材,。只有小盘低价锂电池机会历史上最喜欢小盘低价锂电池持续性非常好,其他板块全部是巨大陷阱 不信买买试试。。,,。。。。
发表于 2018-07-13 13:33:39
,。,,天华超净盘小价低的补涨龙头是300648星云股份.宁德时代合作伙伴绝妙炒作题材,。只有小盘低价锂电池机会历史上最喜欢小盘低价锂电池持续性非常好,其他板块全部是巨大陷阱 不信买买试试。。
发表于 2018-07-13 17:38:13
宁德时代市占率继续大幅增加,达到42%,一大批技术落后的电池企业被淘汰了,宁德的销量和市占率会越来越高,将和比亚迪进入双寡头时代,而且大幅领先比亚迪,宁德的优势正在慢慢体现出来,一个月内目标100元
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