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宁德时代吧
发表于 2018-07-12 13:44:25 股吧网页版
股权激励保障长期发展,欧洲建厂开启全球化战略布局 查看PDF原文

研报日期:2018-07-12

K图 300750_1

  宁德时代(300750)

  事件:

  2018 年 7 月 10 日,公司发布 2018 年限制性股票激励计划(草案),拟向 1776 名激励对象授予限制性股票 3083.53 万股,占公告时公司股本总额的 1.42%。其中首次授予 2572.59 万股,占公告时公司股本总额的 1.18%,首次授予价格为每股 35.15 元。

  投资要点:

  股权激励范围广、 力度大,为公司长期发展注入动能。 本次激励计划激励对象为公司中层管理人员及核心骨干员工共计 1776 人。其中中层管理人员 217 人,首次授予限制性股票2125 万股,获授股票分 5 次解禁,业绩考核目标为 2018、2018-2019、2018-2020、2018-2021、2018-2022 累计营业收入分别不低于 220、 460、 720、 1000、 1300 亿元。核心骨干员工 1559人,首次授予限制性股票 447.59 万股,获授股票分两次解禁,业绩考核目标为 2018、2018-2019 累计营业收入分别不低于 220、 460 亿元。此外,解禁比例与个人绩效考核挂钩,保持公司核心团队稳定性的同时激发员工工作热情。

  德国建厂开启全球化战略布局,产能规模快速扩张。 公司拟投资 2.4 亿欧元于德国图林根州建立生产研发基地,计划于 2021 年投产, 2022 年达产后将形成 14GWh 产能,在欧洲形成本土化动力电池供应能力。公司是国内首先与合资车企建立合作关系的动力电池厂商,与奔驰、宝马、大众、本田等都建立了密切的合作关系。截至 2017 年底,公司锂离子电池产能 17.09GWh,此外公司 IPO 募投项目计划新增产能 24GWh,预计将于 2019 年底投产。

  全球动力电池销量第一,成本管控叠加研发实力打造核心竞争力。 2017 年,公司锂离子动力电池销量为 11.85GWh, 位居全球第一。 2017 年,公司实现营业收入 199.97 亿元,同比增长 34.4%;实现归母净利润 38.78 亿元,同比增长 36%。在新能源汽车补贴逐年退坡以及原材料价格持续上涨的背景下,公司 2017 毛利率维持在 36%以上,远高于行业平均水平,体现了优秀的成本管控能力。公司注重研发投入,拥有优秀的研发团队和深厚的技术积累,2015-2017 研发投入营收占比分别为 4.96%、 7.39%和 8.37%。

  维持盈利预测,维持“买入”评级: 公司本次股权激励范围广、力度大,为公司长期发展注入动能,业绩增长确定性进一步增强。我们维持盈利预测, 预计公司 2018-2020 年实现归母净利润分别为 32.55、 49.55、 66.77 亿元,对应 EPS 分别为 1.50、 2.28、 3.07 元/股,当前股价对应 PE 分别为 51 倍、 34 倍、 25 倍。 维持“买入”评级。[申万宏源证券有限公司]
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提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。
发表于 2018-07-12 14:02:44
板了
发表于 2018-07-12 14:16:44
正宗三家独角兽,开始显神威了
发表于 2018-07-12 14:31:11
小米加油!宁德时代加油!继续新高!把那些污蔑新经济公司,唱空新经济公司,拒绝新经济公司到A股上市的人,好好打他们没骨气的脸。因为同一家公司,他们却说到美国上市是投资,到A股就是圈钱。我们的A股,如果再无新经济公司来上市,股民就没有财富增长的机会,指数自然也涨不起来。我不明白为什么那些决定将在国内赚钱的公司到海外上市分钱的人怎么对得起这个国家?那些不明真相跟着瞎起哄的人可以说是,可怜之人必有可恨之处了!
发表于 2018-07-12 15:28:51
东方精工(002611)全资子公司北京普莱德新能源电池科技有限公司(以下简称“普莱德”)于近日与北京汽车集团有限公司(以下简称“北汽集团”)、宁德时代新能源科技股份有限公司(以下简称“宁德时代”)及北大先行科技产业有限公司(以下简称“北大先行”)签订了《战略合作框架协议》(以下简称“本协议”)。北大先行、北汽集团、宁德时代都是东方精工的第二、三、四大股东。东方精工现在价格4.80元,机构增发价14.78元
发表于 2018-07-12 18:31:03
中国哪家锂电池企业的盈利增长率能和宁德时代相比,谁能举一个出来,答案是没有,所以明天继续涨停!
发表于 2018-07-12 23:00:14
去年卖东西是为了抬高上市时的价格,缺德!
发表于 2018-07-12 23:00:36
股友7RLTEX : 中国哪家锂电池企业的盈利增长率能和宁德时代相比,谁能举一个出来,答案是没有,所以明天继续涨停!
去年卖东西是为了抬高上市时的价格,缺德!
发表于 2018-07-12 23:13:12
续航800公里电池公告出来时,股价上200时! 你懂的。。。
发表于 2018-07-13 09:08:53
业绩是高速增长的,放心吧!唯一担心的是今后的增发问题。近年来a股各公司根据发展需要,多以低价定向增发方式坑害小散,希望宁德时代能公平对待增发新股问题,承诺如有增发需要,均以持股数量平均配售新股,同股同权。当然现在宁德时代暂时还没增发公告,但由于市场要求它快速发展,发展资金不足时它增发新股的可能性是很大的。我的意思是,你们谁有能力与董秘沟通,要积极地、尽早地提出我们的建议,只采用配售方式,这样对公司和全体老股东包括小散都是重大重利好,股价超茅台就更有希望!
发表于 2018-07-13 13:33:44
,。。,,天华超净盘小价低的补涨龙头是300648星云股份.宁德时代合作伙伴绝妙炒作题材,。只有小盘低价锂电池机会历史上最喜欢小盘低价锂电池持续性非常好,其他板块全部是巨大陷阱 不信买买试试。。
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研报日期:2018-07-12

K图 300750_1

  宁德时代(300750)

  事件:

  2018 年 7 月 10 日,公司发布 2018 年限制性股票激励计划(草案),拟向 1776 名激励对象授予限制性股票 3083.53 万股,占公告时公司股本总额的 1.42%。其中首次授予 2572.59 万股,占公告时公司股本总额的 1.18%,首次授予价格为每股 35.15 元。

  投资要点:

  股权激励范围广、 力度大,为公司长期发展注入动能。 本次激励计划激励对象为公司中层管理人员及核心骨干员工共计 1776 人。其中中层管理人员 217 人,首次授予限制性股票2125 万股,获授股票分 5 次解禁,业绩考核目标为 2018、2018-2019、2018-2020、2018-2021、2018-2022 累计营业收入分别不低于 220、 460、 720、 1000、 1300 亿元。核心骨干员工 1559人,首次授予限制性股票 447.59 万股,获授股票分两次解禁,业绩考核目标为 2018、2018-2019 累计营业收入分别不低于 220、 460 亿元。此外,解禁比例与个人绩效考核挂钩,保持公司核心团队稳定性的同时激发员工工作热情。

  德国建厂开启全球化战略布局,产能规模快速扩张。 公司拟投资 2.4 亿欧元于德国图林根州建立生产研发基地,计划于 2021 年投产, 2022 年达产后将形成 14GWh 产能,在欧洲形成本土化动力电池供应能力。公司是国内首先与合资车企建立合作关系的动力电池厂商,与奔驰、宝马、大众、本田等都建立了密切的合作关系。截至 2017 年底,公司锂离子电池产能 17.09GWh,此外公司 IPO 募投项目计划新增产能 24GWh,预计将于 2019 年底投产。

  全球动力电池销量第一,成本管控叠加研发实力打造核心竞争力。 2017 年,公司锂离子动力电池销量为 11.85GWh, 位居全球第一。 2017 年,公司实现营业收入 199.97 亿元,同比增长 34.4%;实现归母净利润 38.78 亿元,同比增长 36%。在新能源汽车补贴逐年退坡以及原材料价格持续上涨的背景下,公司 2017 毛利率维持在 36%以上,远高于行业平均水平,体现了优秀的成本管控能力。公司注重研发投入,拥有优秀的研发团队和深厚的技术积累,2015-2017 研发投入营收占比分别为 4.96%、 7.39%和 8.37%。

  维持盈利预测,维持“买入”评级: 公司本次股权激励范围广、力度大,为公司长期发展注入动能,业绩增长确定性进一步增强。我们维持盈利预测, 预计公司 2018-2020 年实现归母净利润分别为 32.55、 49.55、 66.77 亿元,对应 EPS 分别为 1.50、 2.28、 3.07 元/股,当前股价对应 PE 分别为 51 倍、 34 倍、 25 倍。 维持“买入”评级。[申万宏源证券有限公司]
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