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宁德时代吧
发表于 2018-06-13 10:13:41 股吧网页版
改变全球十万亿汽车供应链格局的大国重器 查看PDF原文

研报日期:2018-06-13

K图 300750_1

  宁德时代(300750)

  宁德时代:改变现有汽车供应链格局的“大国重器”

  新能源汽车时代,动力电池成为最核心关键零部件,成本占比接近50%。宁德时代崛起有望成为我国突破传统汽车供应链格局领军者,改变我国汽车核心零部件全球占比过低(2016年不足2%)的现状。且从能源安全角度考虑,推广新能源汽车可有效降低我国石油对外依存度,动力电池也承载了能源转型的重任。

  坚持研发导向,技术积累深,核心团队稳定

  公司核心管理与技术团队出身于数码锂电龙头ATL,掌握材料、工艺与设备、电池模组、BMS及电池开发的全产业链技术。稳定的团队使得从ATL时代开始积累的生产经验及前端技术得以良好传承,截止2017年底拥有924项国内外专利,在申请的专利合计1,440项。在技术已领先的情况下,公司持续投入研发,截止2017年底公司拥有研发人员3,425人,全年研发投入16.3亿元,远超竞争对手。同时,公司核心管理团队具备深厚专业背景,在市场和技术路线判断方面极具前瞻性。

  产业链深度整合,客户“质”“量”领先

  公司牢抓“电池+回收”两个核心环节,通过研发支持渗透上游电池材料环节,与下游车企通过参股/合资的形式深度合作,与金属原材料端企业签订合作协议锁定原材料供应,从而打造产业链闭环。

  客户方面除配套国内上汽、吉利、宇通广汽、吉利等几乎国内所有一线车企外,公司已经实现德国(大众、宝马、奔驰)、美国(福特、通用)、日本(本田、日产)、韩国(起亚)、法国(雷诺)全面渗透,同时卡位国内优质新造车势力,这是其他国内外竞争对手难以企及的。

  龙头车企力推高性价比车型,新能源汽车已进入快速平价阶段

  新能源汽车销量上升的同时,销量结构也不断改善。国内外龙头车企已经加速发力,中高端高性价比车型增多,今年下半年荣威MARVELX,比亚迪秦Pro等优质车型上市,新能源汽车将迎来供给侧的快速增长。而掌握国内外主流车企客户的CATL市占率也将进一步提升,我们预计今年公司国内市占率将达到38%,同比提升约5个百分点,2020年有望达到47%。

  盈利预测与投资建议:

  我们预计CATL2018年-2020年动力电池出货量将分别为20、32和50GWh,而储能业务和锂电材料业务(回收)随着市场规模快速扩张为公司迎来新增长点。2018-2020年公司归母净利分别为30.5、40和51.3亿元,对应eps分别为1.41、1.84和2.36元。锂电中游龙头2018年平均PEG值为1.7。CATL作为动力锂电行业毫无争议的龙头,成长性好,对动力电池产业链影响巨大,应予以一定估值溢价,结合公司未来三年业绩复合增速给予1.7的PEG,对应2018年49.5倍PE,目标价69.80元,首次覆盖予以“买入”评级。

  风险提示:政策不及预期,销量不及预期,电池技术发生重大变革,海外客户推广进度不及预期,原材料价格剧烈波动,海外竞争对手发力。[天风证券股份有限公司]
[点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。
发表于 2018-06-13 10:14:11
吹,继续吹!
发表于 2018-06-13 10:15:25
目标价才69.8哈哈逗逼69.8能开我全仓进不进我是龟儿子
发表于 2018-06-13 10:15:52
能买到吗?70元!!!
发表于 2018-06-13 10:16:19
全球NO:1宁德时代500元你不一定能抢得到,800元1000元一冲而破
全球销量第一,
技术领先第一,
未来成长第一,
连续业绩第一,
技术壁垒第一,
  全球范围内含金量最高,独角兽纯度最高,股标标的最优质,业绩质成长性最具倍数性,产品最有技术壁垒的 宁德时代 股价在500元时你要想办法抢,每天零点挂单或许能捡到几手,
如果不抢,那么800元1000元将一晃而突破,再到2000多元,3000多元股价时,你还敢抢吗?你还能抢吗?

以前你可能失去茅台,你可能没法买到特斯拉,但 宁德时代 就在这里,如果你不抢,
那么你将注定与A股乃至全球最优质,最有成长性,最有回报率的 宁德时代 失之交臂,做全球最优秀企业股东失之交臂!
如果你不想办法抢货,
那么现在即将取代茅台,神兽中神兽之首的 宁德时代 又将与你完全无缘!
我们大中囯脊梁的 宁德时代 股价
第一目标就是超越茅台,
第二目标是突破1000元,

成为伟大中囯第一支千元股!
带领大中囯进入千元股时代!
发表于 2018-06-13 10:16:26
不停发文,说白了有点不自信,同时两市环境不好,就靠讲故事给投资人信心,给韭菜信心了!继续发文,比如银河系无敌之类的也可以!
发表于 2018-06-13 10:21:44
grzgzf : 不停发文,说白了有点不自信,同时两市环境不好,就靠讲故事给投资人信心,给韭菜信心了!继续发文,比如银河系无敌之类的也可以!
发不发天天都涨停!
发表于 2018-06-13 10:32:15
才69元,想都不要想,先问问中签的散户会卖给你吗。
发表于 2018-06-13 10:40:58
宁德时代备受关注的原因在于:

第一:电动汽车销量,未来十年,增长十倍以上是大概率的事情!动力电池是其中最重要的核心!

第二:动力电池行业绝对龙头:在全球动力电池销量方面,已然打败松下、LG、三星等国际知名品牌,成为全球第一。从国内市场来看,宁德时代2017年占有市场份额高达27%,占有绝对霸主地位。

第三:创业板一哥铁定宁德时代 ,动力电池小厂百分之八十都会被整合!!
发表于 2018-06-13 10:42:05
抢不到宁德时代,去抢璞泰来603659,唇齿相依之关系
发表于 2018-06-13 10:50:34
别吹牛逼,特朗普动动嘴你就是两个跌停,低调点吧!
发表于 2018-06-13 10:52:34
耍猴
发表于 2018-06-13 10:52:52
发表于 2018-06-13 10:55:46
超过毛台不是梦,
发表于 2018-06-13 11:02:39
在若干年后你会骄傲地说:我有一支千元票,但成本只有25块!
发表于 2018-06-13 11:13:56
中科博澳实实在在的全固态电池独角兽。。。实实在在的大国重器的大国重器。。。颠覆燃油车核心技术实质性突破。。。
发表于 2018-06-13 11:15:09
福将666 : 别吹牛逼,特朗普动动嘴你就是两个跌停,低调点吧!
哈哈哈经典
发表于 2018-06-13 11:16:08
德时代将成为宇宙总龙头:国家在2020年前以新能源车全面取代燃油车,各国也制定了取消燃油车销售的时间表,宁德的持续高成长令人期待!贵州燃气之所以成为大妖股,是由于“煤改气”给燃气企业带来业绩高增长的预期。但是,“煤改气”只是全国范围内的而取消燃油车销售是世界范围内的,宁德的持续高成长预期加上国家如此重视和大力扶持独角兽企业,必将使宁德成为妖王,市场对它炒作热情将是空前的,其股价的涨幅将会大大超出人们的预期。随着缺乏竞争力的电池企业的快速被淘汰,世界霸主宁德将获得大得多的市场份额,业绩激增,继续雄霸全球!
宁德时代动力电池销量排行全球首位,超过松下和比亚迪,行业业绩和技术第一,因此它是独角兽之王...
发表于 2018-06-13 11:26:59
股友SZSZ : 全球NO:1宁德时代500元你不一定能抢得到,800元1000元一冲而破
全球销量第一,
技术领先第一,
未来成长第一,
连续业绩第一,
技术壁垒第一,
  全球范围内含金量最高,独角兽纯度最高,股标标的最优质,业绩质成长性最具倍数性,产品最有技术壁垒的 宁德时代 股价在500元...
真是疯了
发表于 2018-06-13 11:49:08
发表于 2018-06-13 12:33:27
吹牛逼讲的天花乱坠就是一个电池公司,上市公司有多少家新能源电池,沃尔玛怎么倒的。
发表于 2018-06-13 12:45:43
后面又要喊空,又企业什么什么不行,沽价太高。全是套路
发表于 2018-06-13 12:47:42
不用说些没用的300750必过750元 !你只能天天追i
发表于 2018-06-13 13:00:14
吹吧吹吧不是罪
发表于 2018-06-13 13:44:35
这是个污染企业。
发表于 2018-06-13 13:46:48
每股最低估价300元的股!
发表于 2018-06-13 14:01:29
我不会卖,会一直留着!
发表于 2018-06-13 14:06:54
这个垃圾券商写得不错,价格乘以2,差不多
发表于 2018-06-13 14:10:14
卖的全是散户
发表于 2018-06-13 15:34:17
吹上天,摔死一批
发表于 2018-06-13 15:35:53
本人虽然没有中签宁德时代,但是我每天挂涨停买入1000股,直到80元为止,我认为80元也值,高成长的宁德时代一定会有大主力暴炒的。大家今后可以试目以待吧。

聪明的机构或者游资每天大手笔挂涨停买入,每天总有一些傻瓜小散户卖出的!

假如机构或者游资每天涨停买入20万股,那么第二天就暴赚10%,如此循环,机构或者游资到最后是大赚特赚!
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研报日期:2018-06-13

K图 300750_1

  宁德时代(300750)

  宁德时代:改变现有汽车供应链格局的“大国重器”

  新能源汽车时代,动力电池成为最核心关键零部件,成本占比接近50%。宁德时代崛起有望成为我国突破传统汽车供应链格局领军者,改变我国汽车核心零部件全球占比过低(2016年不足2%)的现状。且从能源安全角度考虑,推广新能源汽车可有效降低我国石油对外依存度,动力电池也承载了能源转型的重任。

  坚持研发导向,技术积累深,核心团队稳定

  公司核心管理与技术团队出身于数码锂电龙头ATL,掌握材料、工艺与设备、电池模组、BMS及电池开发的全产业链技术。稳定的团队使得从ATL时代开始积累的生产经验及前端技术得以良好传承,截止2017年底拥有924项国内外专利,在申请的专利合计1,440项。在技术已领先的情况下,公司持续投入研发,截止2017年底公司拥有研发人员3,425人,全年研发投入16.3亿元,远超竞争对手。同时,公司核心管理团队具备深厚专业背景,在市场和技术路线判断方面极具前瞻性。

  产业链深度整合,客户“质”“量”领先

  公司牢抓“电池+回收”两个核心环节,通过研发支持渗透上游电池材料环节,与下游车企通过参股/合资的形式深度合作,与金属原材料端企业签订合作协议锁定原材料供应,从而打造产业链闭环。

  客户方面除配套国内上汽、吉利、宇通广汽、吉利等几乎国内所有一线车企外,公司已经实现德国(大众、宝马、奔驰)、美国(福特、通用)、日本(本田、日产)、韩国(起亚)、法国(雷诺)全面渗透,同时卡位国内优质新造车势力,这是其他国内外竞争对手难以企及的。

  龙头车企力推高性价比车型,新能源汽车已进入快速平价阶段

  新能源汽车销量上升的同时,销量结构也不断改善。国内外龙头车企已经加速发力,中高端高性价比车型增多,今年下半年荣威MARVELX,比亚迪秦Pro等优质车型上市,新能源汽车将迎来供给侧的快速增长。而掌握国内外主流车企客户的CATL市占率也将进一步提升,我们预计今年公司国内市占率将达到38%,同比提升约5个百分点,2020年有望达到47%。

  盈利预测与投资建议:

  我们预计CATL2018年-2020年动力电池出货量将分别为20、32和50GWh,而储能业务和锂电材料业务(回收)随着市场规模快速扩张为公司迎来新增长点。2018-2020年公司归母净利分别为30.5、40和51.3亿元,对应eps分别为1.41、1.84和2.36元。锂电中游龙头2018年平均PEG值为1.7。CATL作为动力锂电行业毫无争议的龙头,成长性好,对动力电池产业链影响巨大,应予以一定估值溢价,结合公司未来三年业绩复合增速给予1.7的PEG,对应2018年49.5倍PE,目标价69.80元,首次覆盖予以“买入”评级。

  风险提示:政策不及预期,销量不及预期,电池技术发生重大变革,海外客户推广进度不及预期,原材料价格剧烈波动,海外竞争对手发力。[天风证券股份有限公司]
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