开源证券04月25日发布研报称,给予药石科技(300725.SZ,最新价:32.64元)买入评级。评级理由主要包括:1)多因素导致利润端承压,服务客户数量持续增加;2)以市场需求为导向,设计一系列新化学实体药物研发所需要的分子砌块;3)CDMO管线不断拓展,产能建设稳健推进,持续赋能全球客户。风险提示:大客户订单波动的风险,客户流失风险,产能爬坡不及预期等。