300316晶盛机电 总市值148.7亿
002371北方华创 总市值212.2亿
300724捷佳伟创 总市值 84.2亿

2017年，捷佳伟创在中国半导体设备行业十强单位中销售收入排名第三，其设备类销售收入占国内太阳能电池设备（含晶硅材料加工生长设备和晶硅太阳能电池芯片制造设备）销售收入的29.66%，占国内半导体设备（含集成电路设备、太阳能电池设备、LED设备等）出口交货值的37.74%。

2015-2017年营收分别为3.49亿、8.31亿、12.42亿。三年复合增长率为52.67%。营业利润为0.37亿、1.21亿、2.93亿。三年复合增长率为99.3%。净利润为0.4亿、1.17亿、2.54亿。三年复合增长率为85.1%


半年报投资看点：存货15.87亿，同比去年11.46亿大幅增长38.4%，业绩有进一步加速释放的预期。同时根据公司的收入确认政策，公司将产品发给客户并经对方验收合格后，方能确认收入，一般情况下发出设备会存在一定的验收周期，在客户未验收之前，该部分产品只能在存货中反映，这较大程度上影响了公司的存货余额。若下游客户取消订单或延迟验收，公司可能产生存货滞压和跌价的风险，从而可能会对公司的经营业绩产生不利影响。

作为近期超跌的优质次新，在欧洲取消双反的背景下，尽管下半年国内光伏装机市场低迷，但四季度海外市场开拓情况仍值得重点关注。当前的市值对应18年30增速3.3亿利润对应估值25倍PE，较大程度低于同行业相关类比公司。