公告日期：2017-10-19

中信证券股份有限公司



关于北京安达维尔科技股份有限公司



之



成长性专项意见



保荐人（主承销商）



（广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座）



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目录



释义...... 3



一、重要声明...... 4



二、假设条件 ......4



三、发行人的基本情况...... 5



四、发行人成长性的基础 ......8



（一）国家产业政策的大力支持为公司的发展提供了有力保障 ......8



（二）机队的持续增长保证基本的市场增长空间 ......8



（三）低空空域开放将拉动通航产业配套与保障业务的快速增长 ......8



（四）国产大飞机的崛起，将促进本土机载设备制造业的发展 ......9



（五）“制造 服务”模式有助于提升行业整体利润率...... 10



五、发行人成长性的表现 ......10



（一）概述 ......10



（二）公司营业收入和各项利润指标都保持健康可持续发展的趋势 ......10



（三）技术实力助推公司发展...... 11



（四）新产品不断成为公司新的利润增长点 ......11



（五）公司不断提升技术实力，完善创新体系 ......11



（六）公司在航空产业链中有纵向一体化的综合优势 ......12



六、发行人自主创新能力具体分析...... 12



（一）发行人现有核心技术及自主创新成果 ......12



（二）在研项目情况...... 19



（三）发行人进行了持续的研发投入...... 19



（四）发行人建立了有利于自主创新的研发创新机制及团队...... 20



（五）募投项目实施将进一步提升公司核心竞争力，有效促进公司未来持续 成长 ......20 七、保荐人的尽职调查和内部核查程序 ......21 八、保荐人关于发行人成长性的结论性意见 ......213-1-1-2-2



释义



本成长性专项意见中，除非文义另有所指，有关术语的释义内容与招股说明书一致。



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中信证券股份有限公司



关于北京安达维尔科技股份有限公司成长性专项意见



北京安达维尔科技股份有限公司拟首次公开发行股票并在创业板上市。作为本次发行的保荐人和主承销商，中信证券股份有限公司对发行人的自主创新能力和成长性进行了专项核查，意见如下：



一、重要声明



本专项意见系本保荐人以尽职调查为基础对发行人的自主创新能力和成长性做出的独立判断，其结论并非对发行人股票的价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。



发行人的经营发展面临诸多风险因素。本保荐人特别提请投资者注意，在做出投资决策之前，务必仔细阅读本次发行所披露的招股说明书、发行保荐书、发行保荐工作报告、法律意见书、律师工作报告、审计报告等全部有关文件，并对招股说明书中披露的重大事项提示和风险因素予以重点关注。发行人股票依法发行并上市后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。



二、假设条件



本专项意见系基于如下假设出具：



（一）发行人在现阶段已经提供的保荐人为出具本专项意见所要求提供的原始书面材料、副本材料、复印材料、确认函或证明是真实、准确、完整和有效的，并无隐瞒、虚假和重大遗漏之处。



（二）保荐人调查和引用的第三方的研究报告以及统计数据等是真实、准确、完整和有效的，并无隐瞒、虚假和重大遗漏之处。



（三）发行人所遵循的现行法律、法规和行业政策无重大变化。



（四）发行人所处的宏观经济、政治和社会环境处于正常发展状态，没有出现对发行人发展有重大影响的不可抗力因素。



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