创业黑马科技集团股份有限公司

2021 年 5 月 12 日投资者关系活动记录表

特定对象调研 分析师会议 媒体采访

投资者关系活动类型 √业绩说明会 新闻发布会 路演活动

现场参观 其他

时间 2021 年 5 月 12 日（15:00-17:00）

地点 “约调研”线上进行

参与单位名称及人员 参加创业黑马“2020 年度网上业绩说明会”的投资者

董事长兼总经理：牛文文先生；董事兼副总经理：刘义伟女士；副总
公司接待人员姓名 经理兼董事会秘书：徐文峰先生；财务总监：左超先生；独立董事：
肖红英女士。

公司于 2021 年 5 月 12 日（星期三）15:00-17:00 在约调研举
办 2020 年度业绩说明会。本次说明会采用网络远程的方式举行，
说明会问答环节主要内容如下：

问题 1：与北京市政府投资引导基金共同设立北京创新黑马投
资公司后，公司业务是否形成一个闭环？黑马投资是否有投资公
司扶持的创新企业？

公司业务由企业加速服务（培训辅导）、企业服务业务、投
融资咨询服务，构成了公司业务服务闭环。公司与北京市政府投
投资者关系活动 资引导基金共同设立的创新黑马投资，其投向聚焦人工智能或新
主要内容介绍 一代信息技术方向、具有成长潜力、拥有自主创新能力的初创期
的科技型中小企业。目前已投资项目尚未出现黑马学员企业。

问题 2：关于深交所关注函的回复通过了吗？本次股权激励预
计几时开始实施？

公司就深交所关注函内容，已回复并进行了披露，请您关注
相关公告。对于关注函内容，公司已进行详实说明。公司股权激
励计划尚待年度股东大会审议。

问题 3：公司拟收购黑马创展 51%股权目前的进展如何？今年
有望完成收购吗？公司此次收购的目的是？介绍一下黑马创展的
经营情况。

黑马创展重点覆盖产业互联网、企业服务、消费教育等领域的创业项目。本次收购有助于为公司投融资咨询服务发展，结合公司培训辅导服务、城市加速服务，进一步延伸服务深度，增强各个业务板块的资源协同能力。本次收购黑马创展已在办理变更手续，请关注后续进展公告。

问题 4：公司有考虑过依托微信平台进行直播体验课程营销
吗？

公司培训辅导课程已在各大平台进行多轮的直播活动，微信平台也在公司线上互动平台选择范围内。

问题 5：牛总怎么预计即将解禁的 1401 万股对股价带来的影
响？对股价冲击大吗？

公司股东首发限售股票截至 2020 年 9 月 9 日已全部流通，除
非公开定向增发的限售股外，不存在未解锁的限售股。

问题 6：疫情催生线上教育红利，去年公司黑马大学 APP 下载
率情况如何？课程复购率情况如何？

2020 年黑马大学 APP 累计下载用户较上年增幅 163.25%。公
司线上培训辅导服务发展迅速，已推出在线培训直播课、线上招商大会等培训辅导及企业服务产品。

问题 7：可以透露一下此次授予股权激励的核心业务人员都是
哪些类型的吗？此次股权激励考核标准较上一次大打折扣，此次考核标准是否合理？

公司本次激励对象主要为公司核心业务（技术）人员。

公司本期激励计划业绩指标设置目的，一方面考核公司业务收入，反映业务规模化成长预期；另一方面，公司在业务规模提升同时，保障利润持续增长。本期激励计划 2021 年至 2023 年净
利润考核目标分别为 2,000 万元、3,000 万元及 5,000 万元。2021
年的净利润考核目标值均高于公司 2018 年至 2020 年各年利润，
并且较 2020 年增长 172.90%，营业收入考核目标值较 2020 年增长
83.49%；2022 年在营业收入考核目标值较 2021 年增长 66.67%的情况下，净利润考核目标值将比 2021 年增长 50.00%；2023 年营业收入考核目标值较 2022 年增长 60.00%，净利润考核目标值增长率则超过营业收入增长，达到 66.67%。

2021 年到 2023 年为公司业务规模发展初期阶段，各项成本费
用投入将大幅增加，核心投入包括业务平台 SaaS 化建设、CRM 升级等信息化、数据化建设成本费用，以及线下城市渠道拓展产生大额人员成本费用。在此基础上，公司董事会结合现行规则、市场发展现状，同时考虑到现阶段公司各项投入增加而导致的实际经营成本大幅上升等因素，根据各业务单元成长预期重新评估制
定了本期激励计划未来三年营业收入和净利润业绩的考核指标。因此，本期激励计划业绩考核指标设置合理。

问题 8：介绍一下目前“百城计划”的进展情况以及今年的目
标计划。

公司“百城计划”实施至今，已覆盖 40 余城区，形成了可直
接落地触达的服务网络，加强业务对二、三线城市中小企业用户的覆盖及渗透。今年公司将继续拓展城市覆盖度，扩大服务网络，增加地区优质产业资源吸纳。据 2021 年第一季度报告内容，公司开启安徽省的创新城市布局；此外，实现已有落地城市的合同续约，实现了城市拓展服务的“城市订阅模式”。一季度期末，城市拓展服务已签约待执行订单超过 30 个，预计订单金额达到8,123 万元。

问题 9：城市拓展服务去年营收实现同比 36.62%增长，请问
该业务一季度的增长情况如何？增长势头可持续吗？有望成为今年的业绩增长点吗？

公司 “百城计划”成果显著。一方面开启安徽省的创新城市
布局，另一方面实现已有落地城市的合同续约，实现了城市拓展服务的“城市订阅模式”。据 2021 年第一季度报告内容，一季度期末，城市拓展服务已签约待执行订单超过 30 个，预计订单金额达到 8,123 万元。

问题 10：公司在企服行业的市场占有率如何？行业竞争格局
和行业地位是怎样的？公司的竞争优势体现在哪些地方？

国内企服行业当前处于发展初期。企服行业市场规模大，但从业企业处于早期阶段，数量多和规模小，且以区域化服务为主的分布形态。

公司自培训辅导服务切入企业服务领域，已实现从服务创始人到服务创始人企业的业务延伸，能够自创始人角度，深刻理解企业成长诉求，具备客户获取优势。同时，企业发展过程中，本身就需要各类服务。因此公司的加速服务体系及覆盖资源，使得公司服务与产品更切合企业发展需求，具备产品优势。

问题 11：公司此次拟实施的股权激励可谓是公司上市以来规
模最大的一次股权激励，在股权激励下领导层怎么预测今年全年的净利润增幅？

2021 年公司业务拟进行战略升级，将公司核心优势“黑马加
速服务体系”升级为“黑马企服平台”。公司企服平台战略核心是在传统的核心竞争产品黑马企业加速服务和城市产业加速服务基础上，增加了企业服务领域的知识产权服务和财税服务，形成了四个板块。为顺利完成该战略升级目标，顺应国内企业服务行业发展趋势，在自身业务规模化、渠道网络化建设等方面持续增加成本投入，不断强化企业服务市场的开拓能力，其中以人员成

本增速尤为显著。截至 2021 年 3 月 31 日，公司员工数量已达到
800 余人，较上年同期增幅超 270%。

在此基础上，公司董事会结合现行规则、市场发展现状及现
阶段公司实际经营情况，同时考虑到现阶段经营成本大幅上升等
因素，制定了由营业收入和净利润构成未来三年高增长的双重业
绩指标。

问题 12：一季度北京创新黑马投资带来的投资收益增幅达
1708.24%，都是黑马投资投资的哪类型企业实现盈利？

公司与北京市政府投资引导基金共同设立的创新黑马投资，
其投向聚焦人工智能或新一代信息技术方向、具有成长潜力、拥
有自主创新能力的初创期的科技型中小企业。

问题 13：从年报上看，公司其他服务营收占比同比增长了一
倍，可以说明一下其中的原因和具体的服务内容是什么吗？

公司其他服务营收主要为基金管理费收入。

附件清单（如有） 无

日期 2021 年 5 月 14 日