山东英科医疗用品股份有限公司
接待机构投资者调研记录
公司于2017年11月2日14:00-15:30在山东英科医疗制品有限公司会议室接待了机构投资者来访，具体情况如下：
一、 参加会议人员
公司参加人员：董事会秘书 余琳玲
证券事务代表 李清明
生产厂长 池永涛
参加机构：国泰君安 安小涛、王刚、王长照
广发乾和投资张健
中信建投李江云、张梦丹、鲁启迪
葳尔资产谭珉
浙江来星投资蒋志伟
青岛中润油品杨健
二、投资者询问问题与回复概要
1、公司公告显示，公司在安徽投资年产280亿只高端医用手套项目，然而，一次性医疗手套整体增速只有8-10%左右，请问公司对于产能释放的信心来自于何处？
答：（1）公司生产的PVC手套和丁腈手套，广泛应用于医疗检查、工业防护、食品加工等众多领域，国外市场尤其是美国、欧洲、日本、加拿大等经济发达的国家和地区，市场需求巨大。根据WTO下属机构International Trade Centre分析数据测算，2014-2015年全球一次性手套消费量约在3739亿只左右，按照每年8%的增幅计算，目前全球一次性手套消费量超过4000亿只，公司安徽项目全部达产后，公司全部产能仅占全球需求的10%左右。同时，国内市场是一个拥有庞大人口基数的潜在巨大市场，随着我国经济的不断进步，人们消费观念和消费习惯的变化，预计未来几年我国对一次性手套的需求会逐步得到快速的发展。
（2）公司董事长刘方毅先生在90年代初美国留学期间便从事国际手套贸易，在行业内建立了丰厚的人脉关系，因此公司在手套销售渠道建设方面具有得天独厚的优势。
（3）公司在设备集成、技术研发、装备的智能自动化控制和人才队伍方面具有明显优势，这些优势使得公司在产品品质、生产成本和生产效率更具有竞争力。
（4）公司安徽项目会利用更先进的生产工艺、更加智能化的控制系统和自动化设备，在生产效率、生产成本和产品品质方面必将更具有市场竞争力，从而得到市场的青睐。
2、公司PVC手套大规模扩产，且从2014、2015、2016、2017产能利用率一直超过100%，这个是否能持续保持，请公司阐述一下产能释放后产能利用率高的原因？
答：正如上面问题的论述，公司拥有产品销售渠道的巨大优势，以及在装备集成、产品研发和生产效率方面的领先优势，这一系列的原因使得我们公司产能释放迅速，产能利用率较高。
3、公司丁腈手套主要对手是马来西亚，请问中国做丁腈手套之于马来西亚企业的核心优势？公司如何规划未来丁腈手套的收入占比？
答：长期以来，丁腈手套市场被马来西亚等东南亚国家所占据，形成了比较成熟稳定的市场格局，市场化程度高，产地相对集中但并不存在垄断性生产企业。国内引入丁腈生产线较晚，相关的技术与生产线也主要是来自马来西亚等东南亚国家。但是中国的工业配套、生产成本、人力资源和环境比东南亚国家有很大的优势，因此中国的丁腈手套生产有很大的竞争优势，品质和价格逐渐被客户接受。
未来丁腈手套和PVC手套的配比情况还要根据市场情况来具体分析，没有一个固定的比例。
4、公司是国内为数不多的拥有大规模丁腈产线的企业；请问，丁腈手套的真实壁垒在哪儿？
答：进入丁腈手套领域的壁垒主要有两个，一是技术壁垒，二是资金壁垒：
（1）技术壁垒：与PVC手套生产线一样，丁腈手套生产线需要进行自行设计、装备集成、自动化控制、配套设施建设和工程施工，而上述几个方面又受到环境、温度、湿度等因素的影响，使得新的进入者不容易掌握。丁腈的生产需要三十多种原料进行配制，工艺上采取浸渍工艺硫化成型，包括酸洗、碱洗以及添加凝固剂等环节，生产线为双手模生产线且生产线较长，因此丁腈手套在工艺控制上要求更高，进入丁腈手套行业的技术门槛也更高。
（2）资金壁垒：丁腈生产线建设成本较高，每条生产线的成本高于2000万元，如果大规模建设，对资金需求较大。
5、公司今年3季度业绩增速较快，营业收入是产量释放贡献较大，还是提价贡献较大？
答：第三季度报告期，实现营业收入446,338,654.67元，较上年同期增长44.16%，公司内在的产能释放是业绩增速较快的主要因素，提价因素也有影响，但相对较小。
6、公司轮椅业务销售策略，未来几年是否还是比较偏向国外市场？
答：轮椅销售策略重点还是全球销售的策略，并通过加强英科医疗品牌建设，持续不断的产品创新，通过电商平台和个性化的服务来逐步开拓国内市场。
7、公司公众号显示，公司生产的医用冰袋与顺丰冷链物流合作，请问这块业务今年创造的收入占比如何？
答：该项业务刚刚起步，公司于今年7月份与顺丰签订了合同，进入其供应商系统，截至10月底，交易额仅有140多万，业务量还不是很大，但这是一个新的渠道尝试，非常有意义。
8、公司到安徽北部设厂的原因？为何不在山东青州继续设厂？
答：山东青州投资环境也非常不错，但是基于发展的需要，急需寻求新的发展空间。安徽濉溪是传统的煤炭生产基地，具有丰富的煤炭资源，有利于公司迅速扩大产能，因此公司经过考察后慎重做出了安徽建厂的决策。
9、公司目前如何规划国内市场的拓展？
答：公司短期内仍将发挥全球营销的优势，同时会关注国内市场的开拓，国内市场重点是加强英科医疗品牌建设，逐步完善公司的国内销售渠道。