公告日期：2017-05-17

中信建投证券股份有限公司



关于



北京科锐国际人力资源股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市



之



发行保荐书



保荐机构



二〇一七年四月



保荐机构及保荐代表人声明



中信建投证券股份有限公司及本项目保荐代表人于宏刚、刘佳萍根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等有关法律、法规和中国证监会的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本发行保荐书，并保证发行保荐书的真实性、准确性和完整性。



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目录



释义......5



第一节 本次证券发行基本情况......7



一、本次证券发行具体负责推荐的保荐代表人......7



二、本次证券发行项目协办人及项目组其他成员......7



（一）本次证券发行项目协办人......7



（二）本次证券发行项目组其他成员......8



三、本次保荐发行人证券发行的类型......8



四、发行人基本情况......9



五、保荐机构与发行人关联关系的说明......9



六、保荐机构内部审核程序和内核意见......10



（一）保荐机构关于本项目的内部审核程序......10



（二）保荐机构关于本项目的内核意见......11



七、保荐机构对私募投资基金备案情况的核查......11



（一）核查对象......11



（二）核查方式......12



（三）核查结果......12



第二节 保荐机构承诺事项......13



第三节 对本次发行的推荐意见......16



一、发行人关于本次发行的决策程序合法......16



（一）董事会批准......16



（二）股东大会的批准......16



二、本次发行符合相关法律规定......18



（一）本次证券发行符合《证券法》规定的发行条件之情况......18



（二）本次证券发行符合《管理办法》规定的发行条件之情况......19



三、发行人的主要风险提示......25



（一）人力资源成本上升的风险......25



（二）核心业务人员引进不足及流失风险......26



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（三）灵活用工业务风险......26



（四）应收账款发生坏账损失的风险......26



（五）政府补助下降的风险...... 27



（六）净资产收益率和每股收益下降的风险...... 27



（七）公司管理能力可能无法适应业务规模扩大的风险...... 27



（八）市场竞争日趋激烈的风险......28



（九）经营房产租赁风险......28



（十）募集资金投资项目的实施风险......29



（十一）募集资金项目新增固定资产投资折旧、无形资产摊销导致利润下滑的风险..................................................................................................................................29



（十二）公司实际控制人股份比例较低可能导致控制权变化的风险......30



（十三）宏观经济波动的风险......30



（十四）业务资质无法持续取得带来的经营风险......30



（十五）业绩无法持续增长的风险......31



（十六）灵活用工派出人员、传统劳务派遣人员补缴住房公积金的风险......31



四、发行人的发展前景评价......34



（一）政策扶持有力推动人力资源服务行业快速发展......34



（二）产业升级对中高端人才的需求快速增加......34



（三）西部地区经济发展迅速，人员流动加大，人力资源需求持续扩大......35



（四）发行人的竞争优势......36……
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