转帖，消费电子出牛股之弘信电子逻辑梳理
大王叫我来找股
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1.战略 由制造型企业向研发型企业过渡，成为柔性电子领域的领军企业。 横向：FPC领域整合，提升市场份额。 纵向：向高端领域发展，联合机构，建立研究中心。 2.子公司 厦门弘宇科光：FPC 100%股权 弘汉光电：背光板 51%股权，子公司湖北弘汉，2017.02设立。 四川弘信：FPC 规划中，100%股权 江苏弘信华印：FPC,RFPC 54%（RFPC主要用于指纹、摄像头，客户有欧菲光、丘钛） 弘信香港：FPC销售，开拓境外业务，尚未到资。 SMT业务以外包为主。 3.产能 2016年底：50w，产能利用率70% 2017年初：57w，2条片对片，1条卷对卷 2017年下半年：72w，第二条卷对卷*50% 2018年：2条片对片，2条卷对卷，如并购通过，新加产能 今年控股子公司增速较快，背光模组（弘汉光电）公司荆门项目6月已投产。 R2R产线--＞OLED。 4.客户 目前以深天马为主，还有京东方、群创、欧菲光，终端客户HOV。现有客户提供的市场容量能到200亿。 5.关于APPLE 给APPLE供货要设专厂，短期不是重点。苹果对COF（chip on flex）需求高于FPC。公司在COF方面有技术储备，在寻求合作公司。 6.关于收购 弘汉光电剩余49%股权。明高股份100%股权。 明高股份： 赣州明高科技 股份有限公司，成立于2009年，位于江西省赣州市定南县，属于国家高新技术企业，注册资金6350万人民币，总固定资产超过2亿元人民币。公司主要从事品牌智能手机&平板电脑&智能穿戴&车载导航等消费类电子产品所用线路板（FPC/R-FPC）的制造以及电子元件表面贴装(SMT)。 2013年以来，公司持续增加资金投入，2014年-2016年，分别增投3000万、7000万、5000万。营业额稳步快速增长，2015年与2016年营业额分别为2.3亿和3.2亿元RMB。计划2017年投资金额达8000万，用于在南昌与东莞分别扩建SMT厂，更好地服务于客户；以及扩充板厂产能至5万平米/月，等于60万一年产量，满足新增客户及订单需求。等于花5个亿产量增加差不多一倍。这买卖划不划算你们自己想。 2014-2016年明高累计投入近1000万研发经费，先后开发出三层软板、四层软板、四/六/八层软硬结合板，产品函盖TP、LCM、指纹、CCM、电池等模组与智能手表使用的FPC及软硬结合板。 赣州明高科技股份有限公司拥有软板产能3万平米/月，软硬结合板产能1万平米/月；现有员工总人数达1200余人，2017年预计总人数增加至1800人。 另：控股股东弘信创投下面大量公司，相关也业务可能会并入上市公司。 未来看点： 产业链并购，横向、纵向；HOV份额提升；毛利率提升；OELD；APPLE。