公告日期：2018-05-18

长城证券股份有限公司



关于



深圳证券交易所



《关于对深圳市民德电子科技股份有限公司的重组问询函》相关问题



之



核查意见



独立财务顾问



（深圳市深南大道6008号特区报业大厦）



签署日期：二〇一八年五月



深圳证券交易所：



深圳市民德电子科技股份有限公司（以下简称“民德电子”、“上市公司”或 “公司”）于2018年5月11日收到贵所下发的《关于对深圳市民德电子科技股份有限公司的重组问询函》（创业板非许可类重组问询函[2018]第5号）（以下简称“问询函”），长城证券股份有限公司（以下简称“独立财务顾问”）作为民德电子本次重大资产重组的独立财务顾问，现根据问询函的要求，就相关问题进行核查并回复如下：



如无特别说明，本核查意见中的简称均与《深圳市民德电子科技股份有限公司重大资产购买报告书草案（修订稿）》（以下简称“草案（修订稿）”）中相同。



问题2、草案显示，泰博迅睿2016年、2017年毛利率分别为10.35%、



19.38%。请你公司补充说明泰博迅睿2017年度毛利率大幅提升的具体原因和



合理性。请财务顾问核查并明确发表意见。



回复：



一、泰博迅睿2017年度毛利率大幅提升的具体原因和合理性



2016年、2017年，泰博迅睿综合毛利率分别为10.35%、19.38%。2017年，



泰博迅睿综合毛利率较2016年提高了9.03%，毛利率增长幅度较大，主要系随



着工业控制、消费电子等行业领域核心客户拓展的不断推进，泰博迅睿高毛利率领域的产品销售比重快速提升，从而导致泰博迅睿整体毛利率出现较大幅度的增长；与此同时，2017年下半年来，受下游需求和上游供求等多重因素影响，泰博迅睿分销的电容等电子元器件价格处于持续上涨过程中，也进一步提升了泰博迅睿的整体毛利率水平。



2016年、2017年，泰博迅睿按行业划分的收入构成及产品毛利率情况如下：



期间 序号 项目 销售金额（万元） 占当年营业收入比重 产品毛利率



1 工业控制行业 4,025.95 38.45% 23.35%



2017年度 2 手机及相关行业 4,193.27 40.05% 10.57%



3 通信行业 389.96 3.72% 17.52%



期间 序号 项目 销售金额（万元） 占当年营业收入比重 产品毛利率



4 消费电子行业 1,862.20 17.78% 31.02%



合计 10,471.38 100% 19.38%



1 工业控制行业 388.40 5.41% 40.45%



2 手机及相关行业 6,005.08 83.58% 6.93%



2016年度 3 通信行业 109.03 1.52% 12.10%



4 消费电子行业 682.4 9.50% 23.08%



合计 7,184.91 100% ……
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